青侨阳光

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聚焦医药。谦逊而坚韧,冗余而穿透。

青侨阳光的私募基金
总收益 117.1%
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主理人:青侨阳光
青侨阳光回复的提问

@青侨阳光 [¥1.00] 看了你的雪球直播,对医药行业很感兴趣,请问贵司目前有哪些私募产品在售?如何购买?购买起点及年限要求等,谢谢!

他的全部讨论

青侨阳光的线上路演汇总

最近总共做了4次线上路演,在这里做个汇总,应该会有助于大家了解青侨阳光,欢迎就路演中的问题跟帖交流。 I. 《开眼看世界,美股医药启示录》回看链接:网页链接 本次路演是由青侨阳光的研究搭档 @青侨阳光-林伟 主讲。行业在重演,美股有参考价值。表面是聊个股,实...

如何在市场面前保持平常心:不念过往,不畏将来

青侨阳光6月报中的部分节选,尝试下雪球的新功能~ ------------ 投资过程中,怎...

回复@见贤思齐2020: 医药行业确实是在搅动,未来10年再回过头来看是沧海桑田。您印象中的中国医药公司多少家,美国多少家,具体的数据和细分领域可以在下表中查看。当下中美医药差别极大,但是从这个极大差别中,是可以看到一些可参考和借鉴的内容。在对比的过程中,不仅仅是看到不同,可能更重要...

回复@cash_king789: 这个差异可能跟阶段有关系,在同一时间点,对比两个阶段的量,确实差异会很大。 如果梳理主流国家的人均卫生支出占GDP的比重,会发现在一个国家由不发达变发达的过程中:不仅是GDP会有一个增长,卫生支出占GDP的比重也会同步提升。这里的超额增速,在GDP增速下行的新常态下面显...

回复@雪轻裘: 综合医院很难,私立综合医院10%的ROE,7%增速;专科医院ROE相对会更好。 查看图片//@雪轻裘:回复@数说投资:私立大型综合医院会有机会么?

回复@marszr_halo: 我们如果去回顾美股,会发现一个有意思的现象:1985年-2000年,美股的龙头药企大幅跑赢指数,但是从2000年之后,龙头跑输,冒出来一堆新兴biotech药企包括新兴的医疗器械企业大幅跑赢。说到底,龙头集中到一定程度,当范式切换的“创新为王”的时候,行业的成长是逆集中的。那个...

中美医药简史 - 历史不会简单重复,但会压着相同韵脚

本文为之前线上路演《开眼看世界,美股医药启示录》: 网页链接 的部分节选,探讨中美医药行业发展节奏,在这个对比梳理的过程中,发现两者 细节不同,但节奏相似 。应了那句话“历史不会简单重复,但会压着相同的韵脚”,医药行业的发展历程,细看也是这样…… ----...

在这次讨论聊天的过程中,感触比较深的是有关“聚焦”的一些另类思考。比如:聚焦会把人变成光脚状态!什么意思呢?一旦聚焦了,就是光脚的,是没有退路。一旦散着,就是个穿鞋的,这个做不好没关系,还有另一个。 但是一旦聚焦了,就没得选了,没留啥后路。恒瑞当年把中金医药包装材料卖了,去做...

微创医疗2020股东大会实录:生产上市公司的公司

过去两年每年都有微创的股东大会实录,今年继续延续。这次感受跟19年有明显不同,首先参会人数增多,其次机构投资者的问题也比较多,相比去年的时候,几乎没有机构。今年常总详细解释了微创的运营模式:一个生产上市公司的公司;种一棵树好好培育长成参天大树 vs 种100颗小树长成一片参天大树的树...

