$拼多多(PDD)$ PDD 业绩公布以后,分歧非常大,有一些球友无法理解,这里我讲一下个人看法。首先,多方观点不用详谈,很简单,就是静态业绩增长非常快,无脑买。这里主要谈一下空方思考。为什么会看空,实际上,仔细想,逻辑也很简单和清晰。首先,PDD 业绩大涨并不是源于用户数暴涨,也不是源于疯...
$拼多多(PDD)$ PDD 业绩公布以后,分歧非常大,有一些球友无法理解,这里我讲一下个人看法。首先,多方观点不用详谈,很简单,就是静态业绩增长非常快,无脑买。这里主要谈一下空方思考。为什么会看空,实际上,仔细想,逻辑也很简单和清晰。首先,PDD 业绩大涨并不是源于用户数暴涨,也不是源于疯...
$拼多多(PDD)$ 对 PPD 有一种不好的感觉,因为大家都在下沉,而多多在加大盈利,另外管理层精力也被跨境业务分散了。当然,这里特指多多国内业务压力,海外还是风生水起(除了美帝有地缘压力之外),就看市场怎么定价了。
$京东(JD)$ 现在核心矛盾,并不在京东、阿里、拼多多、抖音的竞争。核心矛盾在于美帝投资人对中国经济复苏的看好,在于,所有人都一起好,在于,中国资产的低估。这是一个宏观问题。因为个股微观问题而做空,在现阶段,非常不明智。
$阿里巴巴(BABA)$ 仔细听完了电话会议。总结几个点:
1)吴总预计 25 财年(2024Q2-2025Q1)GMV 将继续增长。
2)吴总计划 25 下半财年开始(2024Q4)加大商业化(我的理解就是拉高 take rate)。目前 take rate 下降的原因是,a. 淘宝增长快于天猫而淘宝的变现率低于天猫(符合当前大环境...
$阿里巴巴(BABA)$ 按财报说法,菜鸟亏损:primarily due to retention incentives granted to Cainiao employees in connection with the withdrawal of its initial public offering. 这里的亏损是 -13.4 亿,而之前 4 季度,利润是 9.61 亿,这里相差 23 亿,如果直接简单加回到利润里面,则利润...
$阿里巴巴(BABA)$ 只要搞清楚利润减少是因为投资未来而减少,还是因为盈利能力达到极限或者因为竞争激烈,不得不减少且无法恢复,就可以很好的判断阿里这笔投资了。淘天的 EBITA 减少 1%,但 GMV 和订单数双位数增长,回想一下上个季度吴泳铭在电话会议上的讲话,大概是:淘天的策略是先通过提升用...
$阿里巴巴(BABA)$ 经过一年主动变革,阿里重回健康增长轨道:淘天线上GMV双位数增长,阿里云核心公共云产品收入双位数增长、AI相关收入实现三位数同比增长,海外电商收入实现45%的同比强劲增长。财报显示,阿里巴巴集团Q4收入2218.74亿元,同比增长7%,超市场预期。阿里宣布派发约40亿美元的2024财...