周期合伙人

周期合伙人

和其光,同其尘,与周期共舞。

他的全部讨论

市场的聚焦

这段时间以来,量化降频、上市公司骚操作减少、段子减少、机构卖出限制,整个行情的流畅程度明显有大幅提升,市场生态也在以肉眼可见的速度改善。
这两天由于某些因素整个指数缩量明显,但真正好的方向依然给了很不错的赚钱效应,且全部为大票领涨,果链、半导体、国产算力,前两者里关注的核...

周末增量信息

今天特朗普的事情讨论热度最高,随后大家马上联想到出口相关环节的利空,并且去对标2016年。
这一次特朗普在6月底首场辩论后就已经成为获胜概率更高的那一方,且无论谁上来,两者为数不多能达成共识的地方,就是继续对我们施压(包括但不限于贸易保护和科技相关),所以懂王上去了也不容易再发...

主线开始清晰

今天应该算是这么久以来力度最强的一次普反,其中果链带指数放量上攻,坐稳主线。
这两天果链基本打消了市场的两个主要顾虑:
1) 中报出不了业绩
这一点我一直认为多虑了,驱动股价上涨的iphone16下半年才发,今年上半年本来就不会有相关业绩,而且行业里的大公司很早就已经跟大家预...

讨论

这次业绩期跟大家交流或者听公司电话会之后最大的体会:
以前市场在意的都是今年业绩增速能有多少,明后年大概能有多少,但现在最热议题变为今年公司能赚替股东们多少现金?能给大家分多少钱?分红比例有没有可能上修?
而且这种现象并不局限于偏传统的稳健型行业,成长里也有不少类似情况...

周末增量信息

这两天有一篇标题名为腹背受敌的文章广为传播,其内容极度悲观,且文中涉及到许多宏观预测及刻舟求剑的内容,这部分往往过于主观,无对错之言,相信大家各有各的看法。
我自己并没有文中提到的那么悲观,而且许多应对方式似乎有更优解。
另一个角度,一般这种悲观的文章被广为流传,叠加周...

讨论

在股市债市都有外力干预的情况下,总量的走势在一定程度上是失真的,而且由于外力没有说明自己的目标究竟是“托“还是”拉”,也没有说自己会持续输出多久、准备了多少子弹,整个波动的方向也就会变得异常无序,大家常说沿着阻力最小的方向前进,现在的情况是阻力压根就没办法量化,只能寻找一些别...

周末增量信息

从周线上看,指数从5月第三周开起缩量6连阴,一气呵成,斜率已经超过1月:
但结构上,这次杠铃最极致的两头(科技+高股息)与指数背离,进一步叠加市值这个因子,大公司的整体表现与小市值出现极度分化,而且涨跌幅水平严格按市值大小降序排列:
风格同样是周期,微盘在去年获得超额之后今...

讨论

今天指数开盘30分钟就把昨天反弹的部分给抹掉了,这轮下来的斜率确实比较夸张,后面应该还有一轮向南的放量加速,现阶段的主要任务是屏蔽一切段子,掏来掏去的游戏就别参与了,可买可不买的一律不买。
另外果链这几天基本算丝滑接替NV链了,我估计马上就有几个环节的一一对标,比如XXXX=中际旭...

讨论

下跌的过程中利空会被放大,跟上涨过程中利好会被放大,是同源的,宏观的很多事情不是今天才有,dc也不是今天才发现没起来,本质上还是大家需要一个宣泄口。
科技补跌的预防针打了好几天,今天算是正式来了一根,虽然有心里准备,但真跌起来说不恶心那都是假的。
到现在为止还没有看到一个...

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买卖是一个闭环的词汇,限制单边卖出,导致的必然结果是另一边也会同步减少,到周五量能已经只剩6000亿出头,下午已经看到某队又开始重新干活了。
客观看,这次调整截止到目前并没有1月那么糟糕,投研角度是有效的,真正有逻辑的板块,大市值品种都在趋势里,而前期关于顺周期的交易,主要聚焦...

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目前整个融资环境决定了蛋糕只有这么大,既然科创获取了输血通道,那么主板的融资空间就会被压缩,尤其一些问题公司,所以微盘到这个位置了我依然认为还是下跌中继,除非你认定自己对某家公司有超越市场的认知,否则后面还是继续规避吧,哪怕要去做小票的弹性,也得基于所属板块有beta的前提下。

讨论

科创板降门槛的事儿似乎概率不大了,不过论坛上究竟怎么说也不会影响科创今天一天的走势,毕竟这种有时间表的催化没蹲狗是不可能的,接下来可以再看看后面的科创八条具体会有哪些措施。
而科特估绝非科技能走强的核心驱动力,它只能起到锦上添花的作用,这么大容量的行业,纯靠拔估值是不够的...

给主线做一个排除法

指数有回暖迹象,能不能立马起来不好说,但至少可以试着找找新方向了。
主线的形成,要么靠拔估值(PE),要么靠盈利驱动(EPS),科技这里自然毋须多言,匹配后者,且趋势已经明牌,
在周末社融数据+周一降息预期miss等多个因素影响下,近两日市场并没有再朝着反方向交易,整个风偏是回暖...

讨论

接下来的回旋镖:
请电新和消费的jjjl研究下电子
[呲牙]

周末增量信息

市场对周五盘后的社融数据是有预期的,而且预期了至少半个月,毕竟相关前置性暗示铺天盖地,前几天的推送里我也简单说过几句。
这里看,整个居民端资产负债表的收缩已经成为既定事实,不仅贷款少了,提前还款已经是普遍现象,今年降低首套房贷款利率之后,我自己身边也有很多朋友开始选择提前...

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我甚至怀疑这种推送是不是在服务高股息的空单。

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果链整个板块行进到今天,蹲WWDC的事儿这里已经算翻篇了。
目前看苹果和OpenAI的合作非常有限,采取端侧自有小模型+云端自有大模型(Apple Silicon提供算力)+综合集成GPT的方式。
对苹果这家公司有一定历史了解的朋友应该很清楚,微软和英伟达之于苹果是什么,而OpenAI的大股东是微软。

讨论

大科技成了避险板块
科特估这里出来的时间点很好,现在还在朦胧期,大家不清楚科特估是什么、不知道什么时候官宣。
看不见的利好or利空,往往会更加振奋人心。
总量方面,按理上周指数该有反抽,无奈中间利空太多(节前电车关税、假期茅台批价),到这个位置,破不破3000其实区别不大...

周末增量信息

成长股上涨斜率最大的阶段,一定是对未来方向确认、天花板一眼望不到头,且计算器按不明白的节点,比如去年的AI和机器人,因为未知的利好容易让人产生踏空焦虑,总觉得自己如果不买是不是会错过什么;
任何逻辑都必须自洽,上面这段话反过来也同样适用。
跌幅最大的阶段往往是利空未知的节...

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利率强相关的品种本质是在做宏观的波动率(美其名曰宏观对冲),只要不是为了等公司年报给你分钱,那就也是在赚差价,看宏观数据追涨杀跌,跟看图追涨杀跌,没有孰优孰劣之分。
预测未来的经济数据或者预测宏观的走势,基本都是猜猜乐,出来以后做应对就行,这一点从美联储的左右横条+美债利率...