$拼多多(PDD)$ PDD 业绩公布以后,分歧非常大,有一些球友无法理解,这里我讲一下个人看法。首先,多方观点不用详谈,很简单,就是静态业绩增长非常快,无脑买。这里主要谈一下空方思考。为什么会看空,实际上,仔细想,逻辑也很简单和清晰。首先,PDD 业绩大涨并不是源于用户数暴涨,也不是源于疯...
$拼多多(PDD)$ PDD 业绩公布以后,分歧非常大,有一些球友无法理解,这里我讲一下个人看法。首先,多方观点不用详谈,很简单,就是静态业绩增长非常快,无脑买。这里主要谈一下空方思考。为什么会看空,实际上,仔细想,逻辑也很简单和清晰。首先,PDD 业绩大涨并不是源于用户数暴涨,也不是源于疯...
$拼多多(PDD)$ 对 PPD 有一种不好的感觉,因为大家都在下沉,而多多在加大盈利,另外管理层精力也被跨境业务分散了。当然,这里特指多多国内业务压力,海外还是风生水起(除了美帝有地缘压力之外),就看市场怎么定价了。
$京东(JD)$ 现在核心矛盾,并不在京东、阿里、拼多多、抖音的竞争。核心矛盾在于美帝投资人对中国经济复苏的看好,在于,所有人都一起好,在于,中国资产的低估。这是一个宏观问题。因为个股微观问题而做空,在现阶段,非常不明智。
$阿里巴巴(BABA)$ 仔细听完了电话会议。总结几个点:
1)吴总预计 25 财年(2024Q2-2025Q1)GMV 将继续增长。
2)吴总计划 25 下半财年开始(2024Q4)加大商业化(我的理解就是拉高 take rate)。目前 take rate 下降的原因是,a. 淘宝增长快于天猫而淘宝的变现率低于天猫(符合当前大环境...