合火做生意

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让我们长期赚钱的、或者说长期风险可控的主要的保护伞是什么？是打心底承认自己菜，而不是特别深刻的分析。“因为承认自己菜，我能保持敬畏，让我可以认清自己，然后小心翼翼的做投资，真的从投资上赚到钱”。

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回复@滚一个雪球: 所谓高手，其实是保守谨慎，追求好东西，追求好价格，追求真实投资回报率，并不是他们能力高到不可思议。如果停留在对他们能力的欣赏，大概率会适得其反，投资没有神，否则钱都该是TA的了。个人理解，不一定对。//@滚一个雪球:回复@范范的犀牛:有些不混雪球了，雪球上的有这几位...

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$看长有巨大优势(ZH964498)$ @合火做生意 11.8元/股卖出一点点中国巨石，7.98元/股买入一点点保利发展。

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房地产危机就像新冠疫情，绵延了几年，2023-2024是疫情最凶暴的阶段，过了2024年，大概率慢慢就平缓下来了。房地产和汽车一样，是大宗消费，且从过去的必选消费，逐渐变成了可选消费。随着整体经济平稳，大家收入提升，信心从惊惶中慢慢恢复，逐渐就稳定下来了。

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爱博医疗杀入的隐形眼镜行业，像是一片红海（公司认为是蓝海）？虽然行业渗透率还有空间，但是门槛没那么高。观察爱博在隐形眼睛领域的运营，可以观察公司商业化的能力，这应该是个不错的试金石，也可以知道公司是不是过分追求规模。“中国人口基数庞大，和其他国家相比，隐形眼镜的渗透率仍然较低...

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2016年末，宁波银行总资产8850亿（成都银行2022年末总资产9100亿），公司最大单一客户贷款余额为111,460万元，占资本净额的比例为1.72%。最大十家客 户贷款余额856,977万元，占资本净额的比例为13.23%，占公司贷款总额的2.83%。

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成都银行：2023年单一最大客户贷款占资本净额比例为 4.81%，最大十家客户贷款占资本净额比例为 37.50%；2022年单一最大客户贷款占资本净额比例为4.78%，最大十家客户贷款占资本净额比例为38.35%。
$成都银行(SH601838)$

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回复@庶民价值观: 承认自己菜，正视自己菜，与上述各菜是很不一样的。//@庶民价值观:回复@合火做生意:不知道自己菜 以为自己不菜 知道自己很菜 以为自己不菜 知道自己很菜（循环） 。。。。。。 习惯自己很菜 不知道不菜了

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回复@大只若鱼: “因为承认自己菜，我能保持敬畏，让我可以认清自己，然后小心翼翼的做投资，真的从投资上赚到钱。”。就这个认知，已经超越很多很多人了。//@大只若鱼:回复@山野茶客:没必要装。
因为承认自己菜，我能保持敬畏，让我可以认清自己，然后小心翼翼的做投资，真的从投资上赚到钱。...

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回复@Sampan2015: 银行盲目追求规模，后面大概率会跌跤。实业盲目追求规模，快很可能变成了慢。你说得很好。本质还是管理者和股东目标/利益不一致。管理层不在乎是不是跌跤，是不是价值损毁。//@Sampan2015:回复@合火做生意:管理者和股东目标不一致

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我现在比较反感，盲目追求规模的企业。

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不再盲目追求规模、零售占大头、现金流变好时（对比一下伟星与北新）。@川北漫步

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回复@合火做生意: 早已不考虑各种“牛”，只考虑是不是能合伙&合伙能分到多少红。//@合火做生意:回复@阳草:看了下。有些道理，说不要选垃圾然后错过美元降息人民币资产牛。我现在将碧服确实当垃圾在买。不过，你说的人民币资产牛，这些不在我考虑范围内，超过我的能力圈了。就算你说的资产牛存...

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只要1pb或以下，感觉都不是啥问题。工业品的周期，与PPI关系很大。另外，虽然都是扩产实质只有低成本扩产的厂家扩产才是有意义的。这么烂的商业模式，是万不能高pb/溢价去买的。@川北漫步

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一个一个消失。“连续看三年的数据，更有代入感，23年五月过后，收缩的太快了，到下半年，销售机会快没了，今年一季度，彻底没了。”

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一个没啥“眼光”，只凭保守谨慎、不随大流，就能取得不错的投资成绩，很神奇。

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$看长有巨大优势(ZH964498)$ @合火做生意 2024年4月22日，清仓了金科服务（8.74港元/股-8.9港元/股），换成了碧桂园服务（4.47港元/股-4.58港元/股）。

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回复@庶人哑士: 我看了兄台的文章，启发很大。在我看来，雨虹商业模式不好就不好吧，关键是搞那么多财技干嘛，到处漏风，又抹不平。还不如痛快的承认自己做得不好，犯了错误。这种的企业文化/风气，太差了。//@庶人哑士:回复@合火做生意:恐怕不多，屁股决定脑袋。

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懂多少买多少，懂一点点就买一点点（或者不买）。//@大道无形我有型:那些买了一点点的不算看懂了，如果真的看懂了却只买了一点点是说不过去的。

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不考虑技术问题，做空的底层逻辑是什么？越没有股东价值的公司（最好等于0），越值得做空？分子端——长期现金回报越低（最好等于0），分母端股价越高，做空的潜在回报率越好，做空价值越大？