储能业务哪家强?2021年H1储能业务(除电池)占比

电化学储能系统产业链按构成分:电池,储能逆变器PCS,电池管理系统BMS,能量管理系统EMS,系统集成,EPC,运营等等。


电池部分已经是成长期,非常成熟,成本也在迅速下降。同时,储能部分对整个电池市场是在较大基数下的边际增长,对上市公司标的的业绩提高弹性有限。


我们主要关注除了电池以外的部分,这一部分基数低,渗透率在10%的边缘,正在爆发中,业绩弹性会更高。


正是由于这部分产品和服务的基数比较低,统计起来相对困难,各公司有不同的口径,行业格局还不明朗,有点雾里看花的感觉。


单从国内PCS的出货量角度(注意不是销售额)排名如下:


但是,各种分析、白皮书、公告和研报众说纷纭,甚至相互矛盾,令人困惑。

尽管是雾里看花,还是要努力挖一下,通过财报、电话会纪要等等信源,我们大概还是能看出一些端倪。


本文,我们希望找到一些“模糊的正确”,总比“精确的错误”好一点。


以下讨论期是2021年上半年度。


阳光电源

2021H1储能系统占比11.2%。


锦浪科技

储能逆变器占比4.57%。


科华数据

科华的统计口径只有笼统的新能源,2021H1总收入2.95亿元。

根据会议纪要披露信息,其中发电营收2500万,光伏1.9亿,储能是8000万。

计算一下,储能占比3.6%。



上能电气

统计口径中的储能行业包括交流储能变流器、直流储能变流器和储能集成系统。

储能行业占比7.69%。


盛弘股份

储能系统的业绩没有清楚的口径,只是笼统的放在“新能源电能变换设备”,数据待补充。

根据公司的7月份的纪要,公司认为如果看国内出货量盛弘排第六,如果按总体收入排名,阳光第一,盛弘第二,科华第三。不过没有给出具体营收数据。

如果认可这个说法,盛弘半年报里的“新能源电能变换设备”应该都是指储能设备,0.84亿。


科士达

统计口径把逆变器和储能设备放一起了,储能单独数据待补充。


      


德业股份

报告期内,逆变器业务实现营业收入 37,942.10 万元,同比增长 234.76%,延续

高增长态势,其中并网逆变器的销售收入约为 1.99 亿元,较去年同期增长 199.02%,
储能逆变器的销售收入约为 1.8 亿元,较去年同期增长 285.62%。

这样可以计算出储能逆变器营收占比是9.35%。


固德威

2021年半年报中说:

报告期内,公司逆变器出货量约为23.85 万台,其中并网逆变器出货量约为 21.75 万台,占比约 91.19%;储能逆变器出货量约为 2.10万台,占比约 8.81%。

没有营收数据,显然各种逆变器单价不同,如果粗略按出货量看,储能逆变器业务占比8.81%。



派能科技

2021 年 1-6 月,公司实现营业总收入 68,162.50 万元,同比增长 37.81%;实现营业利润
17,866.38 万元,同比增长 25.87%;实现归属母公司净利润 15,506.32 万元,同比增长
25.53%,主要系:
1、 受益于全球储能市场持续向好以及中国“双碳目标”的政策指引,2021 年 1-6 月销售
量 492.60MWh,同比上涨 59.02%,其中储能产品销售量 444.24MWh。

储能业务占比接近95%,不过电池是大头。非电池部分数据待补充。


星云股份

储能系统属于公司的前瞻性业务布局,公司主要的业务是锂电池设备和检测。

虽然通过抱大腿,肯能间接获益,但是直接储能业务占比从2021年上半年财报看是0%。


汇总一下,按储能业务营收额排序做了个表:


雪球卧虎藏龙,各位大神如有更具体的信源和数据,欢迎指正!


Collective Intelligence,CQ肯定比IQ高!

 


以上内容仅供参考,不作为投资建议。


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   $阳光电源(SZ300274)$  $科华数据(SZ002335)$  $固德威(SH688390)$   


算一算科华数据的估值

储能变流器市场下半年业绩大爆发?

科华数据的商誉

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精彩评论

搬砖-乘物10-01 23:51

9 月 30 日,世界首座非补燃压缩空气储能电站并网试验成功。我国新型储能技术取得重大突破。

狮评:江苏金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目压力超过 100 个大气压的空气从地下千米深处的盐穴奔涌而出,驱动世界最大的空气透平做功,向国家电网发出我国首个大型压缩空气储能电站的“第一度电”。

