先抛出核心观点：
1，猪肉无差异，因此猪企无定价权，注定只能挣辛苦钱。何以改之？唯有定价权。而猪企要想获得定价权，必须上规模，有高市占率和行业集中度后，规模企业可以通过控制供应，实现定价。这就是猪圈那么多企业自杀式扩产的真正原因。
2，生猪行业最大的风险，在于供给端...
庶民价值观
经营有积余，退出能善后
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他的全部讨论
24年11月，对应2024年1月能繁去化最大，非瘟仍在延续的阶段，您能看到什么价？
$牧原股份(SZ002714)$
本期为天使投资的学习笔记。
根据投资人介入时机，可以分为：
天使投资人Angel Investment—早期
风险投资人Venture Capital（VC）—中期
股权投资人Private Equity（PE）—后期
市场常见的天使投资机构及有：
IDG资本：在中国和全球都有广泛投资布局的投资机构；代表案例...
牧原跟美的集团、三一重工这种龙头对比一下，美的、三一受地产强影响，竟然也能撇开地产走到出海这条逻辑，维持一定的增长。尤其是美的（折旧周期更短），股价的支撑算很强。
牧原的市场在国内就能实现（需求侧比美的、三一还好），只要能稳稳拿住国内市场，也可以稳定盈利。不要太高300亿左右...
我理解是，猪肉行业需求稳定，但是牧原肉跟其他肉没区别，在需求端没有护城河；那要想稳定盈利，就得控制供给端；一是供给端成本要低；二是供给端规模要大，市占率高，这样能够适时调节，按需调节猪肉供给。这样才能稳定盈利，在下行期不亏本，在景气期多赚钱，这样牧原才有估值基础。明显，牧原还...
做个本分人就很难亏钱了，问题是我们很多时候都以为自己跟别人不一样，尤其是尝到一点甜头的时候。来股市的人，初心可能没有几个是本分挣合理利润或者股息的，都是抱着财务自由的心态来的![[笑哭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_34_laughcry.png?v=1 "[笑哭]"){kind=small}
权重，沪深300和A50走弱，大盘承压。
上市满三年，大A股价年化涨幅前100名(牧原第4，茅台13)
牧原股份，上市超10年，股价年化涨幅37%，在大A的5200家上市公司中排名第4。
这还是在股价腰斩之后。
股价过去涨得多，这不算什么利好，也不能类推出后面会涨。
除了说明这家公司过去10年经营还不错，管理层比较靠谱之外，投资者反而需要更加警惕，涨多了的股票，往往需要深度回调，盘...
大道讲持有=买入，但是可能他持有的茅台、苹果成本都很低，他的股息率可能很高；而当下买入，股息率可能远远达不到他已持有部分的股息率，所以他并不会真正的买入？他所表达的意思，仅仅是在持有也要审视是否高估，用持有=买入来控制安全垫，但是并不一定会真正买入？
市场只有小部分时间是错的，多数时间是对的，近期海控和牧原都因为业绩向好，有一波价值回归，我认为市场是正确的。海控涨幅大，也是对的，因为海控资产负债表已经修复，并且在过去2年已经实实在在给了高分红，牧原还需要继续努力。最近的业绩交流会，牧原管理层也体现了要在降低负债率后，逐步通...
回复@庶民价值观: 市场只有小部分时间是错的，多数时间是对的，近期海控和牧原都因为业绩向好，有一波价值回归，我认为市场是正确的。海控涨幅大，也是对的，因为海控资产负债表已经修复，并且在过去2年已经实实在在给了高分红，牧原还需要继续努力。最近的业绩交流会，牧原管理层也体现了要在降低...
投资往往讲究大道至简，细节的研究有助于我们对公司未来业绩的预测，及时发现市场对公司的错误定价，挖掘到不可多得的投资机会。但生意模式更是我们首先要理解和探讨的。
牧原过往：牧原股份自上市以来，到21年2月份市值高峰，股价上涨近百倍，业绩和市值的复合增长率堪比茅台，帮助很多机构及...
神农可以，还在定增扩产能。$牧原股份(SZ002714)$
回复@proudofme: 历史调研信息，翻一下公告，很容易找到。//@proudofme:回复@庶民价值观:请问PSY 成活率这些数据是哪来的？
可能，新开工面积来评价更精准。竣工是结束的时间点。
回复@只买消费垄断: 为什么要等5年？//@只买消费垄断:回复@茅定未来:这么高的毛利，看着流口水。过五年我会再杀回来。中国飞鹤这么牛逼的低成本，也赶不上白酒。
白酒，阿娇，广誉远，都是顶级股权，毛利率普遍75%以上。飞鹤65%。属于次好。
$山西汾酒(SH600809)$ $洋河股份(SZ002304)$ $...
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
不过也怪自己过山车。//哪个呀？