金枫海客

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宁静致远,不疾而速。

金枫海客回复的提问

我也持有康美,谢谢你常发布些康美的资讯和评论,让我更了解和喜欢上这家公司,继续努力,共勉![献花花]查看全文

金枫海客的热门讨论
中药五虎的盈利能力PK

今天玩一下数字游戏,将云南白药、康美药业、同仁堂、东阿阿胶和片仔癀五只中药股从2008年到2016年的盈利能力来一个大PK。 首先,直接看净利润。 过去几年,这五只股票的净利润不但都维持了稳步上扬的趋势,而且连彼此间的排名都几乎没有改变,从整体上看,原本利润基数较高的云南白药和康美药业...查看全文

张裕印象

一、业绩 曾经的大牛股,今天的落魄贵族。 营业收入从2011的60.28亿下降到2016年的47.18亿,净利润从2011的19.07亿下降到2016的9.82亿。与之伴随的是股价从2010年的91.24元(前复权价,下同)跌到2014年的21.52元,最近反弹到40元附近,但相比于最高价依然是腰斩。 2017年前三季度业绩依然在底部...查看全文

关于天士力复方丹参滴丸FDA实验的一点讨论

1、我们可以因为天士力需要做一个补充验证性实验,就断定复方丹参滴丸的整个FDA实验已经失败了吗?为什么FDA都认可丹滴在三期实验中效果显著的一面,可以再给天士力继续证明自己的机会,而我们就要否定他呢?起码到目前为止,复方丹参滴丸依然是中药中最有希望冲击FDA成功的一个。 2、如果一个药...查看全文

健康服务业“国六条”:康美药业竟然全中!

2017-09-01 来源: 经济参考网 网页链接 作者:李保金 两天前的8月30日,国务院召开了一次常务会议,会议决定了两个大事:一是决定推广一批具备复制条件的支持创新改革举措,为创新发展营造更好环境;二是确定促进健康服务业的六大措施,满足群众需...查看全文

中国人口形势雪崩,大多数人却根本没想太多……

2018-01-23 新财富杂志 来源:正和岛(ID:zhenghedao)整理 当绝大多数人还在为2017年中国经济6.9%的超预期增长弹冠相庆的时候,经济学家马光远却被2017年的人口数据惊呆了: 2017出生人口1723万人,比2016年减少了63万人,这一数据比之前各方的最低预测还要更低;2017年人口出生率比2016年下降...查看全文

$康美药业(SH600518)$ 【新闻分析】10月12日,康美智慧药房在昆明落地。根据双方签署的协议,康美智慧药房将在1个月内完成昆明市中医医院的系统对接并在3个月内落成康美药业(昆明)智慧药房运营中心以及全面启动中药饮片处方调剂、中药饮片代煎、送药上门等安全、便捷的一站式综合药事服务,为昆...查看全文

关于科通芯城微信公众号“芯云”流量等问题的思考

在烽火研究针对科通芯城的做空报告中,核心观点其实就一个:网站流量稀少,不可能带来大成交,也不可能支持科通芯城的高速成长。所以,判定科通芯城造假。 在科通以及科通的部分大客户回复说交易一般发生在线下,以及强调微信的流量占比比网站大得多之后,烽火的第二篇文章又通过科通的微信公众号...查看全文

如何从销售费用和预收账款的变化预判中成药产品周期演变

本文根据《新财富杂志》相关文章整理,有删改。 文中所举案例中把康美药业列入,个人觉得并不恰当,因为文中主要讨论的是中成药品牌企业,面向终端消费者,需要打广告和借助渠道销售,而康美药业主要是做中药饮片、中药材以及其他药品器械的贸易,直接面向医院销售,销售费用很低,而且基本不存在...查看全文

张东伟:为《一尺围栏——刻骨铭心的中集投资故事》所作序

为老友新书《一尺围栏——刻骨铭心的中集投资故事》所作序 投资的乐趣—— 一个草根投资者之路 我几乎是一口气读完了学军兄的《一尺围栏——刻骨铭心的中集投资故事》一书。书中的一幕幕像演电影一样在我脑海里回放。我与学军兄基本上同时进入股票市场,其中很多经历相似。这本书对于很多初入股市...查看全文

白云机场为什么被评为亚洲最差机场?

