金枫海客

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宁静致远,不疾而速。

金枫海客回复的提问

我也持有康美,谢谢你常发布些康美的资讯和评论,让我更了解和喜欢上这家公司,继续努力,共勉![献花花]查看全文

金枫海客的热门讨论
张裕印象

一、业绩 曾经的大牛股,今天的落魄贵族。 营业收入从2011的60.28亿下降到2016年的47.18亿,净利润从2011的19.07亿下降到2016的9.82亿。与之伴随的是股价从2010年的91.24元(前复权价,下同)跌到2014年的21.52元,最近反弹到40元附近,但相比于最高价依然是腰斩。 2017年前三季度业绩依然在底部...查看全文

康美药业2012-2017年经营数据分析及2017年年报解读

2017年,康美药业延续了稳步增长的态势,实现营业总收入 264.77亿元,增长 22.34%,净利润 41.01亿元,增长 22.77%,扣非净利润 40.28亿元,增长 21.55%。 如沿用往年以及前三季度的算法,每股收益为0.823元,可2017年年报中却先将净利润中应付的优先股利息2.25亿剔除了,再计算普通股的每股收益...查看全文

格力电器“现金收入比率”问题求解

如果一个公司现金收入比率小于1,也就是销售商品收到现金低于销售额,说明它有部分收入没有收现,而是变成了应收账,盈利质量不佳。 如果一个公司的销售现金收入长期、大幅小于销售额,这生意肯定就没法做了。 但假如这个公司是格力电器呢? 2017年,格力电器营业收入1483亿,但销售商品和提供劳...查看全文

关于天士力复方丹参滴丸FDA实验的一点讨论

1、我们可以因为天士力需要做一个补充验证性实验,就断定复方丹参滴丸的整个FDA实验已经失败了吗?为什么FDA都认可丹滴在三期实验中效果显著的一面,可以再给天士力继续证明自己的机会,而我们就要否定他呢?起码到目前为止,复方丹参滴丸依然是中药中最有希望冲击FDA成功的一个。 2、如果一个药...查看全文

健康服务业“国六条”:康美药业竟然全中!

2017-09-01 来源: 经济参考网 网页链接 作者:李保金 两天前的8月30日,国务院召开了一次常务会议,会议决定了两个大事:一是决定推广一批具备复制条件的支持创新改革举措,为创新发展营造更好环境;二是确定促进健康服务业的六大措施,满足群众需...查看全文

中国人口形势雪崩,大多数人却根本没想太多……

2018-01-23 新财富杂志 来源:正和岛(ID:zhenghedao)整理 当绝大多数人还在为2017年中国经济6.9%的超预期增长弹冠相庆的时候,经济学家马光远却被2017年的人口数据惊呆了: 2017出生人口1723万人,比2016年减少了63万人,这一数据比之前各方的最低预测还要更低;2017年人口出生率比2016年下降...查看全文

$康美药业(SH600518)$ 【新闻分析】10月12日,康美智慧药房在昆明落地。根据双方签署的协议,康美智慧药房将在1个月内完成昆明市中医医院的系统对接并在3个月内落成康美药业(昆明)智慧药房运营中心以及全面启动中药饮片处方调剂、中药饮片代煎、送药上门等安全、便捷的一站式综合药事服务,为昆...查看全文

如何从销售费用和预收账款的变化预判中成药产品周期演变

本文根据《新财富杂志》相关文章整理,有删改。 文中所举案例中把康美药业列入,个人觉得并不恰当,因为文中主要讨论的是中成药品牌企业,面向终端消费者,需要打广告和借助渠道销售,而康美药业主要是做中药饮片、中药材以及其他药品器械的贸易,直接面向医院销售,销售费用很低,而且基本不存在...查看全文

百年张裕新掌门周洪江:不布局全球,中国也守不住

转自:经济观察网 作者:种昂 2018年1月18日,履新8天的张裕董事长周洪江赶赴正值盛夏的澳洲。他此行的目的是完成刚刚并购的澳大利亚歌浓(Kilikanoon)酒庄的交割。这是迄今为止张裕并购的最为高端的海外产能,也标志着这家百年企业全球布局的初步完成。 1892年,创始人张弼士斥资300万两白银创...查看全文

你眼中的黑天鹅,可能只是别人刻意的安排

$康美药业(SH600518)$ 一只老母鸡,被养了三年,它总结了1000天的经验:主人每次伸手过来都是给我好吃的。但到了第1001天,那只一直伸过来喂它的手,却抓住了老母鸡的脖子,将它做成了春节餐桌上的清炖老母鸡。 ——这个对老母鸡来说毁灭性的黑天鹅事件,却是主人日历中一个早已做好的安排。很多...查看全文

白云机场为什么被评为亚洲最差机场?

