阿尔嘎拉之龙

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$国光股份(SZ002749)$ 三天不补缺口，走势算挺强了

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回复@清风明月我独行: 没错！这个收购，第一估值太高，第二毫无必要。最大的可能，就是当初老王请PAGAC帮助一起收购安全业务的时候，对PAGAC的退出做了承诺，签署了抽屉协议，现在到了需要兑现的时候了。
3.28亿美金，大约20亿，金额和前阵儿卖股份给国资拿到的钱差额不大，资金来源应该在这儿...

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回购的委托机构是摩根斯坦利，而上周就是它在调降快手的评级。显然，快手对摩根斯坦利的考核，很重要的权重是回购的成本。

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美国开店确实很多，而且多是直营大店。但是如果关税的大棒打下来，这些店会不会成为负资产？

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回复@肖恩投资笔记: IP联营的话，毛利率40%也还正常，你看泡泡玛特的毛利率是60%。如果没有IP联营，能到30%就不错了。
公司的管理层的黑历史来看，投机性毋庸置疑，也是公司的一大瑕疵。
单着两年的发展来看，公司的路径还是得到验证的。
最大的问题，我个人觉得，还是地缘政治的风险...

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MNSO的两大关键：IP联名、开店。业绩增长靠单店销售额*店铺数量，前者提升单店销售额，后者提升店铺数量。
两大风险：Trump上台加税、国内消费萎靡。
公司商业模式不强，核心竞争力在于团队的运营能力。需要不断跟踪公司的财务数字，不是能放心的重仓品种。
$名创优品(MNSO)$ $名创优...

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$名创优品(MNSO)$ 轻轻松松的，股价已经回撤了三分之一，感觉要倒闭了一样。

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直播电商GMV增速下滑是明牌啊！目标价55对应2024年的PE大约是10-12倍，当前46元价格，对应的9-10倍PE，市场基本上把快手和阿里PDD放在一起估值了。

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$名创优品(09896)$ 这票波动真的不是一般的大！先是一年涨7倍，然后半年腰斩，然后四个月涨70%，现在两个月跌掉30%。恐怖！

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回复@路边边走: DAU在抖音的强大压力下，还是增长到了4亿，说明二者可以共存。视频号个人觉得和快手调性差别很大，对快手影响有限。不过这些都无法确定，只有边走边看了。//@路边边走:回复@阿尔嘎拉之龙:快手的电商gmv增速应该能高于大盘吧。
我觉得广告收入也能高于大盘，起码今年？
（上...

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如果DAU时长不下滑，能跟上电商的大盘增速（现在是11%），把分红回购提上去，给20pe不算过分吧

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$快手-W(01024)$ 高盛评价快手的618：
快手结束了其“618”电商节（5月20日至6月18日），与3月8日电商节相比，数据显示出略微放缓的趋势。泛货架式电商是亮点，可能在节日期间贡献了超过25%的GMV，而去年同期为十几的水平，考虑到65%的订单同比增长。请注意，我们目前估计第二季度GMV同比增长2...

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先看40吧。

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在财务概览中，2023年12月至2026年12月的预计
营业收入分别为1134.7亿、1279.2亿、1442.3亿和1594.1亿元人民币；
EBITDA分别为188.4亿、289.7亿、377.3亿和442.7亿元人民币；
每股收益分别为2.38、4.17、5.71和6.89元人民币；
市盈率分别为22.5倍、12.6倍、9.2倍和7.6倍；
市...

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快手科技的运营支出控制得当，用户获取成本连续三年下降，预计2024年销售和市场费用占营收的比例将维持在30%-31%，且2024年的用户同比增长率将是个位数，这表明运营效率的提升。管理层预计长期来看，销售和市场费用占比将下降至20%以上。过去两个季度较高的销售和市场费用主要归因于电商和本地服务...

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对于2024年下半年，快手管理层依旧有信心，直播电商整体将继续超越行业电商GMV的增长速度，年度目标保持不变。虽然承认中国宏观经济复苏不均衡，尤其是房地产行业复苏缓慢，可支配收入增长不确定，但管理层预计快手将持续受益于两大长期趋势：一是线下到线上电商渗透率的提升，其中从货架式电商向...

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2024年第二季度的电子商务趋势显示，管理层认为季度同比变化更能准确反映业务状况，因为每月的同比数据会受到电子商务节日季节性因素的影响，比如第一季度春节期间的一月份和二月份，以及第二季度618大促期间的五月份和六月份。据初步数据显示，管理层相信快手在2024年第二季度的GMV目标上保持了良...

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2024年第一季度，快手的广告技术升级取得进展，商家通过全站推广或智能托管产品进行的总营销支出占到了整体闭环营销支出的30%。这表明快手正在逐步优化其广告生态系统，使得更多商家愿意在其平台上投资营销。
在每千次展示成本（eCPM）方面，管理层指出当前正处于利用AI改进广告变现的第一阶段...

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$快手-W(01024)$ 高盛5月28日的研报：
高盛主持了快手科技投资者关系部负责人在业绩公布后的投资者会议。会议要点如下：
广告业务：广告技术升级。通过人工智能赋能的广告解决方案，快手每天额外增加1000万元人民币的广告收入（如果年化，相当于每年30亿元人民币）。长期来看，快手将利用...