转自 百家号 君临 2017-10-12 摘要:这几年神州大地上最劲的风是啥?“一带一路”、“互联网+”、“千年雄安”……以上统统不对!正解是“反腐”。中央决心不容低估,反腐成效举世瞩目,几条大老虎打的地动山摇,无数小苍蝇纷纷被拍死。这里插播一条新 这几年神州大地上最劲的风是啥? “一带一路...查看全文

【康美药业】中药行业的小鲜肉 PK 百年老店

前几天发表《中药五虎的盈利能力PK》一文,有不少人质疑:康美药业这个小鲜肉能和几百年的的老戏骨一起比吗?我就借题发挥,再说说我的一些看法。 确实,康美药业这个中药行业小鲜肉,和同仁堂、东阿阿胶、片仔癀和云南白药等百年历史的老戏骨在很多方面的确是不能比。 1、历史,作为成立才20年的...查看全文

科通芯城2017年一季报浅释

科通芯城今天在没有直接利空冲击的情况下,受瑞声科技以及其他科网股下跌的拖累,出现破位下行的走势,盘中一度大跌31.2%,但之后强势回升,至收盘报10元整,只跌了6%。 股价能够迅速回升,管理层的及时反应功不可没。首先,迅速辟谣,与被攻击的瑞声科技划清界限,与之没有交易,也没有任何与科...查看全文

百年张裕新掌门周洪江:不布局全球,中国也守不住

转自:经济观察网 作者:种昂 2018年1月18日,履新8天的张裕董事长周洪江赶赴正值盛夏的澳洲。他此行的目的是完成刚刚并购的澳大利亚歌浓(Kilikanoon)酒庄的交割。这是迄今为止张裕并购的最为高端的海外产能,也标志着这家百年企业全球布局的初步完成。 1892年,创始人张弼士斥资300万两白银创...查看全文

业绩不及预期——天士力年报读后记要

1、2016年营业收入为139亿元,同比增长5.47%,增幅与前三季相比有所回升。 2、营业收入利润11.76亿,同比下滑20.43%,下滑幅度与前三季相比有所扩大。其中四季度在营业收入同比、环比都大幅增长的背景下,利润只有1.7亿,为全年最低,并且同比下滑达到35%,拖低全年业绩。四季度业绩差的原因在于...查看全文

康美药业通城医院项目获重要实质性进展(兼论康美医院收购模式)

11月15日,通城县人民医院第八届工会职工代表大会召开第二次会议,全票通过《关于通城县人民医院与深圳康美药业股份有限公司全面合作的报告》。这标志着咸宁市首个医联体建设迈出实质性步伐。 从公开的资料看,估计康美在通城基本复制了梅河口中心医院的模式。在保留医院公立性质等不变的前提下,...查看全文

开火大健康,康美药业的“小算盘和大野心”

2018-01-05 康美药业订阅号 类比辉瑞、千金药业、江中等药企进军大健康,“在座”的路径大同小异——从自身核心业务出发做延伸和创新。作为一个老牌药企,康美药业绝不满足于只做“药”,但康美也是从“药”开启大健康征程。 康美药业正带着他的30多列“步兵”杀向大健康。 就在前几天,康美药业...查看全文

康美药业参与医改的三种模式

为实现“全面参与地方医改与大健康产业发展,成为国家深化医改的积极践行者与引领者”的战略构想,康美药业目前主要采用了以下三种参与模式: 1、用智慧药房(城市中央药房),承接医院外流的处方,实现中药代煎和药品配送。由于中药饮片本来就是康美药业的强项,很多合作医院的饮片就是由康美药...查看全文

从来就不会低调,科通芯城CEO康敬伟再次发表强悍战斗檄文!

转自 2017-08-03 深喉 芯三板繁华和落寞,近在咫尺又远在天涯你如果选择看不见,就可以看不见 多事之夏2017年5月22日起,烽火研究对科通芯城发出了两份沽空报告,从这一天起,科通的噩梦就开始了!首先是股价:从十几块跌到了如今的5块左右;市值也从160亿元下降到75亿元。其次,科通最大的产品线...查看全文

恒瑞医药和康美药业的一些对比

恒瑞是技术驱动型的企业,研发能力在国内医药行业中首屈一指,并正在谋求国际化市场的突破。康美是商业模式和资金驱动型的企业,中医药全产业链国内无人可比,以政企联动的模式参与国内医改和打造区域大健康生态的模式在国内独树一帜。两个企业的风格完全不同,但又都展现出强大的生命力和发展潜...查看全文