转自 百家号 君临 2017-10-12 摘要:这几年神州大地上最劲的风是啥?“一带一路”、“互联网+”、“千年雄安”……以上统统不对!正解是“反腐”。中央决心不容低估,反腐成效举世瞩目,几条大老虎打的地动山摇,无数小苍蝇纷纷被拍死。这里插播一条新 这几年神州大地上最劲的风是啥? “一带一路...查看全文

中国必须觉醒:这不是贸易战,而是技术战争

中国的觉醒:这是技术战争 2018-04-19 陈经 来源:风云之声(ID:fyvoice) 美国处罚中兴,不卖芯片等元器件,这根本不是“贸易战”,而是“技术战争”。美国发动贸易战,代表了美国的觉醒,开始正视中国对美国的挑战。而美国发动的技术战争,又会引发中国的觉醒。 在“贸易战”的框架下,基本就...查看全文

康美药业通城医院项目获重要实质性进展(兼论康美医院收购模式)

11月15日,通城县人民医院第八届工会职工代表大会召开第二次会议,全票通过《关于通城县人民医院与深圳康美药业股份有限公司全面合作的报告》。这标志着咸宁市首个医联体建设迈出实质性步伐。 从公开的资料看,估计康美在通城基本复制了梅河口中心医院的模式。在保留医院公立性质等不变的前提下,...查看全文

开火大健康,康美药业的“小算盘和大野心”

2018-01-05 康美药业订阅号 类比辉瑞、千金药业、江中等药企进军大健康,“在座”的路径大同小异——从自身核心业务出发做延伸和创新。作为一个老牌药企,康美药业绝不满足于只做“药”,但康美也是从“药”开启大健康征程。 康美药业正带着他的30多列“步兵”杀向大健康。 就在前几天,康美药业...查看全文

康美药业参与医改的三种模式

为实现“全面参与地方医改与大健康产业发展,成为国家深化医改的积极践行者与引领者”的战略构想,康美药业目前主要采用了以下三种参与模式: 1、用智慧药房(城市中央药房),承接医院外流的处方,实现中药代煎和药品配送。由于中药饮片本来就是康美药业的强项,很多合作医院的饮片就是由康美药...查看全文

从来就不会低调,科通芯城CEO康敬伟再次发表强悍战斗檄文!

转自 2017-08-03 深喉 芯三板繁华和落寞,近在咫尺又远在天涯你如果选择看不见,就可以看不见 多事之夏2017年5月22日起,烽火研究对科通芯城发出了两份沽空报告,从这一天起,科通的噩梦就开始了!首先是股价:从十几块跌到了如今的5块左右;市值也从160亿元下降到75亿元。其次,科通最大的产品线...查看全文

战争打响,全球更大乱局开启

作者:雷思海 来源:政经纵横谈(ID:dazhengjing) 14日,特朗普宣布,与英法一起,对叙利亚进行军事打击。 紧接着,导弹划破叙利亚首都大马士革的夜空,空袭爆炸接连不断。 俄罗斯方面回应称,美国对叙利亚发起军事打击违反国际法,是对俄罗斯的“侵略”。 联合国5个常任理事国,分裂成3对1的角...查看全文

恒瑞医药和康美药业的一些对比

恒瑞是技术驱动型的企业,研发能力在国内医药行业中首屈一指,并正在谋求国际化市场的突破。康美是商业模式和资金驱动型的企业,中医药全产业链国内无人可比,以政企联动的模式参与国内医改和打造区域大健康生态的模式在国内独树一帜。两个企业的风格完全不同,但又都展现出强大的生命力和发展潜...查看全文

医药行业基本特点分析

要分析一个行业,就必须先理解这个行业的基本特征,而投资医药行业已经有一段时间了,发现医药行业无论是产品还是服务,买方和卖方的行为和利益,都与一般的行业有很大的不同。 下面简单说说我对这个行业的理解,不当之处请大家指正: 1、 每个人都会先因为自己的偏好而消费,但几乎没有人是因为...查看全文