#始于兴趣,成在专注#谢谢秀哥@雪球达人秀 ~ 最近线上交流比较多,这次线上交流的内容跟之前用ppt分享的医药专业话题会不一样一些,聊的内容也比较有意思。以后就是团队模式了,@青侨阳光-林伟 负责研究,我负责投资管理,大家彼此做各自擅长的,一起把青侨阳光做好。回看链接:网页链接

开眼看世界,美股医药启示录 - 线上路演6.17晚7点

晚上七点的线上交流是聊一聊美股的医药行业,是@青侨阳光-林伟 的第一次线上交流。欢迎关注交流[赞成]。直播视频地址:网页链接 交流的内容包括三部分: (一)中美医药简史 (二)美股医药概览及分行业梳理 (三)美股医药启示 总共是50张ppt,摘了3张ppt,供简单参考:

回复@青侨阳光-林伟: 医药研究这边林伟这边做得更多更深,欢迎关注@青侨阳光-林伟 [献花花]~~//@青侨阳光-林伟:回复@雪球达人秀:谢谢达人君!能够专注医药,是种幸运。医药是个大千世界,什么特性的业务,什么类型的公司都有;挖下去了,每个行业,每个公司,每段K线,都在诉说着自己的故事,别有...

欢迎青侨新成员,兼论个体与团队

6月份,林伟全职加入了青侨阳光,负责深度研究相关的工作。之后就是我们两个一起搭档,共同深耕医药行业,会把青侨阳光做得更好。 @青侨阳光-林伟 —————— 一、青侨阳光定位:聚焦医药的专业新私募 以前路演的时候讨论过,青侨阳光定位于医药新私募。更确切的说,我们希望成为聚焦医药的专业...

生物科技驱动制药创新的历程

鉴往知来……本文简单梳理了下生物科技驱动生物药和化药创新发展的简单历程。 ---------- 医药行业里面新的机会,到底是供给驱动还是需求驱动? 两组思路,一组是供给思路,一组是需求驱动。供给驱动就是去找那些改写游戏规则的技术;需求驱动就是去找那些远未满足的迫切需求。当然最好的机会是用...

青侨阳光三周年:对于投资和认知进阶的一些思考

青侨阳光成立三周年了,每一年都会有一些不同的想法和思考。 一周年的时候想的更多是弱小的个体如何在这个大生态中活下来,考虑的更多是慎战、冗余和甄选。网页链接 两周年的时候,内外因影响,青侨碰到了比较大的困境,2周年的净值是1.0左右。当时考虑做多的是看...

回复@chenms1991: 我们的组合里面有大球和小球,大球投确定,小球布变局。大球里面的两类典型壁垒是特和强。投特就是投前置壁垒,总有些领域不是砸钱就能做的。比如麻药、核药、疫苗、血制品等,格局很好,盈利能力非常强。但这些药是别人做不出来吗?不是,因为这些行业都在高度管制,准入门槛非...

关于创新药投资方法的一些思考

我们把医药里面最看好的方向概括为“新、特、强”。之前把握的机会,包括三方诊断,高耗龙头,管制麻药等都属于要么“强”要么“特”,一个是后置壁垒,一个是前置壁垒,本质上投的是业务本质上的不变。现在我们在积淀对前沿创新药的理解和把握。前沿创新药的本质是投变。它不是一种壁垒,更多是...

我们是分批建仓的习惯,看好的公司反复推演才会上仓位。上了仓位的主要标的,倒能拿比较久。而且,那些我们买完又跌一把的回头看好像确实都还不错~ 我们也经常自己“抄”自己的作业……

定位医药新私募,强化专业与前瞻 - 线上路演问题回复

路演时因时间关系未来及回复的问题,在此开贴统一梳理汇总后回复如下,主要包括:生物科技创新相关,药械估值相关,基金组合及持仓相关,市场估值水位判断相关和中药相关。因为不能涉及个股,所以针对个股的问题就没有回复了。 之前线上路演的回看链接如下(刚自己登陆进去是大头像小ppt,点个双...

#调整与复苏# 今天晚上7点半,青侨会参加一个线上圆桌讨论医药行业相关话题;之后的8点半,会有一个面向潜在投资人的细致沟通交流,欢迎一起探讨~ 视频链接应该在页面里面:网页链接