周期合伙人

周期合伙人

和其光,同其尘,与周期共舞。

他的全部讨论

周末增量信息

买卖是一个闭环的词汇,限制单边卖出,导致的必然结果是另一边也会同步减少,到周五量能已经只剩6000亿出头,下午已经看到某队又开始重新干活了。
客观看,这次调整截止到目前并没有1月那么糟糕,投研角度是有效的,真正有逻辑的板块,大市值品种都在趋势里,而前期关于顺周期的交易,主要聚焦...

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目前整个融资环境决定了蛋糕只有这么大,既然科创获取了输血通道,那么主板的融资空间就会被压缩,尤其一些问题公司,所以微盘到这个位置了我依然认为还是下跌中继,除非你认定自己对某家公司有超越市场的认知,否则后面还是继续规避吧,哪怕要去做小票的弹性,也得基于所属板块有beta的前提下。

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科创板降门槛的事儿似乎概率不大了,不过论坛上究竟怎么说也不会影响科创今天一天的走势,毕竟这种有时间表的催化没蹲狗是不可能的,接下来可以再看看后面的科创八条具体会有哪些措施。
而科特估绝非科技能走强的核心驱动力,它只能起到锦上添花的作用,这么大容量的行业,纯靠拔估值是不够的...

给主线做一个排除法

指数有回暖迹象,能不能立马起来不好说,但至少可以试着找找新方向了。
主线的形成,要么靠拔估值(PE),要么靠盈利驱动(EPS),科技这里自然毋须多言,匹配后者,且趋势已经明牌,
在周末社融数据+周一降息预期miss等多个因素影响下,近两日市场并没有再朝着反方向交易,整个风偏是回暖...

讨论

接下来的回旋镖:
请电新和消费的jjjl研究下电子
[呲牙]

周末增量信息

市场对周五盘后的社融数据是有预期的,而且预期了至少半个月,毕竟相关前置性暗示铺天盖地,前几天的推送里我也简单说过几句。
这里看,整个居民端资产负债表的收缩已经成为既定事实,不仅贷款少了,提前还款已经是普遍现象,今年降低首套房贷款利率之后,我自己身边也有很多朋友开始选择提前...

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我甚至怀疑这种推送是不是在服务高股息的空单。

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果链整个板块行进到今天,蹲WWDC的事儿这里已经算翻篇了。
目前看苹果和OpenAI的合作非常有限,采取端侧自有小模型+云端自有大模型(Apple Silicon提供算力)+综合集成GPT的方式。
对苹果这家公司有一定历史了解的朋友应该很清楚,微软和英伟达之于苹果是什么,而OpenAI的大股东是微软。

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大科技成了避险板块
科特估这里出来的时间点很好,现在还在朦胧期,大家不清楚科特估是什么、不知道什么时候官宣。
看不见的利好or利空,往往会更加振奋人心。
总量方面,按理上周指数该有反抽,无奈中间利空太多(节前电车关税、假期茅台批价),到这个位置,破不破3000其实区别不大...

周末增量信息

成长股上涨斜率最大的阶段,一定是对未来方向确认、天花板一眼望不到头,且计算器按不明白的节点,比如去年的AI和机器人,因为未知的利好容易让人产生踏空焦虑,总觉得自己如果不买是不是会错过什么;
任何逻辑都必须自洽,上面这段话反过来也同样适用。
跌幅最大的阶段往往是利空未知的节...

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利率强相关的品种本质是在做宏观的波动率(美其名曰宏观对冲),只要不是为了等公司年报给你分钱,那就也是在赚差价,看宏观数据追涨杀跌,跟看图追涨杀跌,没有孰优孰劣之分。
预测未来的经济数据或者预测宏观的走势,基本都是猜猜乐,出来以后做应对就行,这一点从美联储的左右横条+美债利率...

讨论

2018年流动性出问题的时候(当时的股权质押),全A量能的底部在2500亿左右,假设那个时候量化参与度为零;
而现在量化日内成交估计有3000-4000亿,拍脑袋就算一个3500亿(有更可靠的数据欢迎补充),那么在市场资金短期没有大规模离场的前提下,这个阶段量能的底部差不多就是6000亿附近,今天...

耐心等

最近8个交易日里有7天量能仅7000亿,这种行情说不难受那都是假的。
我个人还是认为最近小微盘、ST、低价股的出清是好事,这些地方本就各种花式操作扎堆,市场要想形成可持续的正反馈,必须要保护好广大投资者,来市场里凭本事赚钱没人会说什么,但造假、勾兑等开挂的事情一定要坚决抵制。

市场的下一次合力会变得更加剧烈

这周几条主线其实一直在出利好,偏弱的PMI数据在最后一个交易日才披露,但市场整体还是弱。
客观看,现在已经正式从存量博弈进入到减量环境。
这次大家可以细心体会一下逻辑服务于走势这句话,当整个市场的情绪周期进入下行阶段后,没有上涨配合的逻辑终究显得空洞。
接下来能够打破负...

讨论

市场成交7000亿出头,一天内出12个轮动方向,这种行情会干掉一切所谓的策略,越努力越亏钱。
年初至今全A指数跌幅-2.6%,但平均股价下跌-15%,再算上前面3年,四舍五入也算跌了3年半了,已经是A股历史之最。
新村长上来后,企业越来越重视股东汇报,造假、减持等行为的规范力度不断加大,...

有人负责研究,有人负责批评。

大家期待已久的三期终究落地了,金额上看,前面大家的预期一直是3000亿,而今天的公开信息显示3440亿,涨停还有余。
但该说不说,北方华创的强度确实弱,这种级别的催化放以前老早就应该在板上封住了,不至于下午才开始反应,时代确实变了。
所以我至今搞不懂,都这个节点了电子还在卷什么...

周末增量信息

2月开始的这轮行情演绎至此已接近4个月,除了偏个股逻辑且本就与总量无关的出海之外,本周其他几条主线(低空、AI、资源)集体熄火,周五地产整个板块下跌的姿势也挺伤市场情绪。
这么看指数后面摸不摸3200已经没那么重要了,杀太快之后下周大概率会有反抽,到时准备找位置把仓位降下来,该尊...

以我们自己的市场为主

虽然今天市场跌的由头是早间演x,但核心矛盾还是几条主线这段时间以来自身所处的尴尬局面。
有色商品/股票波动加大、地产博弈进入尾声、AI顶着英伟达业绩指引超预期高开低走,低空也已经肉了一阵子,仅剩的一个出口多以独立行情为主,全是个股逻辑,和指数本就无太大关联。
几条主线相互掏...

轮动行情主要靠缘分

最近蹲的消费电子和光伏都在间歇性表现,其中消费电子受AIPC(GPT4o版本)催化,本质还是属于拔估值(预期销量有提振但目前还没得到印证),先当脉冲看,前面说过第一个看点至少要等到下个月的WWDC,这个节点叠加这个位置,我倾向于少折腾。
今天重点聊几句光伏。
4.10号前后,行业全部进...