需求驱动方面,用户方面,1.3亿月活跃消费者(MAC)仅占快手近7亿月活跃用户(MAU)的18%,管理层预计这一渗透率将进一步提升至25%甚至更高,以此与行业领头羊对标。供应驱动方面,购物模式的多样化发展将满足用户的广泛需求,其中泛货架式电商将成为另一重要支柱,其在2023年第四季度的GMV贡献低于20%,但在2024年第一季度已超过25%。2024年,快手预计将保持相对稳定的佣金率,通过提供免费流量和优秀的投资回报率(ROI)给商家。长远来看,快手计划将佣金率提升至抖音水平。
关于货架式电商与直播电商的佣金率差异,管理层指出同行的货架式电商佣金率低于直播电商,这种差异主要源于不同的广告佣金率。长期策略上,快手的目标是打造一个全面的多平台解决方案,确保商家关注整体的投资回报率转化,即通过直播和货架式电商的整合,为商家创造更高的价值。
$快手-W(01024)$ 高盛5月28日的研报:
高盛主持了快手科技投资者关系部负责人在业绩公布后的投资者会议。会议要点如下:
广告业务:广告技术升级。通过人工智能赋能的广告解决方案,快手每天额外增加1000万元人民币的广告收入(如果年化,相当于每年30亿元人民币)。长期来看,快手将利用...