列举几个指标的对比,看看有啥要担心的吧。
按2021年上半年营收金额降序排列。数字都很清楚,一目了然,简单说说。
大家非常看好科华数据的业绩增速爆发的潜力。
但是客观的说,科华数据的资产负债表问题不少。
商誉很大7.03亿。不过这个在最初我做筛选的时候就已经排过雷了,减值的风险不大。科华数据的商誉
应收账款很大,21.34亿。基本上跟2021年上半年收入一样多了。当然这个跟行业属性相关,科华的主业是IDC和电源,客户都是政府、国企和巨头。销售回款就那样子。
在这几家企业中,科华的在建工程是最大的,有8.03亿,基本都是数据中心,建好了再卖服务,实实在在的重资产,有息负债很高28.12亿。
另一个值得注意的是,科华数据的担保金额达到15.56亿元,子公司都是吞金兽。短期看没有明确的担心的点,顺风顺水的时候都没问题。
其他几家公司担保上都不太担心,上能电气和盛弘股份的担保都是0。
除了估值高一点,这个公司各方面都不错。
商誉是0。
应收账款3.24亿元,对应2021H1的19.25亿元营收,很健康。
有息负债是负的36万元,很过分了。对应22.86亿的equity,总负债只有9.43亿,非常良性。
杠杆低,资产轻。
从资产负债表的角度,体格很棒!
杠杆也很低,排在德业之后;有息负债可以忽略;商誉可以忽略;产能也在扩张中体现在(在建工程)。
看看这数字就感觉比较激进,杠杆率高,应收账款从对应收的比例来看最高,存货也高。
凶猛啊,可以感受到管理层看到大机会,敢于下重手的作风。
盛弘给人的感觉跟上能是反过来的,相对保守和克制,杠杆比较低,步子别太大,稳扎稳打,步步为营。
总的来说,各家的历史不同,策略不同,主营业务不同,所以资产负债表上的模样也不同。
实话实说,作为投资者,我主要想在行业爆发期赚公司成长的钱。
跟业绩增速比起来,资产负债表上的小问题,那都不是事儿。
说明:由于本人有空的时候就会写一点,每一篇都是相对细的一个维度,如果这是你第一次看相关的文章,请阅读之前的系列文章,可以有个全貌的了解。欢迎探讨!
以上文字仅供参考,不作为投资建议。
$德业股份(SH605117)$ $盛弘股份(SZ300693)$ $科华数据(SZ002335)$
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