穿越暴风雨2020-02-16 15:591、估值:万科按照19年业绩,8倍市盈率,预计今年接近5%的股息率,未来三年业绩释放10-15%问题不大。相对于地产板块来说估值可能不低,但是对于3000多家上市公司来说,估值仍然具有很大的吸引力。
2、现金充沛。融资利率低,现金充沛才有机会去做一些其他的事情,既然已经做到了老大的位置,为什么还要夺命狂奔。
3、土地储备。不囤地正是万科的拿地纪律,就现在万科的土地储备也完全够今年开发的。今年政府不卖地了吗?今年手中有大量的现金,可以随时拿地,囤那么多地干啥?
4、万科一直是被危机感驱动的公司,而不是被危机驱动的公司,这正是优秀公司的基因。过去几年万科一直在防的是灾年,今年来看,万科的的逻辑更加正确,今年在市面上拿地我估计会容易的多。
5、拉长了看,万科肯定不是地产界跑的最快的那一个,但是一定是最稳的那一个,或者说是最后倒闭的那一个。
我重仓持有万科,难免屁股决定脑袋。
时代万科2020-02-16 17:10万科土储的面积大多在一二线城市,不能拿土储面积来简单比较,保利地产很多在三线,碧桂园很多四五线的县城都有土储,质量是不能和万科相比的,而且今年这个形式,明显现金优于土储,万科的物业没有分拆上市,按照50倍物业平均估值,也值个1000亿了,加上龙头溢价,万科并不比其他几个房地产估值高,融创的地很多是文旅项目,周转一旦出现问题,风险巨大。
认输输一半2020-02-16 15:55地产股我只敢拿万科就是因为够稳,这波疫情充分体现出来,恒大又又又打折出售了,还用了熟人拉人头的方式,可见现金流紧成什么样子。
铁皮屋2020-02-16 19:36客观平实,分析到位。好文。关于屯地,个人这样认为:ZF是土地的生产商,地产公司是渠道商。渠道什么时候会大量屯货呢?当预期货品近期会涨价的时候。而土地是涨还是跌,这里头涉及到地产公司对宏观、政策、信贷等多变量的研判,成功率有多高?之前的成功是靠能力还是运气?这个超出了我的能力圈。万科的做法,有点像价值投资者,不预测短期价格涨跌,按自己的节奏来拿地,好处是稳健,不好是可能错失机会。如陈总所言,每人选股风格不同,自己定夺。我个人喜欢万科的企业文化和做事风格。