我刚刚关注了股票$永新股份(SZ002014)$，当前价 ¥10.05。
CikJ小书房
混吃等死
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他的全部讨论
缘起：最近断断续续的看了些华能水电，简单写写，目前价格有些高估，不准备买入，后续等待机会，欢迎大家讨论交流。
主要内容：
水电企业的优势
体内孵化水电站
定向增发计划
未来规划
估值
一、水电企业的优势
大型水电站是国家重要的基础设施，必须国家绝对控股...
![[吐血]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_23_blood.png?v=1 "[吐血]"){kind=small}
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
是我看错了，直接理解成归母了。。。。。23年归母45亿//回复@未虑胜先虑败2024: 查看图片//@未虑胜先虑败2024:回复@CikJ小书房:22年就超过30亿了，你确定公告23年27亿吗
缘起：洋河2023年的业绩非常一般，根本不像是成长股该有的样子。如果一个行业的水位都在上涨，那么呆在原地不动的鸭子，就会慢慢被水给淹死。看了这个年报，我心中也是五味杂陈，不多说了。$洋河股份(SZ002304)$
洋河23年年报和24年一季报同时发出来，多少有些财务知识的朋友都能看出来明显的...
缘起：4月18日，“中国匠造 梦想之光”——洋河手工·时代温度 洋河股份第十一届封藏大典在酒都宿迁举行，会上洋河绵柔年份战略首次亮剑。$洋河股份(SZ002304)$
主要内容
封藏大典，年份战略
年份酒的行业标准
营销狙击战
洋河的隐忧
总结
封藏大典，年份战略
洋...
缘起：芒格说，在任何一年里，若你没有推翻自己最喜欢的想法，那这可能是被浪费掉的一年。
最近一直在想重资产、高负债行业折旧对自由现金流的影响，怎么在估值中应该怎么体现。所以才有了前两篇关于长江电力估值的文章。但是还是有些模糊，所以又重新思考了一下，与朋友们一起交流。$长江电力...
我刚刚关注了股票$华能水电(SH600025)$，当前价 ¥9.94。
假设一家公司在第一年初建成并投产一个水电站，总投资100亿，其中自有资金20亿，80亿靠有息负债。那么当水电站建成之后，该公司的资产负债表是：固定资产100亿，有息负债80亿，所有者权益20亿。
水电站折旧年限40年，每年折旧2.5亿，有息负债利率3%，每年营业收入收入10亿，不考虑税费和人工成...
请教微光博士一个问题，抽水储能电站的电量电价“20%由抽水蓄能电站分享，80%在下一监管周期核定电站容量电价时相应扣减”，是不是意味着随着监管周期的进行容量电价逐渐减少。电量电价永远只享受20%？
就喜欢茅台这样的性格，年报不卡在最后的4月底才报，错过出年报的拥挤期，好有时间慢慢去看，给茅台点个赞👍
主要内容：
1935的成功
未来的增长点
收益率计算
总结
1935的成功
销售费用增加14亿，同比增加40%，与其他白酒企业（季报和中报）销售费用激增对照来看，...
回复@深沉夜: 25倍pe太高了，公司留存收益的投资回报率太低，会导致价值毁灭。如果要对估值修正的话，我认为留存收益要打8折，pe取25倍左右，合理价格在5.8左右，打6折在3.4元左右可以开始买入。
结果差不多其实，对这种资产质地不好，投资方向前景不明的企业，还是要多留一些安全边际的。//@...
缘起：最近受一位朋友的影响，学习了一个水电企业，没有买入计划，纯粹是看着玩，欢迎有兴趣的伙伴一起讨论交流。
主要内容：
主营业务
财务风险
估值
主营业务
主要业务是水电/火电/风电/光伏，火电常年处于亏损状态，可以说公司的主力就是水电，风电和光伏的收入和利润...
回复@用户1733337303: 计算出来的贷款利率是高于存款利率的，财务费用为负可能是因为定期存款多的缘故。你说的二三条解释还有可能，但是我也不确定，等后面年报出来再看看。//@用户1733337303:回复@CikJ小书房:财务费用是负数，说明收取的利息大于支付的利息，所以我觉得格力的财务问题不是问题。...
回复@gargantuan: 谢谢你的信息，但是我还有个疑问，财务公司是格力的子公司，按理说合并报表的话，上面就不应该再记录为短期借款了，而且年报上记录的短期/长期借款中，最多的是信用借款。这个和经销商资金占用应该关系不大。//@gargantuan:回复@CikJ小书房:经销商打款金融公司，金融公司借给格力...