周末增量信息

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市场对周五盘后的社融数据是有预期的,而且预期了至少半个月,毕竟相关前置性暗示铺天盖地,前几天的推送里我也简单说过几句。

这里看,整个居民端资产负债表的收缩已经成为既定事实,不仅贷款少了,提前还款已经是普遍现象,今年降低首套房贷款利率之后,我自己身边也有很多朋友开始选择提前还掉此前利率偏高的房贷。

去杠杆的过程对绝大多数涨价逻辑的终端消费品并不友好,本周飞天茅台价格下行只是缩影之一,今年618不再是PDD一家,其他几个大平台的许多产品已经比PDD更便宜。

所以轻易不要去谈顺周期这三个字,周期有自己的规律,现节点靠自己消化不太容易,需要发生点事情,依靠外力干预。

说归说,下周市场不一定会照着负面去定价了,毕竟前面预期了挺久。

那么剩下3个方向就还剩出海、高股息、科技。

其中出海的一些细分存在关税限制,下半年也许还会有更多的灰犀牛,毕竟这事儿现在成了对面这俩人为了拉票搞的KPI,下半年会到白热化阶段,接下来出海的链条里也需要筛了。

而高股息作为最典型的逆指数板块,最近已经加速了一段时间,指数要起来大概率补跌,不过也仅仅是补跌,宏观的问题没逆转之前,他的核心逻辑就不会坏。

我自己是一个偏乐观的人,希望看到指数起来,也倾向于去找弹性更好的方向,之前没有参与过高股息,以后也不会。

剩下的就还剩大科技方向

其中AI在高位抱团,我自己3月底卖飞之后没有再参与过核心标的,最近尝试着在果链和PCB里边找补,主观上我自己是认为后面苹果AI有概率能带一轮换机周期,但单纯交易WWDC这件事儿算翻篇了,后面还是以销量为主,拿着下半年等数据就行。

然后是半导体,现阶段我相信关注最多的是持续问题,贴一下周二星球里的讨论:

这轮半导体的复苏从去年就已经开始,但A股相关,一方面AI含量确实低了些,再者脱钩的悬剑一直在,导致表现平平,实际上股价和基本面是可以匹配上的,只是去年有几次拔估值行情给大家体验不太好(上半年光机和下半年华为),拉长看其实比很多板块要好的,后面不管是消费类的成熟制程继续改善,还是苹果或有的换机周期,对行业都算正向刺激,能再看两眼。

总体看,市场永远那么聪明,临近周五发社融开始抢跑成长,所谓的光模块加单1500W预期不是今天才有,本质上还是能选的方向太少,我不清楚大家预期的科特估官宣是否会来,但这个催化绝非板块能涨的核心驱动力,它主要起到锦上添花的作用。

理解市场本身,大于一切。

精彩讨论

牛逼普拉斯puls06-16 14:43

今年至少有6个细分行业周期可以关注:
1.有色周期 2.存储周期 3.面板周期 4.猪周期 5.PCB周期 6.船舶周期

于祥顺06-16 16:41

周大,低空经济一直有不止底仓,差不多一半仓位,一个政策扶持的产业,大概率后面还有一波吗,时间对我来说不是问题,一年以上都可以,周大能点评一二吗,资金有500左右,谢谢您了

goldenjing06-16 15:13

总结得太到位了,确实不是科特估有多好,而是其他真得没法看

周期合伙人06-16 15:09

我第一眼看就觉得是低空类似,可能体量小一些,关键还是票太少了,链子不少

全部讨论

车联网这个武汉170亿是个实实在在的利好,没有成交量不知道有没有持续性

06-16 15:34

周末还有个劲爆消息,转融通数量又大增了,就雪球这里没发效

06-16 14:27

周大,CPO加单到1500W是真是假啊?

06-16 16:41

周大,低空经济一直有不止底仓,差不多一半仓位,一个政策扶持的产业,大概率后面还有一波吗,时间对我来说不是问题,一年以上都可以,周大能点评一二吗,资金有500左右,谢谢您了

今年至少有6个细分行业周期可以关注:
1.有色周期 2.存储周期 3.面板周期 4.猪周期 5.PCB周期 6.船舶周期

06-16 16:08

导致M1 -4.1% M2 7%的一个重要原因是存量房贷没有进行利率下调,导致存在大量的提前还贷现象,其中包括用现在的低息贷款替换过去的高息贷款。提前还贷挤压了当前的消费,也挤压了银行的利润,形成了负向循环。政策制定者需要更加周全的考虑,虽然也不断提金融反哺实业,降低了当前的利率,但在存量房贷问题上又表现出呵护银行继续让房奴门背锅的倾向。综上,政策力度远远不够,或者说目前的情况还没有引起足够的重视。

06-16 15:13

总结得太到位了,确实不是科特估有多好,而是其他真得没法看

06-16 14:37

周大,半导体的话,最好的还是设备吧,华创和中微在两长的份额越来越大了,可能以后也像汽车行业称为晶圆厂的Tier1?之后是晶圆和封测,华虹、长电这些?设计类是不是只看存储就行?

06-16 15:43

医疗大板块里面的结构性机会怎么看?

转融通这个对情绪影响不小,破3k的可能性比较大,还是观望一下再说。