回复@Sampan2015: 银行盲目追求规模,后面大概率会跌跤。实业盲目追求规模,快很可能变成了慢。你说得很好。本质还是管理者和股东目标/利益不一致。管理层不在乎是不是跌跤,是不是价值损毁。//@Sampan2015:回复@合火做生意:管理者和股东目标不一致
因为承认自己菜,我能保持敬畏,让我可以认清自己,然后小心翼翼的做投资,真的从投资上赚到钱。...
回复@Sampan2015: 银行盲目追求规模,后面大概率会跌跤。实业盲目追求规模,快很可能变成了慢。你说得很好。本质还是管理者和股东目标/利益不一致。管理层不在乎是不是跌跤,是不是价值损毁。//@Sampan2015:回复@合火做生意:管理者和股东目标不一致
我现在比较反感,盲目追求规模的企业。
回复@合火做生意: 早已不考虑各种“牛”,只考虑是不是能合伙&合伙能分到多少红。//@合火做生意:回复@阳草:看了下。有些道理,说不要选垃圾然后错过美元降息人民币资产牛。我现在将碧服确实当垃圾在买。不过,你说的人民币资产牛,这些不在我考虑范围内,超过我的能力圈了。就算你说的资产牛存...
一个一个消失。“连续看三年的数据,更有代入感,23年五月过后,收缩的太快了,到下半年,销售机会快没了,今年一季度,彻底没了。”
一个没啥“眼光”,只凭保守谨慎、不随大流,就能取得不错的投资成绩,很神奇。
$看长有巨大优势(ZH964498)$ @合火做生意 2024年4月22日,清仓了金科服务(8.74港元/股-8.9港元/股),换成了碧桂园服务(4.47港元/股-4.58港元/股)。
回复@庶人哑士: 我看了兄台的文章,启发很大。在我看来,雨虹商业模式不好就不好吧,关键是搞那么多财技干嘛,到处漏风,又抹不平。还不如痛快的承认自己做得不好,犯了错误。这种的企业文化/风气,太差了。//@庶人哑士:回复@合火做生意:恐怕不多,屁股决定脑袋。
不考虑技术问题,做空的底层逻辑是什么?越没有股东价值的公司(最好等于0),越值得做空?分子端——长期现金回报越低(最好等于0),分母端股价越高,做空的潜在回报率越好,做空价值越大?
至此,才搞清楚“保守”的意思。 投资不是一个只比拼谁比谁更聪明的行当。
只需要知道标的公司是一家非常优秀、竞争优势明显且可持续、靠谱可信的公司,在一个很差的情况下算好分子端(长期现金回报),并标注一个置信度,然后等待分母端进入击球区,就可以了,非常简单。
以前分析,我们回报率那么低的原因是买得太贵了,现在来看,其实不太准确,更准确的说法是初始期望值太高了。如果一开始设想了很差的情况,期望值也很低,甚至希望承受的是最差情况,自然不会付出过高的溢价和对价。这是我们亏钱的根本原因,也是不赚钱的根本原因。
回复@合火做生意: “我们在投资的现实当中可以体会的到,让我们长期赚钱的、或者说长期风险可控的主要的保护伞是什么?是一个下等的愿望,而不是特别深刻的分析。因为分析只有更深,没有最深。你永没有办法阻止总有人比你更聪明。”。//@合火做生意:回复@就叫姜诚:“价值投资不是一种投资策略,它...
“价值投资不是一种投资策略,它是一个朴素的投资目标,以尽可能低的价格买尽可能好的资产。”
$看长有巨大优势(ZH964498)$ @合火做生意 43.56元/股卖出一点点牧原股份换成一点点4.4港元/股的碧桂园服务。