云涧资本

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作者：申雨田
编辑：阿扁
如果说去年交易的主线来自于疫情，那么今年交易的主线，则来自于疫苗。周末美国福奇表示，美国在夏季结束前能接种70-85%的总人口。那么我认为当下非常有必要对当下的大宗商品格局，货币政策和对选股思路去做一个推演。
宏观思考---大宗...

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作者：申雨田
编辑：阿扁
人们对传统银行的认知，是银行把储户的钱挪用了，借给政府，借给机构，借给房地产，来赚取投资报酬对吧？也就是银行先有存款，再之后把存款贷给别人。即先有存，再有贷的先后顺序的关系。
但是！...

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作者：真
编辑：阿扁
信用债崩盘是否会形成连锁反应？
我们先来看看这幅模型图。
如果AA债利率因为违约起来了，首当其冲受到冲击的，应该是中证500的小票。
然后整体股市的风险偏好下降...但对沪深300的影响较小。...

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作者：真
编辑：C君
美股在经济走弱期间，上升趋势主要来自于实际利率的走低。
而在12-13年，16-18年美国经济恢复，或者上行的时候，美股上行趋势才不会受到实际利率上扬的利空影响
当下的美国基本面经济是向好还是向...

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作者：真
编辑：C君
先给大家分享两张图表
图一：美国的实际利率
美国的实际利率已经创下历史新低
图二：黄金和美元的相关性
美元和黄金的负相关性现在大幅走弱；
现在贵金属的涨跌，基本上和美元指数关系...

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作者：真
编辑：C君
分化的市场，结构性更脆弱
1.当下整个A股当下总体消费，医药和科技板块的估值极高，泡沫化极其显著，但代表价值股的股票却一直在低位徘徊不前。抱团现象凸显。而这不是A股独有的现象，全球股市当前的价...

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作者：真
编辑：C君
美股纳斯达克指数和新兴市场股指的联动性已经超过了90%
新兴国家和美股相对于基本面来说都在抢跑。反映全球经济状况的大类资产价格都已经到了关键节点。原油依旧维持不动，远端需求并没有任何改善的迹...

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作者：真
编辑：C君
二季度的GDP数据美国是3.21万亿美元，中国是3.54万亿美元。中国首次超越美国！
难怪美帝急了。原来我们已经……
美帝紧张这个话是没有问题的。有问题的是数据的引用
首先去看这个总量，本来就...