2019年9月，中国三峡集团旗下上市公司长江电力宣布以35.9亿美元的价格并购秘鲁配电网上市公司83.64%的股权。该项并购宣布至今已近3年，现根据上市公司公开披露数据，将有关并购情况及经济效益分析如下。
一、并购过程
标的资产是秘鲁Luz del Sur S.A.A.公司（以下简称“秘鲁公司”），为秘...
买入前深入研究分析
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他的全部讨论
口号很响亮。某委只是出资人，没几个懂经营管理，对下面经营情况又不太了解，为了改革而改革，做做样子给上面看而已。薪酬改革改了吗？还不是大锅饭
$中国神华(SH601088)$神华有1800亿的未分配利润，对应每股9元，其中有1200亿左右的货币资金，对应是每股6元。这次分了1.8元。剩下的每股未分配利润大概是7.2元，每股货币资金是4.2元。这每股4.2元的货币资金，迟早是要分给股东的。理由有三
一是目前的货币资金全部是存款，效益太低，哪怕是买...
我刚刚调整了一下雪球组合 $稳妥进取(ZH2351801)$ 的仓位。
2020年3季度末，神华货币资金1336亿，短期借款差不多80亿，长期借款510亿。其他时点报表也差不多。典型的存贷双高，每年利息支出几十亿。什么原因？我能想到几点，请各位球友指点，感谢。
一是神华旗下合并报表的子公司多，有些子公司有存款，有些有贷款，神华母公司管理并没有那么强势，资金...
$中国神华(01088)$ $中国神华(SH601088)$ 截止2020年6月末，中国神华的长期股权投资账面余额是409亿元，上半年投资收益是4.84亿元（按权益法核算），年化投资收益率2.37%。这一块不得不说，收益率实在实在是太低了。409亿的资产一年不到10个亿的净利润。具体来看，对北京国电电力（去年出表了一部...
中国神华的业务包括四块：一是煤炭开采销售，二是发电业务，三是运输业务（铁路、港口、航运），四是煤化工业务。煤炭销售量4亿多吨（自产3亿吨，外购1亿吨贸易煤），其中，6000吨左右是供发电板块（3万兆瓦）发电，在发电重组之前，有1.2亿吨是供发电板块。初略可以看做20%的煤炭是内部用，这就是...
工商银行大铁象能涨6个点，3000多亿市值的中国神华也应该表演了吧，roe两位数，没有不良资产，全是金矿，负债率这么低，现金流这么好，分红这么高，没有风险。如果自己有钱投资做生意，还有比这个好的吗？现在还可以低于1倍Pb入股$中国神华(01088)$
神华的操盘手，今天应该可以回购了。按照回购公告，业绩快报前十个交易日不能回购，意味着每个月回购日只有10天。动力煤价又涨了$中国神华(01088)$
我做了 一个分季度的煤炭业务经营表。煤炭毛利率稳定在28%左右，单位自产煤成本不高于120元/吨。一般四季度煤炭销量都比前三季度任何一个季度都要多。今年净利润肯定是同比正增长。
@HIS1963 $中国神华(01088)$
神华煤炭板块分析：
神华的煤炭来源分两块：一块是自采煤，一块是外购煤，自采煤的平均成本不到120元/吨，外购煤成本取决于市场价。销售煤炭的成本除了煤炭开采成本和购买成本外，还有一块是装卸运输成本，年报中没有披露，我大概算了下，2019年是170元/吨，也就意味着自采煤的总成本是290元/...
神华资源储量（探明的资源量）300亿吨， 可采储量（可以开采出来的量）150亿吨，均位居全国第一。神华的核定产能是3.5亿吨/一年，2019年自产煤2.85亿吨，产能利用率81%。每年开采3亿吨，可以开采50年。但考虑到资源储量300亿吨，随着科技的进步，可以开采的年限是100年。100年够长了。对个人、对企...
2015年动力煤价格最低，因此净利润最少，roe最低。2016年动力煤价格回升，神华净利润和roe回升。2017到动力煤相对高位，神华净利润和roe也是最高。总之，神华的净利润与动力煤价格有很高线性关联度。今年动力煤价格在高位，四季度神华利润肯定超预期。
12%roe的企业，还能打折入股，世上有这...
今天开始分析中国神华，这么好一只股票，没有资金关注买入，实在有点遗憾，基金经理都在追求好赛道，都去报团，都去泡别人家的老婆，殊不知自家黑妞是内心好本质好。
今天先分析一个问题，煤炭未来到底需不需要。光伏那么火，可以平价上网了，还需要煤炭吗？我特地问了几个电力权威专家，电网...
我刚刚调整了一下雪球组合 $中长期价值投资(ZH1075934)$ 的仓位。
$中国信达(01359)$2005年底，信达与山西同煤、阳煤、晋煤及焦煤集团旗下西山煤电、汾西矿业和霍州煤电等6家煤炭企业签署延期债转股协议。信达出资154亿元，合计持有6大煤炭集团33.8%股权。2005-2019年，受煤炭市场景气度回升影响，信达持有的山西煤企股权平均增值404%，年均增值率12%，截至2019年...
我刚刚调整了一下雪球组合 $中长期价值投资(ZH1075934)$ 的仓位。
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