周期合伙人

周期合伙人

和其光,同其尘,与周期共舞。

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周末增量信息

市场对周五盘后的社融数据是有预期的,而且预期了至少半个月,毕竟相关前置性暗示铺天盖地,前几天的推送里我也简单说过几句。
这里看,整个居民端资产负债表的收缩已经成为既定事实,不仅贷款少了,提前还款已经是普遍现象,今年降低首套房贷款利率之后,我自己身边也有很多朋友开始选择提前...

讨论

我甚至怀疑这种推送是不是在服务高股息的空单。

讨论

果链整个板块行进到今天,蹲WWDC的事儿这里已经算翻篇了。
目前看苹果和OpenAI的合作非常有限,采取端侧自有小模型+云端自有大模型(Apple Silicon提供算力)+综合集成GPT的方式。
对苹果这家公司有一定历史了解的朋友应该很清楚,微软和英伟达之于苹果是什么,而OpenAI的大股东是微软。

讨论

大科技成了避险板块
科特估这里出来的时间点很好,现在还在朦胧期,大家不清楚科特估是什么、不知道什么时候官宣。
看不见的利好or利空,往往会更加振奋人心。
总量方面,按理上周指数该有反抽,无奈中间利空太多(节前电车关税、假期茅台批价),到这个位置,破不破3000其实区别不大...

周末增量信息

成长股上涨斜率最大的阶段,一定是对未来方向确认、天花板一眼望不到头,且计算器按不明白的节点,比如去年的AI和机器人,因为未知的利好容易让人产生踏空焦虑,总觉得自己如果不买是不是会错过什么;
任何逻辑都必须自洽,上面这段话反过来也同样适用。
跌幅最大的阶段往往是利空未知的节...

讨论

利率强相关的品种本质是在做宏观的波动率(美其名曰宏观对冲),只要不是为了等公司年报给你分钱,那就也是在赚差价,看宏观数据追涨杀跌,跟看图追涨杀跌,没有孰优孰劣之分。
预测未来的经济数据或者预测宏观的走势,基本都是猜猜乐,出来以后做应对就行,这一点从美联储的左右横条+美债利率...

讨论

2018年流动性出问题的时候(当时的股权质押),全A量能的底部在2500亿左右,假设那个时候量化参与度为零;
而现在量化日内成交估计有3000-4000亿,拍脑袋就算一个3500亿(有更可靠的数据欢迎补充),那么在市场资金短期没有大规模离场的前提下,这个阶段量能的底部差不多就是6000亿附近,今天...

耐心等

最近8个交易日里有7天量能仅7000亿,这种行情说不难受那都是假的。
我个人还是认为最近小微盘、ST、低价股的出清是好事,这些地方本就各种花式操作扎堆,市场要想形成可持续的正反馈,必须要保护好广大投资者,来市场里凭本事赚钱没人会说什么,但造假、勾兑等开挂的事情一定要坚决抵制。

市场的下一次合力会变得更加剧烈

这周几条主线其实一直在出利好,偏弱的PMI数据在最后一个交易日才披露,但市场整体还是弱。
客观看,现在已经正式从存量博弈进入到减量环境。
这次大家可以细心体会一下逻辑服务于走势这句话,当整个市场的情绪周期进入下行阶段后,没有上涨配合的逻辑终究显得空洞。
接下来能够打破负...

讨论

市场成交7000亿出头,一天内出12个轮动方向,这种行情会干掉一切所谓的策略,越努力越亏钱。
年初至今全A指数跌幅-2.6%,但平均股价下跌-15%,再算上前面3年,四舍五入也算跌了3年半了,已经是A股历史之最。
新村长上来后,企业越来越重视股东汇报,造假、减持等行为的规范力度不断加大,...

有人负责研究,有人负责批评。

大家期待已久的三期终究落地了,金额上看,前面大家的预期一直是3000亿,而今天的公开信息显示3440亿,涨停还有余。
但该说不说,北方华创的强度确实弱,这种级别的催化放以前老早就应该在板上封住了,不至于下午才开始反应,时代确实变了。
所以我至今搞不懂,都这个节点了电子还在卷什么...

周末增量信息

2月开始的这轮行情演绎至此已接近4个月,除了偏个股逻辑且本就与总量无关的出海之外,本周其他几条主线(低空、AI、资源)集体熄火,周五地产整个板块下跌的姿势也挺伤市场情绪。
这么看指数后面摸不摸3200已经没那么重要了,杀太快之后下周大概率会有反抽,到时准备找位置把仓位降下来,该尊...

以我们自己的市场为主

虽然今天市场跌的由头是早间演x,但核心矛盾还是几条主线这段时间以来自身所处的尴尬局面。
有色商品/股票波动加大、地产博弈进入尾声、AI顶着英伟达业绩指引超预期高开低走,低空也已经肉了一阵子,仅剩的一个出口多以独立行情为主,全是个股逻辑,和指数本就无太大关联。
几条主线相互掏...

轮动行情主要靠缘分

最近蹲的消费电子和光伏都在间歇性表现,其中消费电子受AIPC(GPT4o版本)催化,本质还是属于拔估值(预期销量有提振但目前还没得到印证),先当脉冲看,前面说过第一个看点至少要等到下个月的WWDC,这个节点叠加这个位置,我倾向于少折腾。
今天重点聊几句光伏。
4.10号前后,行业全部进...

讨论

这次临近英伟达财报季,相关讨论热度明显没有1Q那么激烈,我理解还是跟位置有关。
客观看,这里的NV和CPO,边际上不买的人任你业绩再超预期我也不会去,这个说法不是看空,最真实的写照应该是”也许能涨,但还是算了”。
要买的人,这几天CPO给足了低吸的机会,“低吸”也就意味着来之前就...

讨论

亿航在行业里的角色并没有大家想象中的那么重要.
低空的政策在国内,市场、产能、龙头企业都在国内,哪需要看着美股炒。

讨论

现在这种存量环境里的轮动,有逻辑的几个大类方向,比如低空、出口、AI、资源股,基本都是进三步退一步的趋势,行业实际基本面的变化远赶不上股价波动的速率,短期能不能急涨一波只取决于是否有催化,但凡场子里所有人都看到之后,里面的趋势资金马上就倒给你,等平淡下来又开始默默走趋势。
...

周末增量信息

1.地产
地产板块的行情10次有9次都是政策驱动,而且一向超前博弈,地产研究员的那句名言“景气度加速下行,坚定买入”阐述地淋漓尽致。
而这一轮上涨行进至今,利好政策全国都已经看到,抛开短期情绪价值,后续能否进一步表现,要素只在政策是否真的有用(对实际销量、房价形成正反馈)。<...

低位的趋势性方向

昨晚OpenAI发的这款GPT-4o可以简单理解为升级版的Siri(增加了多模态,速度更快),到目前为止已经能看到很多评测,在准确度方面相较G4-Turbo稍差一些,但仍显著领先其他厂商的竞品。
需求端有变化我一向不排斥(无论软硬),从当下来看,其后续能对推理测带来多少增量还说不清(目前看到的很...