医药行业基本特点分析

要分析一个行业,就必须先理解这个行业的基本特征,而投资医药行业已经有一段时间了,发现医药行业无论是产品还是服务,买方和卖方的行为和利益,都与一般的行业有很大的不同。 下面简单说说我对这个行业的理解,不当之处请大家指正: 1、 每个人都会先因为自己的偏好而消费,但几乎没有人是因为...查看全文

他的全部讨论

我们每个人的思维模式,其实都被局限在世界的一个角落里。不是没目标,不是没资源,不是没能力,不是不努力,但往往就是很难突破,为什么? 因为没有看到更大的地图。 在一个大局中竞争,重要的往往不是力量和资源,而是认知能力。也就是你能看到更大的地图,你就能找到全新的关键破局点,从一个全...查看全文

从基本面看,康美药业的业绩稳定增长,以他的盈利能力和发展空间看,目前的价位处于基本合理的区间,相对与其他医药股来说有相当程度的低估,再加上大股东增持和国家队护盘的成本线也就在这个区间,20元一带不会轻易跌穿。但要往上做,康美的业绩太平稳,即使是新近公布很多的合作项目,也应该在市...查看全文

价格,源于市场参与者的共同博弈。 一个投资人若想长期获得高于同行的收益,其关键在于价值挖掘,即发现他人未能看到的价值。 市场的最终结果 - 主流的先前预期 ≈ 预期差 而投资人与主流观点的预期差则决定了其超额收益。 预期差 ≈ 超额收益 如果你的观点足够准确,即:你的预期 ≈ 最终结果,...查看全文

2017年,康美医院规范管理、勇于创新,高分通过了等级医院评审,业务量较快发展,无红包、无回扣的医疗模式深得人心,康美医院品牌已经形成。全年完成门急诊14.33万人次,比2016年增长15.6%;住院量2.04万人次,增长17.8%;批量体检1.65万人次,增长44.7%;住院手术2804台,增长37.2%。出院病人平均...查看全文

【资料收集】显示屏行业变迁及产业链梳理

转自:新浪微博 阿望爱碎碎念 一、显示技术的国际格局及变迁 美国起源、日本实现产业化、韩国和台湾后起之秀、产能向大陆转移。 须羽精工从美国公司手中获得液晶技术许可,生产第一块LCD手表,1988年夏普开发出14英寸彩色液晶显示器,1993年微软发布支持256色显示的Windows 3.1操作系统,迅速拉动...查看全文

投资需要“钝感力”

来源:一只花蛤的价值投资 摘选自《在苍茫中传灯》 如果没有朋友的介绍,我不知道还有《钝感力》这本书,因为我很少涉及与《钝感力》有关的领域。 这本书的作者是渡边淳一,他是日本当代著名作家,但是他的小说我一本也没有读过。可就是这本书,却让我兴味盎然。 所谓的“钝感”,是与敏感相对的...查看全文

$国药一致(SZ000028)$ 网页链接据赛柏蓝消息,国控高层非常关注上药此次对于康德乐马来西亚的成功收购。个中原因就在于康德乐在两广市场已经有比较成熟的布局,而两广市场又一直是国控的主要阵地,上海医药的成功收购无疑给了两广的医药工业一个新的选择,这将和国...查看全文

关于康美药业发展问题的几个讨论

关于您提出的这几个问题,一直以来也都是我在思考的,在投资康美药业的过程中比较令人疑惑的几个点。这里我说说我自己的理解,供参考:1、医院的建设和并购,一是间接获得并永久垄断这家医院药品销售的渠道,其利益是可以迅速体现的,二是获得直接的医院投资回报,例如投资梅河口中心医院,每年就...查看全文

$白云山(00874)$ 王老吉新出可樂型涼茶飲料???[想一下][想一下][想一下] 网页链接查看全文

中国人口形势雪崩,大多数人却根本没想太多……

2018-01-23 新财富杂志 来源:正和岛(ID:zhenghedao)整理 当绝大多数人还在为2017年中国经济6.9%的超预期增长弹冠相庆的时候,经济学家马光远却被2017年的人口数据惊呆了: 2017出生人口1723万人,比2016年减少了63万人,这一数据比之前各方的最低预测还要更低;2017年人口出生率比2016年下降...查看全文

在介绍张裕全球化运营进展的文章中,这一篇是写的比较有深度的,里面提到的一些关键点,可以让我们更好地理解张裕管理层的决策思路:1、当全球洋红酒涌入中国之际,张裕却逆向完成了全球布局。这也是中国酒业第一个实现全球布局的企业。全球布局让百年历史的张裕从此有了一套新“玩法”——能够从...查看全文

