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JoinQuant聚宽回复的提问

聚宽可以实盘交易吗?有资金门槛限制吗?我用的广发证券里面有个广发量化就是对接的聚宽,实盘必须要专业投资者,怎样实现没有资金门槛的实盘?

JoinQuant聚宽的热门讨论

瑞银量化策略公布:通过散户羊群效应 获得A股超额收益

本研究通过对在中国诸如论坛、贴吧等大众传媒网站相关内容的调查,发现在我国投资市场上,散户情绪和羊群效应体现的非常显著。散户投资者一直是中国股市的重度参与者,有很高的市场参与率。 在研究中,我们试图利用这些股票类媒体网站的内容数据来衡量散户投资者的情绪的变化。我们发现发现某只股...

股价日内模式中蕴藏的选股因子

研究目的 本文参考方正证券研报《凤鸣朝阳:股价日内模式中蕴藏的选股因子》,根据研报分析,由于隔夜时段的交易暂停,每个交易日开盘后,市场累积的大量私有信息,将通过交易迅速得到释放,知情交易概率在日内呈现快速下降的态势。上午知情交易的成分较高,因而个股的价格行为个性较足,相关性较...

传股票量化接口放开,聚宽终端本地模拟与实盘系统即将上线

据券商中国报道,券商股票交易接口有望对量化私募重新开放,首批放开的时点或在春节后,这意味着因股市异常波动被叫停的量化私募系统(程序化交易)直连券商,将重新可行。恰逢在刚刚过去的2018年,各大策略纷纷折戟沉沙之际,量化私募的亮丽成绩无疑成了“寒冬”里的一股热流。 作为国内领先的量...

严格约束选股条件 能否找到跑赢市场的好公司?

一直以来我们希望通过各项指标,严格筛选,寻找优秀的股票。很多交易者总是认为自己考虑不够周全,相比专业的行业分析师和量化基金,我们普通人的差距,是否在于选股条件还不够多,不够细?今天通过复现一篇券商研报,我们试图通过严格约束基本面因子,达到更好的绩效。 我们对券商报告《策略•专...

金融数据找不到?那是你没见识到joinquant的利器——JQData

文章转自聚宽忠实用户:李增海 金融数据找不到?那是你没见识到joinquant的利器——JQData——记一次用JQData补充本地缺失期货1分钟行情数据。 缘起 我们的策略体系涵盖范围比较多,有股票、期货为交易标的的各类策略,单就期货部分而言,高频的数据用的比较少,Tick级的数据也是后来才开始落地储...

相信波动率还是相信基本面?波动与估值因子A股驱动力测试

Smart Beta 介绍 资本资产定价模型(Capital Asset Price Model, CAPM)通过建立资产超额收益与市场超额收益之间的一元线性关系来度量资产的系统风险,即 Beta。以每支成分股的流通数量乘以每只股票价格,及股票市值为权重的市值加权指数就是市场收益的代表。 但是,在传统的市值加权方式中,市值...

成交锐减 基差大增 股指期货与股指同步性九年回顾

股指期货概述 股指期货,用于对冲股票市场风险的金融衍生工具,恰当的应用可以有效的规避投资风险,股指期货T0交易制度,双向交易,且支持做多也支持做空的交易方式,对T1交易制度、单向交易的股票市场是极大的扩展,同时股指期货也兼具期货本身的套利、投机等功能属性。 在量化交易策略中,有不...

【年度福利】聚宽2018年度评选+精选文章合集

量化交易策略基本框架岁月不居,时节如流,聚宽量化交易平台与大家共度了一个不平凡的2018年,在这一年里,虽然投资环境波云诡谲,难以捉摸,但依然有许许多多的用户在聚宽做出了优秀的研究,并无私地分享了出来。 回首2018年,我们将评选出『分享达人』与『年度用户』两个奖项给表现最为突出的用...

经典风险因子模型 对于中国股票市场定价解释能力初探

在今天的文章中,我们将向大家再次介绍经典的CAPM和三五因子模型,并通过beta和市值因子构建一个双因子模型,从一个因子到五个因子,试图来解释中国股票市场的个股价格,我们的模型模板来自经典的三五因子模型,我们评价不同因子的解释力的工具,就是模型的R-square,也就是决定系数。 一因子CAPM...

