万科养猪那些事

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本文数据分享:【腾讯文档】万科与主要猪企生猪出栏数比较


2020年3月,万科成立了新食品事业部,由谭华杰执掌。根据规划,在业务开展初期,食品事业部主要布局生猪养殖、蔬菜种植、企业餐饮三大领域。

而其中最受人关注的部分自然是生猪养殖,大家纷纷猜测房产巨头在养猪这档事上会有着怎样的表现。

时隔约2年后,万科在其21年的年报中首次对于其生猪养殖的业绩进行了披露,虽然只有简短的一句话:生猪养殖业务落地较快,2021 年度出栏生猪 113 万头。


一、和其他主要猪企业绩比较

如果和其他主要上市猪企比较的话,万科这个113万头的出栏数到底如何呢?


1)作为一个才布局养猪业务2年多的“门外汉”,万科在生猪养殖业务上的发展确实还是比较快的;2020年初成立新食品事业部时,初期规划的年生猪出栏数约为25万头,而短短2年后已实际达到113万头,数量上已经超过了金新龙(96万头),而距离唐人神(153.5万头)及天康生物(159.5万头)也已经不太远;

2)但同时也要看到,万科目前距离头部猪企的差距还是及其明显的;其113万头的生猪出栏数仅仅只占猪茅牧原(4026.3万头)的3%,或是正邦科技(1426.2万头)及温氏股份(1375.8万头)的8%,还只称得上是猪企中的“弟中弟”


二、万科的生猪养殖版图

1.环山集团

环山集团无疑是万科生猪养殖版图中最重要的一环,万科进军生猪养殖,就是从收购环山集团开始;

环山集团位于青岛,投资并经营食品、猪、蛋、家禽和饲料行业,是山东一家知名的农牧业集团;其旗下拥有环山农牧、华育等30多家子公司,主业就是养猪,年生猪出栏量约60万头。

2019年12月,万科通过直接(万科全资子公司琴山佳业直接收购了环山集团21.25%股权)及间接(万科旗下合资控股企业万海瑞通与环山集团原股东共同成立的5家威海系合伙企业,间接控制着环山集团15%股权)的方式,收购了环山集团的35%的股份;

半年多后的2020年7月,万科合伙人兼食品事业部首席合伙人谭华杰出任环山集团董事长,加上提前任命的胡贲等人,万科集团已实际控制环山集团管理层;

2021年3月时传出消息称,万科与环山集团曾签署“业绩对赌”协议,待实现协议内容指标,万科即对环山集团展开全资收购,对其100%控股,最快有望1~2月内完成;

但截至2021年9月,根据万科深交所互动易中的回复来看,对于环山集团的收并购工作仍在进行中,公司暂未对环山集团并表;

再截至到万科21年年报发布时,并无对环山集团收并购的最新消息,大概率对其收并购工作仍未完成;

而仍未对环山集团全资控股的原因,猜测是因为近年进入到猪周期的下行阶段,所以万科当时与其签署的“业绩对赌”协议指标未能完成;


2.利津华育养猪有限公司

2020年7月底,万科全资子公司琴山佳业还全资收购了利津华育养猪有限公司,并投资5.4亿元兴建猪场,占地约2400亩,规划是在2021年6-7月完成建设,完成后预计年出栏生猪50万头;


3.其他
1)2020年10月份,万科全资子公司琴山佳业又投资成立了德州华育种猪有限公司;

2)由万科直接委派场长的青岛华育养猪有限公司,其一期工程已有生猪出栏,年出栏生猪大约9600头;


三、万科养猪的未来

作为万科多元化儿子们(参见万科多元化业务的儿子们)中年龄最小的一个,万科的养猪(食品部)并不算“不务正业“,而是和它的其他兄弟们具备良好的协同效应的:

物业:万科养猪当前的主要服务对象就是万科的业主,其成立食品事业部更多可以与物业板块形成联动,是万科的一个小小的尝试。

物流:依托其冷链仓储规模国内第一的万纬物流,万科可以更轻松的实现将猪肉“从农场到餐桌”的过程,省掉一些销售费用,增加一点运输便利;这算得上是万科养猪的一点小优势了。


除此之外,万科养猪不管是对于上游养猪的农户,还是下游的消费猪肉的顾客(万科业主)来说,其实都将带来实实在在的好处:

农户:万科在2022年4月8日在同花顺中对投资者提问的回答中提到:我们选择以公司+农户的合作养殖模式为主,带动农户致富是业务目标之一。

万科业主:万科在21年年报中所说:本集团食品事业部的使命为“以普通家庭可支付的价格,为大众提供安全健康的食材及日常餐食”,这是“美好生活场景师”的重要组成部分。


可以合理推测,由于万科的养猪业务目前还处于投入期,再叠加上当前猪周期处于下行阶段的现实,万科养猪现在大概率还是未实现盈利的;

同时也可合理憧憬,当万科的养猪业务继续成长扩大规模的同时,猪周期也必将重新迈入上行周期;届时依托于和万科物业及物流的良好协作关系,万科的养猪也将进入收获期。

以及,当万科业主购买万科的猪肉成为习惯时,其实也自然而然进一步为万科新食品事业部的其他产品(如蔬菜、粮油等)带来了潜在购买人群,进一步提升了市场空间。

届时,万科这个小小的尝试也许会为万科投资者结出意外的沉甸的果实。


以上均为本人独立思考分析所得结果,不一定对;如果错误欢迎讨论及指正

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养猪行业有两大难题,一个是养猪成本,一个是防范猪瘟。养猪行业周期性太强了,成本把控不好,养的越多赔的越多,还有猪瘟防控问题,防控不好,损失惨重。

2023-02-26 16:47

转,$万科A(SZ000002)$ 万科企业、万物云,$保利发展(SH600048)$ $招商蛇口,$金地集团,$中国平安(SH601318)$ ………

2023-02-26 16:43

谭华杰近期表示,经过年精心专研及实践试验,他对万科养猪及食品亊业的发展前景充满信心,辞去繁忙的行政管理职务后,仍将改任顾问,继续助力环山集团(万科养猪种菜,食品餐配综合平台)独立上市,做大做强,创建成为中国乃至世界级的优秀农业企业!

2023-02-26 11:10

万科养猪是在找死。

2022-04-30 23:51

金新农养猪去年亏了8亿,唐人神亏了11亿,这两个都是养猪界老手了。万科亏个10亿不过分吧?话说回来,连养猪都不算跨界,那就算造车也不能算跨界啊,毕竟养猪、物流都要用车,造车跟城市服务商的定位也不冲突啊。。。

2022-04-28 18:49

根据$万科A(SZ000002)$ 在2022年1季报中的披露:
生产性生物资产为1.36亿元,变动幅度100%,主要受并购环山集团股份有限公司的影响;
商誉由38.22亿增加为53.98亿元,变动幅度41.24%,主要受并购环山集团股份有限公司的影响;

环山集团是万科生猪养殖版图中最重要的一环,万科进军生猪养殖,就是从收购环山集团开始;

环山集团位于青岛,投资并经营食品、猪、蛋、家禽和饲料行业,是山东一家知名的农牧业集团;其旗下拥有环山农牧、华育等30多家子公司,主业就是养猪,年生猪出栏量约60万头;

并购环山集团的完成,意味着万科养猪事业的更进一步。