关于财务造假的本质，调高利润，就是费用资产化，或虚增收入；调低利润，就是资产费用化，或收入负债化。
财务造假都是围绕"资产＝负债+期初所有者权益+净利润（简单表述：净利润=收入-费用；详细表述：净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益+营业外收入—营业外支出-所得税费用）这个动态会计平衡等式进行的，虚增利润表达为：资产↑+费用↓＝负债↓+期初所有者权益+收入↑，虚减利润表达为：资产↓+费用↑＝负债↑+期初所有者权益+收入↓。
财务造假本质上是财务数据与其业务实质的不匹配，因此，对财务造假的辨认，始终离不开对业务本身的熟悉。如果你对企业的业务较为陌生，仅仅想通过分析财务报表本身的信息来寻找造假的痕迹是很难的，必须与业务相结合起来才能真正发现财务造假。
资产负债表反映企业的家底是否厚实，债务水平有多高。利润表反映企业的盈利能力，告诉我们从收入到利润是如何一步一步实现的。现金流量表：反映企业的赚钱能力，告诉我们现金来源和运用以及其增减变动的情况。从长期来看，不产生现金流的利润都是耍流氓；产生非现金类资产的利润都是假利润。
资产负债表中的往来科目其实不仅仅表达应收应付的关系，其中更蕴含着公司竞争力的强弱，也就是对于上下游的话语权。如果预付账款少、应付账款多，表明对上游有更大的话语权，而应收账款少、预收账款多，表明对下游有更大的话语权。如果一家公司应付账款多、预收账款也多，则表明这家企业竞争力强大。
分析财报时，毛利率是一个很重要的指标，毛利率太高就会怀疑你财务做假，太低又说明产品竞争力不强。因此，太高或太低都不正常，这不算悖论，而是符合自然规律。比如大家100米赛跑正常成绩在10秒到15秒之间，你要是跑个5秒或是30秒都是不正常的，因为跑5秒超过人的生理极限，而跑30秒则违背一般常识。
毛利率在一定程度上可以反映企业产品的竞争力。如果产品具有竞争优势，其毛利率就处在较高的水平，企业就可以对其产品或服务有较强的定价能力，让售价远高于其产品的成本。如果产品缺乏竞争优势，其毛利率就处于较低的水平，企业就只能根据产品的成本来定价，赚取微薄的利润。
毛利率高的企业，通常是对上下游拥有话语权的企业，也就是有独门绝技，其产品在市场上具有很强的竞争力。如果你发现一家上市公司的毛利率很高，但好像也没有什么独门绝技，那就值得怀疑了，你可以用现金循环周期指标来进行验证，如果现金循环周期明显拉长，就基本上可以证明这家公司的毛利率不靠谱。
毛利就是没有拔过毛的利润，净利就是拔完毛的利润。企业内部人拔的毛就是管理费用、销售费用，国企一般下手较狠；银行拔的毛就是财务费用；政府拔的毛就是主营业务税金及附加、所得税费用。有很多毛可以拔的一般是垄断企业或奢侈品企业，没几根毛可以拔的一般是过度竞争的红海企业，特别是地摊货企业。
存货周转率与毛利率一般为正相关关系。存货周转率下降，表明公司存货项目的资金占用增长过快，超过了其产品销售增长速度，其毛利率应趋同下降才合理。另外，存货周转率下降也说明产品竞争力可能下降，竞争力不强，毛利率必然下降。 如果分析上市公司财报时，出现存货周转率逐年下降而毛利率逐年上升现象，一般可判断该上市公司可能做了假账。
如果一家上市公司存货在不断增长，存货周转率在不断下降，说明销售遇到了阻力，产品的竞争力在下降。在这种明明东西不好卖的情况下，如果该公司还能维持毛利率多年如一日的平稳甚至增长，不降价，营业收入和净利润保持增长，在逻辑上就存在明显的矛盾。
企业的高毛利率一般意味着它在产业链上拥有强势地位，企业会尽量占用上游客户的资金，而不给下游客户很长的赊账期，其现金循环周期（应收账款周转天数+存货周转天数－应付账款周转天数）一般较小，甚至会出现负值。现金循环周期为负的情况下，确实有可能盈利。现金循环周期为负，相当于企业不用投钱，靠供货商的钱就可以运营。只要它通过手中捏着的大笔应付给供货商的现金赚取的利润高于销售的亏损，就可以盈利。比如它的毛利率为-10%，销售亏了1亿，但利用未支付的现金赚了2亿。目前，京东是最有可能采用这个神奇的财务戏法去搞死竞争对手的，它最有胆量将销售毛利率变为负数，这是一把无敌的杀器！跟这样的对手竞争是很惨烈的，就像和使用七伤拳的对手打架一样，你眼见对方不断掉血，但最后死的人却是自己。
研发费用究竟是资本化还是费用化，其实它的本质区别就在于前者是记入资产负债表，逐步来摊销这一块费用支出；而后者则是记入利润表，直接反映在当年度利润中。无论资本化还是费用化，研发费用都属于已经花费的支出。上市公司一般会选择在利润好的时候用费用化来处理，而在利润差的时候用资本化来处理。为什么大家对于建生产线资本化没有争议，因为它带来经济利益确定性是非常大的，而研发费用能否给企业真正带来利益，判断起来比较复杂，这也就给一些企业钻了空子。我认为研发费用资本化处理，绝大部分情况下是不符合谨慎性原则的。
我对商誉一直是不信任的，警惕的，商誉对比企业净资产过大的企业，犹如头上悬着一把达摩克利斯之剑，你不知道它什么时候掉下来。再说，自己的企业都做不好，难道收购别人的企业就能做好，甚至有些企业通过并购，一方面增大了自己的资产，另一方面套走了资金，而且还可以冠冕堂皇地美其名曰：做大做强。日前一大批由于商誉减值而导致业绩爆雷的上市公司股票集体走强，据说是“利空出尽变利好”，实际上商誉减值在会计上是不能“转回”的，在法律上有可能属于巨额诈骗，牟取暴利者早已拍拍屁股走人，这怎么也成了利好？！
为什么会计数据是毛估估？假定你现在就站在长江边，望着一江春水往东流。本想吟首诗的你，可惜边上一个无趣的人却叫你计算每个月有多少江水流入大海，你有心抽刀断水，但水却更流。现在会计上人为地将企业经营活动任意停止计算其经营成果，如同你想让江水停止流动一样荒唐，所有的数据都是毛估估。
如果一家上市公司长期存在经营性净现金流与其净利润相背离，可将会计期间从1年延伸至5年甚至10年，其经营性净现金流基本上应与净利润一致，如果还是背离很大，则可判断其存在财务造假问题。另外，可再看一下短期借款和货币资金有没有存在巨大的落差，如出现“大存巨贷”的现象，就基本了坐实财务造假。
如果企业的经营性现金净额大大超过净利润，可能是预收账款大幅增加，也可能是应付账款大幅增加，还可能是企业故意压低了利润。另外，某些公司由于行业特殊性，费用支出和收入实现不是在同一年产生，比如资本密集型企业存在较多固定资产，而固定资产折旧虽然每年纳入公司成本，但不会产生现金流出。
要想财务造假，帐要倒着做；先搞定财务报表，计算好各种比率，再搞定总账、科目汇总表、T型帐再试算平衡表，然后编造明细账，记账凭证，原始凭证，是一个系统工程，比做真账累多了，如果上了ERP系统，一整套流程搞定至少是几个月工程了。PS：这工程堪称一绝啊！
择自马靖昊说会计 微博