周期合伙人

周期合伙人

和其光,同其尘,与周期共舞。

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工业金属/小金属与1月份的高股息是不能划等号的,金属一定是属于进攻型的仓位,而高股息则是属于典型的防守。
美元脱钩主导的贵金属,只要核心矛盾没有发生转变(债务规模),利率对它的影响约等于零,这个假期已经聊过了,昨晚CPI出来之后也算一个印证,即便短期有获利盘的兑现压力(这里指的...

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最近市场越来越像一月份了,缩量的同时队关于指数的掌控力不断增强。(比如早上的两融变单融、不准净卖出等等)
只是1月的高股息这里进一步衍生到了出口制造业链条,反观其它的成长,兑现的手法都非常凶残。
不过这一次指数应该不会像1月那种跌法,实际上很多传统行业龙头,只要不是地产/消...

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这个CPI数据出来,降息的预期应该是要逐渐抹掉了,下半年估计降25个bp意思一下。

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最近有几篇文章挺有意思的,一篇名字叫中美反转,一篇名字叫康波萧条期的资源繁荣。
很多人都觉得康波周期是玄学,是跳大神,实际上还是有点道理的,毕竟周期这个东西还是要分长短,一层嵌一层,长周期里某个上行或下行波段的运行时间会超出一个人的职业生涯甚至寿命,在实操层面不一定有大的...

有那个味道了

德明利财报出来后短期会有兑现压力能有点预期,毕竟前面涨幅有这么大,而且市场环境也不行。
但这个兑现的姿势还是太过粗暴,顺带还把后边几个模组厂也给带了下去。
下午看到行情软件突然弹出来一个跌停分析,不由得苦笑了几句:
这里市场不认也只能跟着减了,整体仓位要跟着降下来。<...

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存储市场这里不认就得继续减仓位,现在就剩了点低空。
这次市场调整周期至少要等一季报全部发完之后,5月份再看有没有地方能上仓位了。

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按这个预告,今年全年“线性外推”的净利润得10亿附近,我自己判断明年会到这一轮周期的景气度顶点,具体到20还是30现在拍不出来,毕竟你去问美光他也不知道颗粒最后能涨到多少钱。
按惯用的周期股顶部低PE定价,这个计算器还是能按按,后面其他的模组厂应该也会开始陆续放业绩。
(不过短...

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最近几次假期的集中学习把市场做多的动能消耗殆尽了,不是说不该努力多做研究,任何时候多花功夫都不会有错的,只是研究了不代表就要立刻买入。
后面没行情了还是多休息,现在仅剩的存储和低空,前面这个还是想等等一季报,板块这一轮涨幅跟去年那几波比还是差了些,低空还是会考虑留点底仓再...

越努力,越亏钱。

假期大家集体了一遍有色,由于几个大的品种都比较简单,供需平衡表从年初开始就没变过,应该是都学会了,今天高开低走的分时是符合大多数人预期的。
但是看到了几个说辞,比如:
“不要把你们科技股的陋习套用在资源股”
“不要用TMT中养成的思维惯性理解周期股”
其实这话放在一...

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有色的股票这儿肯定是算是一个高潮了(商品还不算),现在对整个总量的判断还是属于非增量市场,至少到目前是没看到有增量进来的,反弹也到了这个位置。
接下来整个指数环境不在上行周期里,看到任何地方过于热闹都可以适当考虑减的。
另外问低空的朋友比较多,我自己考虑还是基建+运营类...

假期增量信息

1.假期
最近资源品和美债利率一起涨的现象对“教条式”研究是极其不友好的,很多前期声音洪亮的宏观研究员这会儿翻各种奇奇怪怪的细分数据开始找补,我是觉得没必要,而且越找越显得无力。
这种级别的错配还是要去看本质,现在市场交易的逻辑是“推倒美元的法币地位”,回顾金价和利率的相...

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几个建议:
1. 吹存储的老师不要去蹭tw地震,待会过个节回来别人就复产了,你怎么办
2. 模组环节一季报本身就是市场里最快的细分之一,这几天脱离了AI的关联度,德明利减持影响下板块逆势走强,而且他自己也不弱,是个不错的迹象,咱还是聚焦涨价逻辑
3. 现在大家交易的海外PMI强劲、...

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现在AI最大的问题是相关投研稍微有些卷,外边随处可见AI专家,整个板块演绎到现在已经一年多,确实没人质疑产业趋势,但凭借所谓的基本面或者说预期差很难再获取收益了,所以每天获取众多基本面的意义可能是自我强化。
到现在板块涨了1年多,很多当初喊AI是概念的人现在也开始充值信仰,后面也...

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你是真行。 看了下这个人虽然不是公司管理层,但短期估计还是会有点情绪冲击了

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PMI以及1-2月的其他重要数据,拟合下来前两个月的GDP增速是+6.2%,但GDP中占比最高的地产,Q1同比差不多腰斩,而且结构上增速最高的是无法传导至开工环节的二手房销售,也就是说,除地产外的其他项目需要对GDP总量造成至少10%以上的拉动。
以这个为基础,再去和每个行业的高频数据作一个对比,...

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3月的PMI数据只能印证出海逻辑(回荣枯线主要靠出口新订单拉动),国内顺周期无论基建地产还是上游黑色系价格3月的实际表现都比较差,所以顺周期尤其内需主导以及可选消费类尽量别加戏。
海外定价的这几个逻辑都比较明牌,里面很多大票涨起来其实不怎么花钱(每天换手很低),所以这类还是趋势...

周末增量信息

1.科技
整个科技我一直分AI相关和非AI两个大类。
其中AI关联度高的这里确认走弱,可能个别小细分还会有持续性,但整个大板块可能还是要休息一阵子,大家很清楚板块的波动率。而看好基本面,和看好股价未来的走势,有些时候这是两件没有关系的事情。
我举一个最直白的例子,上一轮电动...

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华为下场搞低空经济的姿势有点奇葩啊,什么叫飞行机器人?[头秃]

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从2月初开始到现在上市W一直没有通过新的IPO,这次先正达叫停之后进一步明确了村里的诚意。
之前说每个省份每年限额IPO(1个)的事情,交叉起来看是靠谱的。
下一步就是抓违规和退市。
真心希望A股的生态能越来越好。
祝大家周末愉快。[火箭]

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AI的钱出来之后多数都去了飞车,其次是周期类尤其海外定价的金/铜/银,生猪分了一些但我认为还是偏卷,18号讨论之后没拿到先手可去可不去了。
这两天修复阶段的赚钱效应挺不错的,别的地方机会还是多。不过短期我对指数没有太高的预期,毕竟这轮反弹源于AI及整个科技,AI走弱指数也会跟着调,...