世界首个非补燃压缩空气储能电站并网试验成功,标志着我国新型储能技术的研发和应用取得重大突破。

在电网负荷低谷期使用电能压缩空气,并将其高压密封在地下1000 米的盐穴中,待电网负荷高峰期再释放压缩空气推动汽轮机发电,从而达到降低电网负荷峰谷差的目的。

全球电力供应紧张的背后,其实凸显了电力系统一个至今没有解决的短板,就是储能技术。电力没有“库存”作为缓冲,任何一次变故都会造成电力短缺。

如果解决了电力储存问题,全球的用电量,只要遍及世界各个经度的总计4万平方公里的太阳能面板,就足够解决。何况还有大量的水力发电。

储能技术或许是下一个风口。

宓悦10-02 11:00

对于普通人来说,最大的恐惧在于没有机会,有希望的人总是幸福的。而往往是普通人才会上来就All in因为没钱啊。当All in买入了,唯一的好处就是不用想了,不用被股市折磨了。
还有很多神话传说很多人买完啥股票,然后就把账户删了,或者是账号密码忘了。过了N多年以后,打开账户才发现自己已然是富可敌国了。哪他妈那么多好事,彩票还有中奖几个亿的呢,哪轮到你了。
所以还是踏踏实实,脚踏实地的赌吧。正规的赌场盈利的三大法宝,1.抽水,2.概率歧视,3.大数定理。
抽水大家都知道,如果是两个人对赌,那不管谁输谁赢,都要给赌场抽水。要不赌场供你们两个穷欢乐他图的啥。再说很多赌场都是金碧辉煌,管吃管喝,羊毛要出在羊身上啊。假设所有人的钱是固定的,且在赌场里无限游戏,那么最终的结果所有的钱都会归到赌场。不管你有多少钱,不管他的抽水占比有多低。
概率歧视,赌场会引入一个不起眼的概率,虽然很小,但是就会让概率的天平向他的方向稍稍倾斜。比如13个数比7大你赢,比7小他赢,这时你赢的概率就是50%,但是他会引入一个等于7 的概率事件,等于7的概率就是他赢。这样每局他赢的概率就大了一点,长期下来一定是他赢。
大数定理,即使赌场不抽水,不用概率歧视,仅仅用大数定理也会生吃你。因为你的钱比他少,即使实际上你的钱比他多,(其实不可能)你也要换成筹码。但是钱有成本,而筹码没有成本。所以多有钱的人在赌场面前也是穷人。假设还是玩比大小,1个筹码一局,你有10个,赌场有无数。即使概率上是平等的,但是玩的过程中每个人连输多少局都是正常的,赌场输多少局都没关系。但当你输得次数比你手上的钱多时,你就爆仓了。
说这些啥意思,你也不去赌场。赌场当然不能去。但是在股市上短期就是赌场。券商及各种税费在抽你的水。
对于同一只股票大机构一定比你更加熟悉,或者说大家热议的各种消息内幕啊,如果有,也是先经过大机构的玩家,然后在到你这里,你还当是宝贝指导操作呢。这就造成了概率歧视。有句话说所有你看见的都是人家想让你看见的,尤其是在股市这种金钱交易的地方。有人有钱就有江湖,你真的认为你会比机构玩家更熟悉年报财报研报,更有分析能力,更会利用,甚至指导操作吗?所以即使有消息,有这报那报的,当你看到了,当你分析出什么机会了,其实早就反映在股价上了。然而很多人就是不信,就是要通过自己的努力打破这个魔咒。就像那些在赌场凭借计算赌场游戏设置的BUG去套利。确有成功者,但与你无关。
大机构的钱比你多,比你更能影响股市,且就像赌场一样,他们的钱也不是自己的。所以他们不怕输,因为有大数定理的存在他们一定赢。
当你觉得经过自己的分析判断对了,操作了,也许事后证明真的对了。但是这个事后可能远远超出你的想象。也许是几年,甚至几十年,但是在这个时间内,就是大机构们翻云覆雨的世界,他才不管你什么价值,什么pe,净资产,roe,只要你能想出的理性的分析工具,他都能给你颠覆。然后看着价格无端的上蹿下跳。什么价值围绕价格波动。毕竟只有那几个重合点反映了价值,但那些没有重合的线上到底有多少点。那些点可都是股民的泪啊。
不管是市场先生的情绪无端,吃拿卡要,还是大机构们毫无节制贪婪任性,造成普通人很难在股市中盈利。因为你看到的都是别人希望你看到的,你的判断都是别人希望你判断的,你的操作也都是别人预想的你的操作。别人有应对,你却没有应对。而且那个别人还是,比你又有钱,有勤奋,又聪明,又能作弊,又能耍赖的。
你能做的是什么呢?分析股票吗,上面说了没用。做止盈止损点吗,你判断不了股市的疯狂。换股吗,钱没挣到水先抽了。拉长线吗,貌似可以,但你的信心依据是什么。在这个一切都不确定的股市里,在这个你对了也能让你错了的股市里。你能保证你不会倒在黎明之前吗?
那还能怎么做。就是保住钱。如果你有源源不断的外财,且外财的流水都大过你的持仓。那你的买入就可以自由、随意、洒脱。每一份都可以当做风险投资。而更可能的是你没有外财,只是仓里面的这点,那就只能保守保守再保守,分仓配置,不要满仓,且每一次下注都要谨慎,因为买一次少一次。
用常识判断好于对股票的分析,当三根大绿棒子下来,所有分析统统打脸,最后还可以坚持持有的最后一根稻草,不是你的分析而是你的常识。
最后当你看见股市大跌了,或者大涨了。不必宠辱若惊,当你赔钱了不代表你判断的不对,不必自取其辱,自行割肉,抛股自罚,当你挣钱了也不代表你判断对了,得意炫耀,自信加持,越赌越大。只是时势造英雄,倒霉成败寇矣。网页链接

伦敦投资客10-02 23:00

盛弘股份储能起步早,2020年和今年上半年爆发式增长,应该是处于储能领先地位;

TDF203010-01 20:18

对于投资储能这块的投资者来说,这个研究很有意义且很重要。谢谢作者的分享,期待进一步的结果。

鹏程pc10-02 09:53

看好科华下半年发力

全部评论

迷途羔羔羊11-19 13:06

储能业务哪家强,快找山东蓝翔技校

TK丶Bryan10-31 14:09

主板里面就只有德业科华这两了?买不了创业板

_Nostalgia_10-31 08:35

我也不是专业研究逆变器的人士,就基于目前的情况看阳光一直以来确定性比较大,可以等回调再考虑。德业明显因为次新和没有两融,有主力在暴力拉升,估值已上天,一段时间内不建议入手。

70后宁静人生10-31 08:30

短期市场无法预测,你的交易要根据你自已的认识判断。
中长期我自已挺看好的,我给成长股的估值,目前市场难寻的成长确定性股票。

蜜汁柚10-31 08:15

文山电力还能涨这么多吗