让我们长期赚钱的、或者说长期风险可控的主要的保护伞是什么？是打心底承认自己菜，而不是特别深刻的分析。“因为承认自己菜，我能保持敬畏，让我可以认清自己，然后小心翼翼的做投资，真的从投资上赚到钱”。
合火做生意
“我们在投资的现实当中可以体会的到，让我们长期赚钱的、或者说长期风险可控的主要的保护伞是什么？是一个下等的愿望，而不是特别深刻的分析。因为分析只有更深，没有最深。你永没有办法阻止总有人比你更聪明。”
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合火做生意回复的提问
@大逆向投资[¥1.00] 关于蓝思科技，我也常关注，但是没有你做的细致。你发出来的调研，有少部分以前我没看到。请问你关于蓝思科技的调研纪要，主要是从什么渠道搜集的。谢谢，祝福新年大发。
他的全部讨论
越是业绩不好，龙头优质产能/资产回报率越低，越是好消息。能够劝退行业潜在进入者，清退行业劣质产能，改善供需格局，恢复资产回报率。 所以，短期业绩不好，XX季报不好，拉长时间看，反而是惊喜（前提是足够便宜）。
对产业链来说，这个回报率，显然无法持续。
中游制造业，是未来两年的重点。过去两年，上游涨价，下游不振，两头挤，内卷，过剩，产能利用率低（有看到数据），已是普遍现象。中游的利润表被压缩，但产业链的每一段，都应有合理利润，否则无法持续。加之，它们的pb也被压缩得厉害，拉长时间，潜在回报率已经有吸引力。 未来随着上游资源品价...
回复@庶民价值观: 现在的地产，就是非瘟下的猪肉，被打击很惨，但能活下来的不会太惨了。当然，不会有猪肉后面爆棚的景气度。所以，这么类比不是很对。才买一点，就涨，是个悲剧啊。//@庶民价值观:回复@合火做生意:买完就涨了。![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
2016-2020是景气阶段，会计结转有延后吧？
这篇文章应该反过来看。
回复@滚一个雪球: 无异议。我理解，是高手们做选择的能力更高，因此胜率更高。但是过于迷信高手的能力，风险也很大，毕竟他们也不是做什么选择都有很好的结果。//@滚一个雪球:回复@合火做生意:能识别出真正的好东西本身就是一种能力。
回复@滚一个雪球: 所谓高手，其实是保守谨慎，追求好东西，追求好价格，追求真实投资回报率，并不是他们能力高到不可思议。如果停留在对他们能力的欣赏，大概率会适得其反，投资没有神，否则钱都该是TA的了。个人理解，不一定对。//@滚一个雪球:回复@范范的犀牛:有些不混雪球了，雪球上的有这几位...
$看长有巨大优势(ZH964498)$ @合火做生意 11.8元/股卖出一点点中国巨石，7.98元/股买入一点点保利发展。
房地产危机就像新冠疫情，绵延了几年，2023-2024是疫情最凶暴的阶段，过了2024年，大概率慢慢就平缓下来了。房地产和汽车一样，是大宗消费，且从过去的必选消费，逐渐变成了可选消费。随着整体经济平稳，大家收入提升，信心从惊惶中慢慢恢复，逐渐就稳定下来了。
爱博医疗杀入的隐形眼镜行业，像是一片红海（公司认为是蓝海）？虽然行业渗透率还有空间，但是门槛没那么高。观察爱博在隐形眼睛领域的运营，可以观察公司商业化的能力，这应该是个不错的试金石，也可以知道公司是不是过分追求规模。“中国人口基数庞大，和其他国家相比，隐形眼镜的渗透率仍然较低...
2016年末，宁波银行总资产8850亿（成都银行2022年末总资产9100亿），公司最大单一客户贷款余额为111,460万元，占资本净额的比例为1.72%。最大十家客 户贷款余额856,977万元，占资本净额的比例为13.23%，占公司贷款总额的2.83%。
成都银行：2023年单一最大客户贷款占资本净额比例为 4.81%，最大十家客户贷款占资本净额比例为 37.50%；2022年单一最大客户贷款占资本净额比例为4.78%，最大十家客户贷款占资本净额比例为38.35%。
$成都银行(SH601838)$
回复@庶民价值观: 承认自己菜，正视自己菜，与上述各菜是很不一样的。//@庶民价值观:回复@合火做生意:不知道自己菜 以为自己不菜 知道自己很菜 以为自己不菜 知道自己很菜（循环） 。。。。。。 习惯自己很菜 不知道不菜了
回复@大只若鱼: “因为承认自己菜，我能保持敬畏，让我可以认清自己，然后小心翼翼的做投资，真的从投资上赚到钱。”。就这个认知，已经超越很多很多人了。//@大只若鱼:回复@山野茶客:没必要装。
因为承认自己菜，我能保持敬畏，让我可以认清自己，然后小心翼翼的做投资，真的从投资上赚到钱。...
回复@Sampan2015: 银行盲目追求规模，后面大概率会跌跤。实业盲目追求规模，快很可能变成了慢。你说得很好。本质还是管理者和股东目标/利益不一致。管理层不在乎是不是跌跤，是不是价值损毁。//@Sampan2015:回复@合火做生意:管理者和股东目标不一致
我现在比较反感，盲目追求规模的企业。