“整合”还是“混合”——多因子组合的构建

前言 与前几篇类似地,笔者翻译了一篇来自海外的网络研讨会议纪要,较为简洁地为各位读者呈现了量化投资中关于多因子组合构建的几个问题。本文原著来源于 Research Affiliates, 其创办于2002年,比较侧重于smart beta和因子策略。 混合”还是“整合” 我们在根据多个因子选择策略时存在着各种各...

开盘跳空是否透露超额收益?A股跳一跳因子挖掘

研究目的 本文参考方正证券《A 股“跳一跳”:隔夜跳空选股因子》,采用研报内的方法对隔夜跳空因子进行研究。根据研报分析,选股上隔夜涨跌幅既不呈现反转也不呈现动量,过大或者过小在后一月都具有负向收益,因此引入隔夜涨跌幅的绝对值来衡量这种隔夜跳空异动的现象。从技术形态上解释,涨跌幅...

配对交易——初识统计套利

配对交易是统计套利中的非常经典的策略。众所周知,A股市场无法卖空个股,所以中性化的配对交易策略并不能直接“拿来主义”。但这并不妨碍我们学习配对交易的思想,将卖空改成卖出,构造适合A股市场的策略。下面我们就开始学习吧~ 一、配对交易:统计套利的基石 配对交易是基于数理分析的策略中的...

前方高能:量化算法交易 数据驱动学习的特殊性及挑战

摘要:除了开发出高性能模型,通过高质量算法交易,排除交易下单环节的一切障碍,也是提高收益的重要来源。聚宽量化投资实验室翻译本文:《Idiosyncrasies and challenges of data driven learning in electronic trading》,作者Vangelis Bacoyannis、Vacslav Glukhov、Tom Jin、Jonathan Kochem...

桥水基金:对中国股市自上而下的分析

未经授权,严禁转载 对中国股市自上而下的分析 前言 桥水基金总部位于美国康涅狄格州韦斯特波特,是全球最大的对冲基金之一,由雷·达里奥创立于1975年,资产管理规模超过1600亿美元。桥水基金采用基于经济趋势的全球宏观策略为其外国政府、央行等客户带来投资收益。本文的英文原文为桥水基金于20...

大牛市需要alpha吗?揭秘beta动量策略追踪的是与非

动量风险溢价是构建风险溢价组合时最重要的风险替代变量之一。然而,并不是很容易解读,比如,动量策略到底是 alpha 策略还是 beta 策略?他追求的是单边绩效还是对冲风险?时间序列和横截面动量有什么区别?为什么动量策略驱动了多元化,而他本身并不是一个绝对的收益策略? 本文的目的是为这些...

机器学习技术能够有效用于选股吗?(下)

未经授权,严禁转载 前言 在本篇论文的前半部分,作者提供了一些关于机器学习的基本概念,并指出机器学习在处理金融数据时很容易遭受过拟合的问题。作者对此提出了几种解决方法,包括结合不同的算法和信号窗口。此次推送中,译者为大家带来了论文下半部分的分析。作者提供了一个简单的例子,并成...

A股市场低开现象研究

未经授权,严禁转载 引言 >>> 研究目的 本文参考华泰金工量化择时系列研报《A股市场低开现象研究》内容,对动量因子进行创新性的探索。对于股票市场的每日涨跌,可以将其分解为今开与昨收之间的跳价部分和今收与今开之间的日内连续部分。分解为这两部分之后可以发现,A股主要指数的跳价...

精英任务 | 券商研报复现挑战赛

你是否不知道该如何在量化投资的路上继续向前?你是否还在苦于没有研究的思路和方向?你是否还在纠结几千份研报中,到底该去看哪一个? 来参加聚宽的精英任务吧~ 我们从大量的研报中筛选出了有意思的内容,来举办这次研报复现挑战赛,通过对研报的复现,一方面大家可以提高自身的研究水平,一方面...

行业轮动的黄金律:日内动量与隔夜反转

一、引言 >>> 研究目的 本文参考方正证券《行业轮动的黄金律:日内动量与隔夜反转》,对研报里面的结果进行了分析,并对比了传统动量因子策略和将传统动量因子拆分后日内涨跌幅因子和隔夜涨跌幅因子的效果。 >>> 研究内容 不同的交易者群体,会有不同的行为模式。在交易日内的...

MACD+波动率过滤+追踪止损 期货择时汇总

MACD 是常用的技术指标。广泛应用于股票期货等投资品类中。本文抱着实验的心态,通过 MACD 被使用最普遍的的方法对该指标在中国商品期货市场的择时效果进行验证。 我们还加入了波动率过滤,和追踪止损模块,希望以此验证指标的有效性,同时在验证过程中对传统方法进行调整,以期获得更好的绩效。 ...

