青侨阳光

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聚焦医药。谦逊而坚韧,冗余而穿透。

青侨阳光的私募基金
总收益 137.2%
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主理人:青侨阳光
青侨阳光回复的提问

@青侨阳光 [¥1.00] 看了你的雪球直播,对医药行业很感兴趣,请问贵司目前有哪些私募产品在售?如何购买?购买起点及年限要求等,谢谢!

他的全部讨论

青侨阳光的线上路演汇总

最近总共做了6次线上路演,在这里做个汇总,应该会有助于大家了解青侨阳光,欢迎就路演中的问题跟帖交流。 I. 《医疗器械的黄金赛道 --- 高值耗材的时代机遇与潜在风险》本次路演有青侨阳光研究搭档 @青侨阳光-林伟 主讲。回看链接:网页链接 II. 《换仓不离...

挺佩服的,虽然没太当面聊过但伯言提到青侨的文章对我们的总结都是一语中的。深度研究会有很多主动判断,但买卖上确实是偏被动的分批建仓。如果市场不给机会没跌透,我们给这个标的留下来的仓位会有剩余。现在也在更多思考市场的运行规律,以前是对价格偏死板,就是被动买卖,后面会稍微灵活一点。...

倾听不同的声音,尊重当下的自己 - 和linjia510对话的文字实录

上周五跟林佳总有了一个1个半小时的线上沟通,于我们自己而言收获很多。感谢雪球的同事帮忙实录整理,这确实是一个不小的工作量,感谢感谢~ 在探讨过程中,我们双方在很多个细节方面都有看法的不同,但倾听不同的声音对我们保持头脑的极度开放很必要,如此坦诚而直白的交流非常难得。青侨的投资理...

“降低波动有很多方法,但是绝大部分方法都是有降低收益的代价。比如最简单的方法:持有现金。然而现金长期收益率远低于股票,所以持有现金的代价就是收益下降。”这话说的,知道说我们哈,还挺明显的~~~ 言归正传,我觉得持有现金或者持币代购的策略是中性的。假设1)这部分现金永远不做出买入的...

医疗器械的黄金赛道——高值耗材的时代机遇与潜在风险(上)

周五 @青侨阳光-林伟 做了一个有关“医疗器械黄金赛道”的线上交流,探讨了高值耗材的时代机遇与潜在风险。之前6月的时候探讨了一个更宏观的话题-美股医药启示录,这次是具体细分行业的专题。以后有机会会再讨论下其它有意思的细分,希望花1-2年时间陆续逐渐分享医药各细分行业的认知地图。高耗的...

下半年医药投资策略:投“息差”修复,投爆发式前沿创新

本文为青侨阳光下半年医药行业投资策略路演的文字精简版,《下半年医药投资策略:换仓不离场,布局新洼地》视频回看链接:网页链接这里面除了重新探讨了对中国的三大医改的理解与看法之外,也探讨了我们对下半年医药投资策略的一些思考——实际上,题目标题...

下午3点-4点,@青侨阳光-林伟 也会有一个线上路演,题目是“聊一聊医疗器械的黄金赛道 --- 高值耗材的时代机遇与潜在风险”:网页链接。 林伟的第一次线上路演是“开眼看世界-美股医药启示录”,是我们细分领域话题探讨中打的第一个勾。把美股放在第一的原因...

晚上8点有个线上路演,讨论下我们下半年医药行业的投资思路:“换仓不离场,布局新洼地”~ 回看链接:网页链接 今天市场够酸爽的~

生而为人,当有远念

一段写于3月底的文字,记录了当时的想法。3个多月过去了,组合和仓位集中度上都发生很大变化,回过头去看之前写的东西还是同样的感触。 ---------- 效率非所愿,厚强是所求。 今年以来,由于几个重仓的相继修复,开始出现一种奇怪的成就感;但这就像2019上半年由于两大重仓一起暴跌时的挫败感一样...

