过去五年每年都实现了正收益，23年11月本来接近25%，最近的大幅回撤差点击破金身，也让我反思许多。投资账本最近三年略微虚高，估计是汇率原因。
1 .重视现金流。
all cash is equal 只要是企业DCF一样，估值应该一样。这几年高股息和20年赛道股之间收敛明显，可以十倍论。典型如前者200%...
徐大宝李二狗
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他的全部讨论
这行业非内部人士看不到真实情况。有机构1月还在按12%利润率推演，3月直接血亏。垄断竞争态势不错，但是这种预测性和定价权，在投资来说是垃圾级。
Toc品牌生意往往是短期价格战，这个tob生意，不太好说。壁垒挺高，快速增长的市场的确不容易价格战。但是对客户而言没品牌，客户没转化成本，也...
抽啥了这么爽，给我分点
你赢了
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医药就该给高估值吗？
茅台高估值，首先护城河超级巨大可以永续，其次不需要投入赚的是真钱，另外一点是5年前的基酒直接能算业绩。
医药本身护城河可能在某个区域内很高，但是很可能有时限，赚真钱但是有持续高投入就不如白酒，高估值很大程度是因为绝对刚需，专利和营销壁垒，可测算业绩...
回复@狼雕刻: Icl这里大话不用再说了//@狼雕刻:回复@徐大宝李二狗:你不明白会计准则就是任人揉捏的橡皮泥？
金域还可以说说估值，迪安这个价格还有啥估值系统？所谓烟蒂股不过如此。
但是，这个虐人的行业有没有钱途？必然是有的，老龄化的大趋势下，第三方只能做大做强，因为医院也会老龄...
回复@nonnnnoooo: 没有。只有别的行业了//@nonnnnoooo:回复@徐大宝李二狗:同行业有啥标的，想抄作业
回复@风景林1: 感谢//@风景林1:回复@徐大宝李二狗:HER2-ADC专利战：康宁杰瑞 vs. 第一三共，WX搜。还有一个思路，直接卖等它告，大不了分它一定比例的钱。如果是8201没有的适应症或优效，分也不多。
回复@terryfox: 同比就算了啊去年过年还有阳的。和去年下半年差不多甚至不如。//@terryfox:回复@徐大宝李二狗:看行业协会数据今年一季度演唱会数据炸裂，同比翻倍，你哪里看到的提升有限？ 大麦网和猫眼娱乐app今年在苹果榜单比去年提升很多，大麦经常排名第一
003的出海有专利问题吗 请问到底是什么情况
回复@terryfox: 竞争格局很好，壁垒很足。
但是不分红，估值在现在港股也一般。
电影制作是高风险生意。去年占了11%市场，今年估计个位数。
就那么多流量，光线这种独立出个50亿的好片子就能把他业绩打下去。
给美团腾讯的端口费有点高了。
演唱会去年太爆炸今年看灯塔数据提...
回复@nonnnnoooo: 二季度啥片子没有 只会更差 看51档那些破玩意 整体票房也不行 去年还有范丞丞那个11亿的主发行//@nonnnnoooo:回复@terryfox:是一季度猫眼应该很差
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回复@看好股市的新人: 这么高债务，滞胀也只能降息。爆炸了可能比08惨。赤字是不敢停的，关税制裁可能也会缓和点。//@看好股市的新人:回复@7X24快讯:还是听耶奶怎么说吧，人家才是专业。总之，美元降息渐行渐远。
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但兩者在管道和設備分類上有所區別，不過的確昆侖的折舊率要更謹慎一些。$迪安诊断(SZ300244)$ $金域医学(SH603882)$ 这个行业只能看情怀看美国，日本都不能看。看起来重资产垄断挺美的 其实是跟猪摔跤根本研究不出啥 的确有问题
毛利问题
金域以过去的三费率看，毛利率32.5-33%左右盈亏平衡。毛利率季度线性下滑。
没考虑营业外其他收益这些。
迪安是4...