青侨阳光

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专业聚焦,挖掘医药行业的双击机会,青侨阳光基金经理

青侨阳光的私募基金
总收益 167.6%
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主理人:青侨阳光
青侨阳光回复的提问

卢总您好,很冒昧问个问题,我想投资一个根据K-Ras突变位点设计特异性siRNA新药研发,主要要关注哪些问题?风险点有哪些?谢谢

他的全部讨论

深度垂直于医药,青侨阳光路演汇总及介绍

青侨阳光致力于成为专业专注的医药新私募。 生物医药和私募资管都在进入搅动机遇期,青侨希望能够把握其中的机会,和投资人一起深度参与未来20年中国医药的行业性价值创造机会。本文为路演观点和基金简介的汇总,欢迎交流探讨~ (一)基金测评报告 本报告为雪球工作人员出的一份极为详实测评报告...

医药行业8月总量数据及创新进展跟踪

本文为 $青侨阳光(P000385)$ 8月报,行业跟踪部分节选。 一、医药行业数据跟踪 据国家统计局,2021年前7个月医药行业收入1.64万亿元,利润总额3584亿元,相比2019年同期的年化增速测算值分别为12%和42%,营收增速已经正常化而利润增速明显更好,新冠防治相关产品仍然维持了高景气。 据国家医保局...

创新内卷、万物集采与医保使命

本文为 $青侨阳光(P000385)$ 8月报的投资思考部分节选~ ------------------------- 7-8月份,A股和港股的医药股整体有很大幅度回撤,除了教育和互联网等行业出台的政策引发的一些不好的打压预期之外,相当程度上也受到了天晴与康方合作开发的PD1单抗传出的超低报价引发的“创新内卷”的担忧、以及...

价值逻辑若坚实而充分,逆风演绎中会选择积极对抗

过去2个月特别是过去1个月,市场风格长期逆向,在经历考验的过程中。不过换个角度,这个阶段也是难得的进步机会:一方面,市场长期的逆风,考验了我们抗逆的逆商,是磨炼意志和能力的窗口期,越挫越强。另一方面,市场现在的背离越是厉害,后面获得新超额收益的潜力也就越大。市场背离,是逆向投...

去年在CASP14蛋白结构预测中惊艳四方的Alphafold,在上周代码开源后,这周又把自己预测的蛋白结构数据库开放。蛋白是所有生物学功能的一个核心的执行者,DNA-RNA- Protein的中心法则里面,Protein是很多功能的最直接执行者,是一线的元件,也是药物治疗非常关键的抓手。 因为存在复杂的相互作用网...

对商业竞争与企业定位的一点思考——兰切斯特法则

本文为6月报的另一部分节选,兰切斯特法则也是近期思考和讨论比较多的一个分支,梳理成文的文章更多是给自己思考的一个总结和留痕 -- 兰切斯特法则给我们一个重要的启示是新兴企业“聚焦的必要性” -- 聚焦其实就是提高资源的复用性。 PS:雪球专栏分享出来,一部分跟大家探讨,一部分也是给我们...

青侨阳光半年回顾:奔赴下一征程

生命的神奇在于其反脆弱性,每一次内部的决策失误和每一次外部的环境冲击,带来的不仅仅是负面的结果,它也蕴含了进化的可能。 ------------ 6月是上半年的收官月,青侨阳光在2021年上半年的表现并不如意,这里有阶段性风格顺逆的问题,但也暴露投研体系上有待改进的瓶颈。这对我们而言是个新的挑...

回复@Arthur_CMM: 目前青侨阳光美元基金还在走流程,可能要到7月份才能正式成立好[赞成]~//@Arthur_CMM:回复@青侨阳光:请问卢总美元基金预计什么时候发行 谢谢

相比爆发性,更追求长期的确定性和后劲儿 -- 对青侨发展阶段的一点思考

$青侨阳光(P000385)$ 成立四周年了,过去两个月,我们自己内部对青侨阳光的方方面面进行了一次全面的反思和梳理,希望给未来的方向有个明确的指引。我们内部讨论了很多,也思考和记录了很多,还没完全成型,所以也没对外直接分享。前两天正好看到有球友 @ohioh 的问题:认同青侨的认知和理念,但...