“创新焦虑”一定程度上催生了国内新药创制“非理性繁荣”。 什么时候这种非理性繁荣会回归?时间。时间是最好的催化剂,因为时间迟早要证伪那些缺乏合理基础的东西。中国不可能支撑的起一年四五百款新药的上市和放量的。当然,DRG如果对me too新药特别不客气,也会加速证伪期的提前到来。 卖水卖...

如何在市场面前保持平常心:不念过往,不畏将来

青侨阳光6月报中的部分节选,尝试下雪球的新功能~ ------------ 投资过程中,怎...

回复@见贤思齐2020: 医药行业确实是在搅动,未来10年再回过头来看是沧海桑田。 您印象中的中国医药公司多少家,美国多少家,具体的数据和细分领域可以在下表中查看。当下中美医药差别极大,但是从这个极大差别中,是可以看到一些可参考和借鉴的内容。在对比的过程中,不仅仅是看到不同,可能更重要...

回复@cash_king789: 这个差异可能跟阶段有关系,在同一时间点,对比两个阶段的量,确实差异会很大。 如果梳理主流国家的人均卫生支出占GDP的比重,会发现在一个国家由不发达变发达的过程中:不仅是GDP会有一个增长,卫生支出占GDP的比重也会同步提升。这里的超额增速,在GDP增速下行的新常态下面显...

回复@雪轻裘: 综合医院很难,私立综合医院10%的ROE,7%增速;专科医院ROE相对会更好。 查看图片//@雪轻裘:回复@数说投资:私立大型综合医院会有机会么?

回复@marszr_halo: 我们如果去回顾美股,会发现一个有意思的现象:1985年-2000年,美股的龙头药企大幅跑赢指数,但是从2000年之后,龙头跑输,冒出来一堆新兴biotech药企包括新兴的医疗器械企业大幅跑赢。说到底,龙头集中到一定程度,当范式切换的“创新为王”的时候,行业的成长是逆集中的。那个...

中美医药简史 - 历史不会简单重复,但会压着相同韵脚

本文为之前线上路演《开眼看世界,美股医药启示录》: 网页链接 的部分节选,探讨中美医药行业发展节奏,在这个对比梳理的过程中,发现两者 细节不同,但节奏相似 。应了那句话“历史不会简单重复,但会压着相同的韵脚”,医药行业的发展历程,细看也是这样…… ----...

在这次讨论聊天的过程中,感触比较深的是有关“聚焦”的一些另类思考。比如:聚焦会把人变成光脚状态! 什么意思呢? 一旦聚焦了,就是光脚的,是没有退路。一旦散着,就是个穿鞋的,这个做不好没关系,还有另一个。 但是一旦聚焦了,就没得选了,没留啥后路。恒瑞当年把中金医药包装材料卖了,去...

微创医疗2020股东大会实录:生产上市公司的公司

过去两年每年都有微创的股东大会实录,今年继续延续。这次感受跟19年有明显不同,首先参会人数增多,其次机构投资者的问题也比较多,相比去年的时候,几乎没有机构。今年常总详细解释了微创的运营模式:一个生产上市公司的公司;种一棵树好好培育长成参天大树 vs 种100颗小树长成一片参天大树的树...

#始于兴趣,成在专注#谢谢秀哥@雪球达人秀 ~ 最近线上交流比较多,这次线上交流的内容跟之前用ppt分享的医药专业话题会不一样一些,聊的内容也比较有意思。以后就是团队模式了,@青侨阳光-林伟 负责研究,我负责投资管理,大家彼此做各自擅长的,一起把青侨阳光做好。 回看链接:网页链接

开眼看世界,美股医药启示录 - 线上路演6.17晚7点

晚上七点的线上交流是聊一聊美股的医药行业,是@青侨阳光-林伟 的第一次线上交流。欢迎关注交流[赞成]。直播视频地址:网页链接 交流的内容包括三部分: (一)中美医药简史 (二)美股医药概览及分行业梳理 (三)美股医药启示 总共是50张ppt,摘了3张ppt,供简单参考: