做人要厚道1974

吾悦广场全家福——（数据汇总）

最近几天断更，不是我偷懒，而是重新把历年年报拿出来从头到尾梳理了一遍。在数据复核过程中发现了一个问题，以前是把项目明细总表中的均价乘以销售面积得出当年销售额，再把历年销售额累加得出该项目累计销售额，按理说逻辑上没毛病。但是新城项目总表中的销售单价有问题，有些送的或者打折的车位...

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回复@西藏珠峰大资金: 再次梳理一下，矿端泰利森大概利润50亿，天齐按股比差不多有13亿利润，沙琪玛计提11亿美金，天齐按股比损失17亿，沙琪玛多少会有几个亿利润，就当4个亿，所以这3块加起来就当对冲了。那剩下40亿亏损全是天齐自己亏的，查23年报，年末库存精矿40万吨，假设全是天齐的，和雅宝...

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回复@西藏珠峰大资金: 跟沙琪玛没关系，人家盐湖锂不会亏，天齐的投资收益也不会亏，撇开11亿美元的计提不谈//@西藏珠峰大资金:回复@做人要厚道1974:四季度减值没提够吗？怎么一季度还提？四季度可比一季度要低啊，那就是沙琪玛一季度 除了这十一亿还亏损严重。

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回复@20200330ww: 11亿美元折人民币80亿，天齐占比22%，就是17.6亿
泰利森单季40万吨精矿，成本3000，售价暂估2万，利润有68亿，扣掉税金啥的，有没有50亿？天齐占比26%，也就是13亿。
这两对冲，还亏5亿，那国内冶炼端亏35亿，天齐单季产量也就1.5万吨，难道每吨亏20多万？//@20200330ww:...

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回复@最低点割肉-: 这不就让你见到了嘛//@最低点割肉-:[该内容已被作者删除]

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那1%不是员工跟投吗？

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看了已出的地惨年报，除了新城快上岸了，剩下没一家能打的，不是靠爹输血，就是自我美颜，或者两者皆而有之。接下来只对$滨江集团(SZ002244)$ 还有点小期待

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你再看看投资性现金流呢？华发的鸡贼就是骗骗韭菜，卖房算经营，买地算投资，然后韭菜只看第一行，被股价毒打后又满血复活啦

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新城粉就是豪横啊

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没细看，但是数据有2个硬伤
第一，不能按照项目状态在建来区分，即便是在建，因为分期开发，未动工部分还是记作待开发
第二，项目明细表面积数据是全口径，合同负债是并表口径，简单粗暴一点，把占比30以下的项目剔除，另外再打个85折，基本单价能对上，因为销售卖的是计容，而小区花园，...

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你这拳打脚踢，一天一个啊，明天轮到保利？

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回复@持之以恒2010: 毛估估月销250是底线，低于这个数就要卖家当或者借新还旧，希望融资渠道还畅通吧//@持之以恒2010:回复@做人要厚道1974:是的，在建4000多万方，应对短期流动性，在销售不好的情况下，目前来看卖一部分经营资产和权益投资是必然

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回复@持之以恒2010: 因为经历过新城这一路瘦身过程，所以才知有多艰难，首先不能光看已售未结，要看总的在建面积，后续还要多少投入，一栋楼你卖了一半，不能只建一半啊，得全部造好才能交楼。其次，不是说卖了房就有钱，没结算之前，资金是回不到母公司的，而到期债务可是盯在屁股后面。//@持之以...

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万科目前的困境正是新城两年多前所经历的，万科更难，一是市场比那时差，二是万科体量大，三是经营性业务提供不了多少帮助。唯一值得期待的是万科的影响力，获得外部支持的力度和可能性会大一点，而新城纯靠自身熬过来。但即便如此，没有3年时间，也化解不了。

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回复@执着的小羊: 绿城需要消化，瘦身，走中高端改善精品路线，不追求规模，保证毛利净利水平，否则迟早也是gg//@执着的小羊:回复@做人要厚道1974:这样能很好地解释新城和绿城的区别

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印力作为联营公司不并表，印力本身采用公允法，万科根据收购时对价成本入账，分别记作长期股权投资（权益法），高于净资产部分记作商誉，每年根据印力净资产增减记投资收益。没细究，感觉应该是这样。

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回复@静等花开在路上: 利率比央国企高也是个重要因素//@静等花开在路上:回复@做人要厚道1974:多谢解释。我看新城毛利率几乎是最低的，万科高一些，滨江和万科差不多，保利发转毛利高很多。造成这种差异的主要原因是什么

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回复@静等花开在路上: 二手成交好一点因为两点
首先，二手房东有自主权可以降价成交，不用担心小区邻居来砸自家大门。
其次，大多数的二手房东都吃到房产红利，降价无非获利回吐，不存在亏本的事，心理上比较容易接受。
作为地产商，那些年靠高周转高杠杆赚的那些钱又全套在土地上了，...

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回复@静等花开在路上: 13年至今，公允重估累计145.93亿//@静等花开在路上:回复@超级界王拳:有算过吾悦累积重估了多少吗？

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回复@静等花开在路上: 利息资本化是成本的一部分，已经在毛利前扣除了，所以2年也好3年也罢，没影响，当然我指的是拿地时的测算，实际去化时间超过测算时间，当然会降低毛利率，但不是简单把时间乘以利率，再从毛利率扣除//@静等花开在路上:回复@莫南:房产开发周期算2年吧，资金成本都12%了，毛利1...

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回复@静等花开在路上: 大家都在蒙眼狂奔，要说心态完全不受影响也不可能，那是神//@静等花开在路上:回复@做人要厚道1974:万科啊，估计核心问题是对没能MBO怨恨，王石走了以后就开始疯狂补偿自己。心乱了，最后就要出大问题。经常爬山的董事长会有很多时间脱离世俗事务，能真正冷静思考，超越周期。...