榕树模式:康美药业的发展之路

我们分析企业的时候,经常会用一些著名企业的商业模式来做类比,例如昨天在@滚雪行者 的帖子里就有朋友在讨论康美药业的模式到底是象阿里巴巴还是更象格力。但所谓的象,往往都只是说两者之间某一些特点象,例如白雪和白墙都很白,指的只是颜色像,而在内在质地上实际却有很大差别。每个企业都是...查看全文

他的全部讨论

我们每个人的思维模式,其实都被局限在世界的一个角落里。不是没目标,不是没资源,不是没能力,不是不努力,但往往就是很难突破,为什么? 因为没有看到更大的地图。 在一个大局中竞争,重要的往往不是力量和资源,而是认知能力。也就是你能看到更大的地图,你就能找到全新的关键破局点,从一个全...查看全文

回复@锋芒不可露: 康美药业目前的资产负债率53.46%,在他自己的历史上看是比较高的,但是,和其他医药工业商业并举的上市公司相比,却还是比较低。例如上海医药的资产负债率就达到了61.57%,天士力58.54%,负债率都比康美要高。康美的负债率目前看还是合理的,离你说的安全线70%也还远,还有继续融...查看全文

你眼中的黑天鹅,可能只是别人刻意的安排

$康美药业(SH600518)$ 一只老母鸡,被养了三年,它总结了1000天的经验:主人每次伸手过来都是给我好吃的。但到了第1001天,那只一直伸过来喂它的手,却抓住了老母鸡的脖子,将它做成了春节餐桌上的清炖老母鸡。 ——这个对老母鸡来说毁灭性的黑天鹅事件,却是主人日历中一个早已做好的安排。很多...查看全文

查理.芒格: “如果一个手里只有锤子作为武器的人,那么他解决所有的问题的方式就是只会使用锤子。”当你只是习惯于运用一个心智模型来思考的时候,你就会倾向于将所有的事情都硬塞进那个心智模型,而不考虑情况如何。这就会导致危险思维或者错误决定。 毛泽东: 没有调查,就没有发言权。 金枫海...查看全文

“六大门派围攻光明顶”,G7峰会全场最佳相片!查看全文

回复@新三板公司分析: 去年的中药材价格指数上涨明显,所以康美饮片的原材料成本应该也是上涨的,但康美的销售定价是随行就市,按照中药材的成本上加上一个相对比较稳定的毛利率来定价的,所以毛利率比较稳定,而销售收入随着成本上涨,就会有比销量更大的增长了。只要康美的销售不受到太大的竞争...查看全文

让证监会告诉你上市公司财务造假套路!

转自 马靖昊说会计 近年来,证监会相继查处了“绿大地”、“万福生科”、“天丰节能”等多起IPO财务造假案件。笔者经过研究发现,此类案件财务造假的手法多有相似之处,都是采用虚构经济业务的方式虚增收入、资产和利润,使发行人业绩符合IPO发行标准。但细究其造假手法时,发现造假手法在逐步演...查看全文

康美实业携手建设银行 打造“建康家园”大健康智慧生态圈

今年3月,康美实业与建设银行广东省分行签署战略合作协议,根据协议,双方将在授信融资业务、资金结算、供应链金融、财务顾问服务等业务领域进行全方位战略合作。 两个月后,5月24日,双方再次携手深化合作,康美实业投资控股有限公司(简称“康美实业”)和中国建设银行股份有限公司广东省分行签...查看全文

芒格认为,拥有黄金不是一种投资,因为对黄金不可能做到自下而上的基础估价,黄金也不是可以产生收入的资产。虽然黄金具有投机价值和商业价值,但在芒格看来,他没有可计算的内在价值。巴菲特说,他很乐意接受黄金作为礼物,但不会将它作为一种投资。确定投机价值完全是对大众心理的预测,而芒格...查看全文

未来谁是行业的颠覆者!