百年张裕新掌门周洪江:不布局全球,中国也守不住

转自:经济观察网 作者:种昂 2018年1月18日,履新8天的张裕董事长周洪江赶赴正值盛夏的澳洲。他此行的目的是完成刚刚并购的澳大利亚歌浓(Kilikanoon)酒庄的交割。这是迄今为止张裕并购的最为高端的海外产能,也标志着这家百年企业全球布局的初步完成。 1892年,创始人张弼士斥资300万两白银创...查看全文

中医药大咖齐聚康美 聚焦智慧药房新业态

1月17日,中医药领域多位专家组成的“豪华级”阵容,齐聚中医药大健康龙头康美药业。“豪华”程度从名单可见一斑:中国工程院院士、中国中医科学院院长、天津中医药大学校长张伯礼,世界针灸联合会主席、中国中医科学院首席研究员刘保延,华东理工大学兼职教授、北京中医药大学客座教授任德权,国...查看全文

15家葡萄酒上市公司2012-2017年业绩汇总

转自 葡萄酒商业观察 2018-1-10 张裕近5年在国产葡萄酒阵营中遥遥领先,一家公司的销售额就等于其余14家葡萄酒企业的总销售额,呈现一家独大的局面。张裕公司的利润在国产葡萄酒板块表现更加突出,2017年上半年张裕净利润67006万元,其他14家主要上市公司净利润总和竟亏损40842万元。同期利润额排...查看全文

现金流循环周期

名词解释: 营业周期=库存周转期+应收账款回收期 现金流循环周期=库存周转期+应收账款回收期-应付账款付款期 营业周期和现金流循环周期一般应以年度为期限,计算年度平均值。假设一年为365天,即: 库存周转期=库存平均余额/平均每天销售成本=库存平均余额/年销售成本×365 应收账款回收期=应...查看全文

国药一致和康美药业成长性对比

回复@luckzpz: 一致B也是我重点关注的股票之一,但关注的并不是他的成长性,而只是他相对低的估值。虽然国药一致的分销做得很优秀,但是很可惜被限制在了两广地区,而且原有的市场占有率已经比较高,除非国药控股愿意做进一步的重组,给一致更大的空间,否则他的成长空间相对就比较有限了。在两广...查看全文

回复@luckzpz: 康美药业的发展模式是资金消耗型的,无论是收购医院还是发展药事延伸服务,都必须先期投入大量资金,扩张越快对资金的需求越强烈,对重视现金流的投资者来说,绝对不是一个好的商业模式,建议回避!//@luckzpz:回复@金枫海客:康美药业除了2013和2014年自由现金流是正的,其他都是负...查看全文

如何从销售费用和预收账款的变化预判中成药产品周期演变

本文根据《新财富杂志》相关文章整理,有删改。 文中所举案例中把康美药业列入,个人觉得并不恰当,因为文中主要讨论的是中成药品牌企业,面向终端消费者,需要打广告和借助渠道销售,而康美药业主要是做中药饮片、中药材以及其他药品器械的贸易,直接面向医院销售,销售费用很低,而且基本不存在...查看全文

关于康美药业应收帐、存货和毛利率的讨论

回复@聚鑫2017: 应收账款周转率的高低反映的是供应商和客户之间谁更强势。康美药业的客户主要是医院,而医院的结算周期往往是三个月、半年甚至更长,所以以医院为客户的各大医药商业公司的应收帐周转率都不高,你可以对比一下国药一致、国药股份和上海医药等公司,康美的周转率比他们都要好。虽然...查看全文

医药行业基本特点分析

要分析一个行业,就必须先理解这个行业的基本特征,而投资医药行业已经有一段时间了,发现医药行业无论是产品还是服务,买方和卖方的行为和利益,都与一般的行业有很大的不同。 下面简单说说我对这个行业的理解,不当之处请大家指正: 1、 每个人都会先因为自己的偏好而消费,但几乎没有人是因为...查看全文

【康美药业】江门市中心医院“智慧药房”正式上岗

与之前以代煎中药为主的智慧药房不同,康美药业在江门中心医院的这个智慧药房是设在医院内的用于西药和中成药等的自动化发药、分包、存储服务。这种模式并非康美首创,但却是康美智慧药房首次正式提供包含中西成药在内的服务,康美智慧药房的概念从此变得更加完整。 预期未来还会在广东省中医院、...查看全文

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