他的全部讨论

如何寻找ALPHA? 单因子分析精讲

2019 年春季,聚宽量化课堂为大家带来了期待已久的视频精讲课程,本次视频课程主要是面向有志于在量化领域深入研究的宽客们,将由聚宽CEO亲自讲授,介绍量化投资里面最科学的一套投资体系——因子研究体系。 为什么我们要开设单因子分析这门课?请先听我讲一个故事。 这个小故事的原文我已经记不...

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量化定投,工薪族逆袭之路

未经授权,严禁转载 指数格局,跌宕起伏 这里的指数,我们重点说一下上证指数、深证指数。指数其实是一篮子股票,它反应的这些股票总体的表现。而上证与深证指数更反应出当下国内的经济形式(当然不是百分百的呈现)。 相信大家都了解过经济周期,理论上,社会环境的经济会以衰退-萧条-复苏-繁...

科创板推出,这个行业的春天来了?

未经授权,严禁转载(文末有重磅福利~) 上周一,科创板正式开市交易啦! 科创板开市交易首日就迎来超级开门红 25只新股涨幅均超80%,16只股票涨幅翻倍 其中安集科技最高涨幅达到520% 收盘大涨约400% 中签一手安集科技可赚8.8万! (大风刮钱也没这么快吧…) 然而,好景不长… 首日收盘后,一些...

新一轮因子挑战赛0点上线!你准备好夺奖金了吗!

因花那更赋闲情 子规声里雨如烟 大漠穷秋塞草腓 赛神归晚比邻醉 等闲舞雪振歌尘 你为养家予受苦 来路风来阿魏香 战罢方能见圣君 一、活动概述 在量化选股的领域,随着业内对各类选股因子的不断挖掘,传统的基本面因子、技术类因子以及事件型因子,都已经被研究得相当透彻。而源自高频数据的因子,...

如何提升选股因子效果-因子的正交

未经授权,严禁转载 本期研究内容参考海通证券研究报告《选股因子系列研究(十七)——选股因子的正交》 研报作者:冯佳睿、袁林青。 点击文末阅读原文可查看更多内容。 引言 >>> 研究目的 近年来,随着投资者对于因子选股体系研究的深入,选股因子值的处理也在逐渐细化,本文将主要对于选...

Lazard:中国股市和外国投资者

未经授权,严禁转载 中国股市和外国投资者 前言 Lazard成立于1848年,是全球领先的投资银行,为其客户提供金融咨询和资产管理服务。Lazard Asset Management是Lazard的资产管理部门,目前管理着超过2161亿美元的资产,本篇文章的英文原文来源于Lazard Asset Management于2019年2月发布的投资研究...

风险收益一致性择时模型

未经授权,严禁转载 研究目的 本文参考华泰证券《华泰风险收益一致性择时模型》,采用研报内的方法对风险收益一致性进行研究。根据研报分析,当行业的收益率与其贝塔呈现较好的正相关时,可以认为市场收益率为正,市场处于上涨状态;当行业的收益率与其贝塔呈现负相关时,可以认为市场收益率为负...

精英任务 | 第二期券商研报复现挑战赛

你是否不知道该如何在量化投资的路上继续向前? 你是否还在苦于没有研究的思路和方向? 你是否还在纠结几千份研报中,到底该去看哪一个? 研报复现第二期来啦,快来参加吧~ 我们从大量的研报中筛选出有意思的研报,来举办这次研报复现挑战赛,通过研报复现过程,不仅能学习了解因子挖掘过程,熟悉...

券商研报复现挑战赛|回望来时路,砥砺再出发

第一期的研报复现大赛已经落下帷幕啦~ 再次感谢朋友们的踊跃参与和大力支持~ 所有的匍匐都只是高高跃起前的热身, 第二期的赛事即将开启,我们期待您的参与! 第一期研报复现结果回顾 第一期研报复现比赛已经结束,通过15天的社区公开审核,综合社区人气指标进行评选,本次研报复现比赛的最终结果...

资产定价模型的截面与时间序列测试

引言 通常,资产定价模型有两种检验方式,一种是Fama和MacBeth(1973)的横截面回归方法,一种是以Gibbons、Ross和Shanken(1989)的GRS检验为中心的时间序列回归方法。本文的目标是讨论两种方法的不同之处以及相对优势。 时间序列测试——基础框架 Sharpe(1964)和Lintner(1965)的CAPM是一个简单的框...