回复@不会推理的柯北: 好,谢谢鼓励[笑]~~//@不会推理的柯北:回复@青侨阳光:以后请多多出镜,讲得非常棒!

第一次上镜~

回复@预知者90: 是啊,这中间的度要把握好。既不能随意改变风格,飘来飘去;又不能故步自封,站原地不动。我们理解的持续进化是必要的,碰到些逆风和痛苦给自己带来些进化反思点也挺好的~//@预知者90:回复@青侨阳光:赚业绩,了没这两年收益高,能做到五年一倍就相当不错了,随意改变交易风格,很容...

回复@一鸣惊人2030: 这个独特理解里的“服务”二字很传神~ 可能每个人对这个的理解看法不同,我们觉得反而应该是“价值观一致合伙一起干事儿”的状态,而非“A服务好B”的状态~//@一鸣惊人2030:回复@彭国强-世传国际:主要基金经理还是有服务于投资人的,说明市场上真正的中长线投资者还是少数,

避实而击虚:再读孙子兵法

最近重新读《孙子兵法》,之前前半本庙算相关的看的多,后半本各种原因研读不深。最近花时间再精读了后半部分,摘录誊写留存。 投资与战争有很强的相似性,兵法很有借鉴价值: 都是结果导向的社会行为,胜就是胜,败就是败,而且对方的胜利就意味着我们的失败,我们的胜利也意味着对手盘的失败。 ...

对当下投资体系及潜在改进的一点思考

本文摘选自 $青侨阳光(P000385)$$青侨致远(P000822)$ 5月报投资思考部分~ 青侨过去和当下的投资体系核心是投价值增长和估值修复,在我们的研究和认知形成明确优势之前,选择风险已经充分暴露的逆向标的,可以在估值补偿的保护下,去赚常识、耐心和基础研究能力对应的超额收益。实践也证明了这...

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一快、二好、三高效 -- 对新领域发展阶段的一点理解

一个新领域发展,从打开这扇门到最终这个新领域发展成熟,很多时候遵循相似的产业发展路径:我们自己总结了个戏称:“一快、二好、三高效”。 比如:行业刚打开的时候,比拼的是谁“快”,先人一步看到机会,更有勇气承担风险,这时候的竞争非常不拥挤,可以“更快”发展; 但行业发展一段时间之...

@青侨阳光-林伟 周末初夏私募分享会医药圆桌讨论的文字实录, 聊了下青侨阳光的研究框架和投资思路,也探讨了下当下医药行业的估值和可投性问题~

医药行业未来5年的超额收益更可能来自哪里? ---青侨阳光4月报节选

本文为青侨阳光4月份月报节选,包括投资组合梳理和投资思考两部分~ $青侨阳光(P000385)$ $青侨致远(P000822)$ 一、组合梳理 组合仓位在8成左右,创新药械是基金的首要目标配置方向。与本土创新药的大幅分化不同,我们跟踪的本土创新械企业整体估值明显偏高,因此创新械的持仓比例相对偏低,中性持...

一文简览之恒瑞医药终端销售- 肿瘤产品线

上周恒瑞医药出了年报和一季报,有人感慨“制药一哥”的稳健,有人失望一季报增速未能如愿,也有人对公司不披露产品营收细节颇有意见。有关恒瑞研发管线的文章和研报非常多,但把恒瑞终端产品结构说清楚得确实不多,正好我们有PDB样本医院销售数据库,也是好奇, @青侨阳光-林伟 就花了点时间抽空...

雪球初夏的私募分享会来了,这次是@青侨阳光-林伟 交流~