记录一下关于未来几年投资方向上的思考：
1.国产替代。这两年一直在讲，不再复述。
2.出海。美的、格力、海尔的优异业绩，打破了市场包括我本人近几年基于房地产因素，对白色家电天花板的顾虑。
看似矛盾的两个方向，其实底层逻辑是一致的——根源在于“逆全球化”因素。逆全球化虽然会给我们带来阵痛，但也必然会、而且已经在加速国产技术的替代和企业出海的步伐。看似封锁技术的同时也加速了技术的研发，看似撤离国内的同时也加速了国内企业尤其配套企业的海外布局。未来一定会出现一批突破核心技术的中国企业，也一定会出现一批走向国际化的中国企业。能在任何一个方向做成的企业，都会带来估值的重构。
游戏规则在变，投资逻辑也要变了。