兄台的分析与逻辑是有道理的,只是选择的公司和对比的时间点有点太特殊了。当年市场情绪高涨,大部分市场参与者过度乐观,对所有公司都给予较高估值,现在虽然市场情绪有所恢复,但市场参与者对格力电器的估值仍然相对悲观(和主要同业的估值水平相比的话),这样直接对比似乎并不太妥当。若以后市场...
2009年,销售返利余额56亿元,增加22亿元,
销售费用58亿元-22亿元=36亿元 (营收425亿元)
2010年,销售返利余额77亿元,增加21亿元,
销售费用84亿元-21亿元=63亿元 (营收604亿元)
2011...
兄台的分析与逻辑是有道理的,只是选择的公司和对比的时间点有点太特殊了。当年市场情绪高涨,大部分市场参与者过度乐观,对所有公司都给予较高估值,现在虽然市场情绪有所恢复,但市场参与者对格力电器的估值仍然相对悲观(和主要同业的估值水平相比的话),这样直接对比似乎并不太妥当。若以后市场...
回复@gogoal: 查了一下,格力在巴西的生产基地和销售公司都是格力自己的全资子公司,主要生产销售自主品牌产品;而美的在巴西的生产基地是在2011年和开利合资建设的,具体股权比例不清楚,另外其年产能虽然为160万套,但其中有多少是代工产量,又有多少是美的自主品牌产量也不清楚。
另外,了...
回复@gogoal: 如果有这方面的考虑因素,那其对于格力电器的影响也是一样的,因为格力同样在海外也有生产基地和办事处。
----------------以下资料和数据来自互联网公开资讯-------------------
格力电器在全球拥有珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、石家庄、芜湖、巴西、巴基斯坦等9大...
回复@gogoal: 兄台的说法有点主观了,2014年度美的空调业务总营收一共就700多亿元,而整个美的集团的国外业务营收总额为400多亿元,空调业务的总营收额是清楚的,如果来自国外的空调业务营收比例升高,那来自国内的空调业务营收比例必然降低。假设美的空调业务来自国外的营收额为200亿元,则美的空...
回复@gogoal: 美的集团的业务国际化程度现阶段是比格力电器要高,但不代表美的空调业务比格力空调业务的国际化程度高。在2014年度,美的出口空调1222万台,格力出口空调922万台,(同期美的内销空调1684万台,格力内销空调3029万台),考虑到目前国内才是全球最大的家用空调市场,两家公司在空调业务...
回复@分析师李文宏: 格力电器的流动负债里有接近一般都是其他流动负责(505亿元),而这其中绝大部分是销售返利计提(466亿元)。目前有分析认为格力电器的销售返利计提其实是格力的利润蓄水池,也有分析指出这些销售返利最终是会以货物的形式反给经销商,因此性质上和预收款项(86亿元)比较接近,反正...
回复@gogoal: 目前,格力电器并未对为何持有外币资产提供详细信息,估计公司持有存量外币资产可能有下列考虑因素:第一、为应对公司的进出口业务和海外生产经营业务,这点和美的集团是一样的;第二、为应对公司的境外直接投资和间接投资需要,例如公司最近在香港投资万达商业H股;第三、因为外币借...
回复@Salander: 观察近年来格力电器和美的集团的远期外汇合约报告期内损益盈亏,它们无论是方向和幅度都是比较相近的,再结合两家公司披露的外汇交易相关规定,这些也应该能从侧面印证这些远期外汇合约损益应该是同公司套期保值操作有关的而非单纯的外汇投资行为。另外根据两家公司的相关规定,201...
回复@jh786: 兄台请看定义:非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
请问兄台,在分析 $格力电器(SZ000651)$ 的盈利质量状况和未来持续盈利...