原创: 单仁 1 最近这几年,随着BAT这样的企业发展越来越壮大,以及越来越多互联网公司的崛起,我身边很多传统企业的忧患意识也越来越强。 于是经常有人会跑过来问我这样的问题:老师,您比较看好哪个行业的未来? 您觉得哪个行业会真正引领未来的发展呢? 确实,在这十几年来,互联网巨头改变了...查看全文

基本分析估值方法的潜在缺陷

在伯顿.G.马尔基尔的《漫步华尔街》中提到,做基本面分析时有四个因素可以帮助我们做证券价值的估算: 1、预期增长率: 一般来说企业盈利的预期增长率越高,预期增长的时间越长,理性投资者愿意为其支付的价格就越高。但这种对未来的预期是无法验证的,而且,如果将预期的数字加做改动,估值时就...查看全文

健康长寿的巴菲特传奇

滚雪球,重要的是找到那条又湿又长的雪道。 但更重要的是,你要能有一个健康的身体,保证你可以一直留在雪道上,和那个越滚越大的雪球一起奔跑。 今年的股东会上,88岁的巴菲特的思路依然清晰,侃侃而谈几个小时而不露疲态,而当年的投资回报率比巴菲特更高的彼得林奇,却在46岁就选择了退休,退...查看全文

“特朗普政府竭尽最后的努力,也没能让中方答应美国将美中贸易逆差削减2000亿美元的要求,经过两天有争议的谈判后,中方官员拒绝承诺任何具体目标。”当地时间19日,美国《华尔街日报》这样介绍了刚刚结束的新一轮中美经贸磋商。有知情人士称,美国农业部最近要求该国农业企业提交一份产品清单,列...查看全文

中美贸易战是一场双方都打不起的战争,宣布停火,但具体的条款没有细化,就等于回到原点,一切都可以慢慢谈了。 中国发展起来之后,靠低廉劳动力和牺牲环保做出口的日子将一去不复返,经济结构调整是大势所趋,本来就有增加进口的需求,加强知识产权管理也是必由之路,说不上是什么让步,无论后面...查看全文

榕树模式:康美药业的发展之路

我们分析企业的时候,经常会用一些著名企业的商业模式来做类比,例如昨天在@滚雪行者 的帖子里就有朋友在讨论康美药业的模式到底是象阿里巴巴还是更象格力。但所谓的象,往往都只是说两者之间某一些特点象,例如白雪和白墙都很白,指的只是颜色像,而在内在质地上实际却有很大差别。每个企业都是...查看全文

康美智慧药房、智慧药柜将在内蒙通辽落地

5月11日,康美药业股份有限公司与通辽市人民政府在深圳举行签约仪式,进一步深入细化合作内容,振兴蒙医药产业,助力通辽市大健康产业跨越式发展,助力“健康通辽”建设。通辽市将成为内蒙古首个,融一、二、三产业联动和康美智慧药房上线全市公立医院的城市。 根据协议,康美药业将充分发挥中医...查看全文

白云山的暴涨和它一季报出人意料的大幅增长有关系。王老吉销售额大幅增长而销售费用基本没变,这意味着它在和加多宝的竞争中获得了压倒性的胜利。而康美药业和同仁堂则只是基本延续了既有的增长步伐,没有给市场惊喜,涨幅相对白云山小也很正常虽然白云山季报上提醒王老吉一季度的爆发和销售策略有...查看全文

我们在操作中要坚守的是自己最核心的投资理念和操作原则,而不是某一只股票。什么时候买,什么时候卖,是不能预先设定的,而要由企业的基本面、股票的技术面和自己的投资体系来决定。符合条件的才可以买,买入的理由改变了,卖出的理由成立了,再喜欢再不舍得的股票都必须卖,自己的主观愿望不可以...查看全文

回复@滚雪行者: 科学理论都是可以证伪的,而在投资上真正严谨的判断,其成立也必然需要有一定的前提条件和成立的边界。“你持有的股票,就是最好的股票“这句话,很多时候都是对的,但只有清晰地知道他什么时候是不对的,才能对他有更好地理解和运用。//@滚雪行者:回复@梁孝永康2017:深度好文,我...查看全文

中西医治病模式的对比

回复@股中医-心: 关于中医和西医的治病模式,我有些不太成熟的非专业理解,不知对不对,在此向先生请教一下:1、西医治病,就像派出专业化部队直接和各种细菌病毒肿瘤(由于病的种类太多,下面仅以病毒为例)等开战,如果派出的正好是那些病毒等的克星,那就赢了,但如果药不对症就会束手无策了。...查看全文

连一向看好康美药业的闲大都觉得超预期的一季报,我都觉得还在预期内,可见我在这个市场上已经属于对康美极度乐观的那少数人了。转发冯柳的这一段文字来提醒一下自己,时刻保持一颗警惕的心。冯柳:我看股票时经常会把它们历史高点时的研究报告拿来看,很多时候我会惊出一身汗,因为觉得好有道理,...查看全文

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