贵金属新材料深度研究系列3——谈谈贵研铂业的商业模式、产业布局和行业竞争
贵研核心业务可以分为三块:贵金属新材料、回收、贸易。
一、商业模式
商业模式这块,东兴证券的一幅图画的很清晰,这里开篇借用一下:
(一)新材料
涵盖贵金属前驱体材料和各种催化剂等贵金属新材料。
贵金属前驱体材料主要产品有贵金属盐类、贵金属配合物、贵金属均相催化...
贵金属新材料深度研究系列3——谈谈贵研铂业的商业模式、产业布局和行业竞争
贵研核心业务可以分为三块:贵金属新材料、回收、贸易。
一、商业模式
商业模式这块,东兴证券的一幅图画的很清晰,这里开篇借用一下:
(一)新材料
涵盖贵金属前驱体材料和各种催化剂等贵金属新材料。
贵金属前驱体材料主要产品有贵金属盐类、贵金属配合物、贵金属均相催化...
很多人都关注贵研铂业毛利率低的问题,之前我们就知道主因是两个:原材料成本占比太高+赚取加工费的经营模式决定的。正好招股说明书有很多详细的解释,我们整合加工分享出来,能够说的更透彻一些。
一、毛利率确实很低
如下图:
二、但原因就两个
1.原材料价格。公司营业收入包含...
看完了$贵研铂业(SH600459)$ 招股说明书,结合对公司已有的了解,整理了一些资料出来,但整体篇幅较大、且内容杂乱,因此,决定做个归类、分几篇专栏分享出来。有对公司比较了解的朋友,也可以多提问题和宝贵意见。
前言:大概2016年的时候开始关注到贵研,印象中那个时候也是因为氢燃料电池催化剂。但这次真正介入,是因为对未来业绩增量的信心。
公司所处行业为贵金属工业材料制造行业,三大核心业务:贵金属新材料制造(最新占比45.33%)、资源循环利用(最新占比13.96%)及贵金属供给服务(最新占比40.71%...
回复@舍我其谁V: 本期待你能提供不同角度的观点,现在看不必了,不对你做任何评价,但我理性客观的回复几点:
1.我只分享,不吹票,不删帖,无论看多看空皆为当下真实观点,所有历史帖子都经得起时间检验。
2.你的研究昨天在评论中自荐后我大概看了一下,老实说对我没有什么参考价值,确实...
回复@舍我其谁V: 不好意思,好在我没有你想的那么low至今为止,我对$贵研铂业(SH600459)$ 的研究都在不断挖掘一手资料,你说那些研报只是二手资料,后期有空我会看看,作为辅助验证。//@舍我其谁V:回复@局外人-苦行僧:不出意外,你分析来分析去,还是复制黏贴中信、广发、东兴证券的研报。[...
梳理差不多了,完美。
虽然很累,但是兴奋。
争取月底前分享出来。
我总是喜欢甚至期待听到不同的声音,但随着研究的不断深入,忍不住在想,这个价位+当下的$贵研铂业(SH600459)$ ,谁在卖出甚至看空呢?这绝对是个互道S*的时刻,但愿不是我。希望看到更多唱空贵研的声音,辅助我从更...
满意了,100亿不到的$贵研铂业(SH600459)$ ,忍不住有点兴奋。计划改变一下风格,近期看看有没有时间把核心逻辑先整理分享出来,然后再慢慢谈行业和公司的基本情况。虽然不能自负的说市场是错的,但我相信市场也并不总是对的,而充分利用这种错位的预期差,才是赚取超额利润的来源。我不在乎市场如...
回复@低吸真香: 不是的,我知道很多人看贵研都是看氢催化剂,我不是,只是当个彩蛋吧。具体的,后面有时间梳理好了再发专栏聊聊。其实这个票跟$中科三环(SZ000970)$ 有一些相似的地方,可以先简单讲几点:
1.大平台小公司
2.技术强毛利低
3.扩产多潜力大
4.下游广有爆点
5.国...
实盘同步,比例不同。$贵研铂业(SH600459)$ $九华旅游(SH603199)$
我刚刚调整了雪球组合 $主打组合(ZH1280577)$。
回复@GenHero: 勿念,前途漫漫,愿我们、三环,一切都好。估值确实还谈不上多高,不必因为我的离开而遗憾。这两天收到一些朋友的评论,都很感动,也有些意外,这也许是分享带来的最大收获,在此一并感谢。人生短暂,有些东西,是无法衡量的。$中科三环(SZ000970)$//@GenHero:回复@局外人-苦行僧:可...
回复@局外人-苦行僧: 谢谢几位朋友的打赏,大家不用再打赏了,如果我的分析能够带来一些微不足道的参考,就很欣慰了。34篇稀土永磁专栏的分享,我自己也收获很多,整理了思路,也认识了一些朋友,后续会继续在雪球分享研究和交易,不从业、不收费、不忽悠,继续享受这份单纯的快乐$中科三环(...
回复@局外人-苦行僧: $中科三环(SZ000970)$ 7月是你最美的时光,感谢你没有负我,但请原谅我的突然离开。你依然很好,目前也不算贵,还是年芳十八的容颜。
我离开,是因为如今所有人都看到了你的好,我并不适应这样热闹的场景;正如我当初来,倾尽全力去拥抱那个被太多人嫌弃唾骂的你,因为我...
我刚刚调整了雪球组合 $主打组合(ZH1280577)$。实盘同步