A股市场高频量价因子探索

未经授权,严禁转载 引言 >>> 研究目的 传统的因子指标挖掘主要集中于财务报表、个股中低频率的价量等相关的数据维度,而这部分数据维度的增量价值的挖掘已逐渐饱和,需从其他新的数据维度中挖掘新的因子指标,本篇研究内容参考海通证券研报《高频量价因子在股票与期货中的表现》,本篇...

从最大化复合因子单期IC角度看因子权重

未经授权,严禁转载 前言 本文沿用 Qian 的最优化体系获取因子权重,与之不同的是,我们将优化目标由最大化复合因子 IC_IR 变为最大化复合因子单期 IC。通过多个例子的实证研究发现,最大化单期IC能有效解决“等权”的配置偏差问题,在绝大部分因子空间,最优 IC 加权所构建的组合,其表现均优于...

桥水基金:对中国股市自上而下的分析

未经授权,严禁转载 对中国股市自上而下的分析 前言 桥水基金总部位于美国康涅狄格州韦斯特波特,是全球最大的对冲基金之一,由雷·达里奥创立于1975年,资产管理规模超过1600亿美元。桥水基金采用基于经济趋势的全球宏观策略为其外国政府、央行等客户带来投资收益。本文的英文原文为桥水基金于20...

AI策略--那些野心不能成就我们的,热爱可以

引言 大家好,首先,相当的荣幸,可以在这里和大家分享我的投资经验。过去几年间,尽管吃过不少以大把金钱、精力损失为代价的亏,然而相较于那些“一入股市深似海,从此人生不归路”的冒险大亨,实在愧言我有几多经验,仅仅是向大家分享我的学习过程和所得,感谢大家点评,感谢聚宽提供的平台。 ...

机器学习技术能够有效用于选股吗?(下)

未经授权,严禁转载 前言 在本篇论文的前半部分,作者提供了一些关于机器学习的基本概念,并指出机器学习在处理金融数据时很容易遭受过拟合的问题。作者对此提出了几种解决方法,包括结合不同的算法和信号窗口。此次推送中,译者为大家带来了论文下半部分的分析。作者提供了一个简单的例子,并成...

D.E. Shaw:“股涨债跌”的幕后操手竟是各国央行?

未经授权,严禁转载 D.E. Shaw&Co.简介 D.E. Shaw&Co.是一家跨国投资管理公司,由计算机科学家大卫·肖创立于1988年,公司总部位于美国康涅狄格州格林威治,目前资产管理规模超过500亿美元。D.E. Shaw&Co.以开发复杂的数学模型和计算机程序来从市场的异常中获利而闻名。2018年,《机...

机器学习技术能够有效用于选股吗?(上)

未经授权,严禁转载 前言 译者翻译了一篇讨论机器学习在量化投资中应用的文章。机器学习在量化金融中是一个日渐重要且充满争议的话题。关于机器学习是否能成为一个实用的投资工具的争论一直存在。尽管机器学习算法可以发现微妙且非线性的关系,从充满噪音的历史数据中提取信息可能会遭受过拟合的...

A股市场周内效应研究

引言 >>> 研究目的 本文参考东吴证券研报《A股市场的周内效应》内容,对A股市场的日历效应在周内表现进行探索。日历效应,是一个鱼龙混杂的题目。有诙谐逗笑的,如马克吐温老先生的段子:十月,这是股市最危险的月份,其他危险的月份有七月、一月、九月、四月、十一月、五月、三月、六月...

AQR:投资者不能随心所欲地跟踪市场趋势

未经授权,严禁转载 AQR简介 AQR资本管理公司总部位于美国康涅狄格州格林威治,是全球最大的量化对冲基金,由克里夫·阿斯内斯、戴维·卡比勒、罗伯特·克罗尔及约翰·刘创立于1998年,目前资产管理规模超过2260亿美元。AQR为机构客户和财务顾问提供各种定量驱动的替代和传统投资工具。本文的英文...

探索汇率变动与股票价格的关系

未经授权,严禁转载 前言 译者翻译了一篇探究汇率变动对于企业盈余和未来股价影响的文章。作者发现外汇市场的冲击会影响企业未来的收入:企业向货币升值的国家出口,获得更高的收益。这反映了一个事实:外汇对冲并不能完全消除风险。利用企业级别的地理销售数据,作者发现分析师不能完全将货币冲...