为什么最近一轮美元加息周期下黄金只是横盘而不大跌？为什么最近黄金的走势与传统经济学模型完全背离？为什么还没降息，大宗就飞了？资源民族主义怎么突然就盛行了？它又如何影响油运？
中国加入WTO到2018年贸易战为止世界的运行机制
中国加入WTO后，等于是在世界主流国家贸易体系里有了...
文武游侠
周期股投资者，逻辑炒股，数据跟踪，市场小学生。
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他的全部讨论
俗话说“世事无常”。很多早先我们认为的小概率事件，结果却发生了。一个就是昨晚美国公布GDP二季度数据。一众华尔街大机构都预期在2%，实际结果是2.8%，大超预期。年化增长率是一季度（1.4%）的一倍。还有一件事，就是美国大选。6月27日，第一轮总统候选人辩论后，特朗普已经占据优势。然后一颗子...
最近不少小伙伴提出疑问，“这个美联储一旦开始降息，黄金是不是要跌了？”。还有一些小伙伴却表现的理所应当，“降息当然黄金会大涨啊。”实际上这个问题是很难用一两句话就能说清楚的。
降息周期 / 加息周期 / 利率平稳期
在降息周期内，利率是一直在下降的。加息周期内，利率也是一直在...
最近几天对于手握黄金股的人来说的确很戳伤信心。
22年夏天在招商南油的时候，印象中很深刻的有一两次整个航运板块交易“经济衰退”。资金的逻辑就是经济一旦陷入衰退会极大的打击油品航运的需求。然后A股油运的剧本就是不管运价涨多少，不管数据多利好，股价向南。基本就是当天跌停，隔天-6，...
$湖南黄金(SZ002155)$ 事故是大跌的部分原因。但是不是全部原因。就周五金价的情况，即使没有事故股价也不乐观。整个黄金股板块屠一地血。虽说湖金是金+锑，但只看锑，忽略金，不好。这票黄金贝塔很重。当然这些都只是短期扰动，不影响长期趋势。
$湖南黄金(SZ002155)$ 之前有一个看起来比较老道的球友就提醒湖金是有名矿难股。每年不整点事，这一年就跟没过似的。记得之前3月28号中午发一公告，新龙出事故停产。（3月28号当天是涨的，3月29号也是涨的）6月6公告新龙复产。这7月还没过完，又是新龙，又出事了。3月底毕竟股价低。而且金锑价格都...
$华锡有色(SH600301)$ 讲真这日内走势不意外的。首先上午以红利为首的“防御性”板块放量跌。机构抱团有点抱不住了。然后最近消费电子和智能驾驶都很热闹。赚钱效应慢慢打出来了。有色从年初到现在其实整体有一定的涨幅。最近又流行超跌反弹。不少躲在有色里做防御的资金在这种场景下按耐不住，跑...
5月31日各大媒体报道印度央行将100吨黄金从英国转移回印度。并且未来几个月还会 “加大力度” 。印度央行今年前4个月购买的黄金，是2023年全年的1.5倍。这是自1991年以来首次进行如此大规模的转移。1991年，印度面临外汇危机，印度央行被迫抵押部分黄金储备。数据显示，截至今年3月底，印度央行持...
$中国动力(SH600482)$ $中国重工(SH601989)$ 今天日韩系除了名村突突突（接了台湾人不少单子吧），其他的波动也不大。感觉跟A股造船真的是半斤对八两。长趋势来说三星重工也挺慢的。（跟韩国指数走势一般也有关系）名村真的有船周期的感觉了，但是也部分得益于日股牛市的环境。扬子江近一个月也表...
$中国动力(SH600482)$ 让我想起了22年2-4月的南油。也是被银行佬减持，压着打了好久。最低砸到1.7。同期的海能轮船都已经涨飞。其实产业资本是知道周期来了的。但是产业资本的力量不见得很强。遇到盘踞很久的资金要出货。还真不一定打得过。动力的债转股的抛压，说大也不大，如果产业资本有作为，...
$黄金股ETF(SH517520)$
最近金价上涨，黄金的热度也起来了。听到最多的一句话就是“黄金股票是黄金价格的放大器”。长期做黄金股票的人可能感受颇深。黄金股票有些时间段要远远跑赢黄金现货，但是另外一些时间段跑不赢现货，甚至“慢慢熊途”。金价19-20年暴涨。那两年黄金股票也打出了主升浪...
$中国重工(SH601989)$ 急什么，船周期又不是一两天。长着呢。
最近油运的走势相当惨烈。海能的话因为VLCC运价调整比较大，跌幅很大。然而即使TC7，TC11在上涨，南油也未能幸免于难。几乎所有持有油运的人都在承受着煎熬，包括我自己。那天有个球友问我，“哥，最近没看你发言，怎么不说话了。”其实现在油运这个阶段，早就不是普及逻辑的阶段了。逻辑从年初到...
$招商南油(SH601975)$ 成品油被限价交易了嘛？没有。成品油运价涨了吗？涨，就是慢。俄原油炼成成品油可以再次海上贸易不被限价吗？可以。TC7是不是主要受国内出口节奏影响？是。不论原油怎么流转，都得到炼厂炼，成品油起点也是炼厂。炼厂东移，运距就是被拉长的。好，如果今天南油独立走势，符合...
大概在今年四月的时候，俄乌冲突刚开始不久。一些球友其实注意到了成品油轮的投资机会。但是那时候选择南油的很少很少。大部分球友拉出南油的业务占比清单，发现70%的业务是内贸成品油运输（年初年报的确是这样），直接pass。5月初在一次访谈中，南油说自己除了三条老船，能拉出去跑外贸的船都出去...
上次写了“探讨柴油危机大背景下成品油轮的投资机会”，很多球友找我问了一堆问题。这里我想用一篇偏科普的帖子统一回复大家普遍问及的一些知识。
炼厂分布与成品油运版图的关系
“炼厂东移”是成品油运输最主要的一个趋势，短期无法改变。
成品油运的版图基本围绕炼厂的分布和成品油...
$招商南油(SH601975)$ 橘生淮南则为橘，橘生淮北则为枳。A股油运跟美股油运是枳与橘的差别吗？不是，是淮北与淮南的差别。土壤问题。油运充分证明了这点。