回复@hybinchen: 医保这块是个大的风险点，因为不知道什么时候会出政策，这个不确定性，我会把它看成风险。处方外流是有利线下店的，不过利润会比较薄。//@hybinchen:回复@云曦L:疫情期间都有很多人没有备药到处买不到药，平时就更不用说了。就算备了药经常放到过期都不知道，人没有这么理性。另外...
梦想成为厨师
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他的全部讨论
回复@hybinchen: 完整数据中的最后一列是23年各公司总收入，单位是亿元。//@hybinchen:回复@梦想成为厨师:你只列了增速对比，有销售额对比吗？京东占比多少？
订正：长期收支中不应再减所得税，不知道当时怎么想的![[抱拳]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_53.png?v=1 "[抱拳]"){kind=small}
不过，不影响总体结论，就不改了
回复@hybinchen: 这个是深圳医保比价系统
查看图片//@hybinchen:回复@梦想成为厨师:线上药店不太可能冲击线下药店。我们买药的场景是比较急的，网上买药得等一天半天。我们有了病痛楼下就有药店当然首选药店。加之药店有执...
回复@hybinchen: 我补充一下线下药店的比价信息。
查看图片//@hybinchen:回复@梦想成为厨师:线上药店不太可能冲击线下药店。我们买药的场景是比较急的，网上买药得等一天半天。我们有了病痛楼下就有药店当然首选药店。加之...
连锁药店"大参林" – 好消息！估值史上最低？
线下连锁药店，曾经两个污点让人无法释怀，第一是全民骗保（现在不清楚），第二是把非处方药当成食品卖，它都是重要帮凶，真是一个充满野性的时代啊！希望现在已经有所改变。目前头部企业$大参林(SH603233)$ 估值处于历史最低位置！
小结：
（1）大参林近5年总收入复合增速22%，但京东健康...
消费品，大家是在伺机而动？还是弃之如敝屣？红利资产是未来唯一确定性？不容易啊
1、以沪深300指数最高点计算涨跌幅，对比总收入、2023年度股息率；
2、中证指数行业类。
欧派家居 – 登上王座仍被市场无情抛弃，是情绪过度放大了吗？
$欧派家居(SH603833)$ ，专注定制家居产品，股价已经膝盖斩，PE（TTM）11.55，跌到底了吗？
写的比较乱，没什么心思收拾，小结如下：
（1）欧派大而强、鹤立鸡群，已登上家居业的王座，唯一的问题是当前行业需求低迷，且将继续低迷（预计24、25年都是低增速）
（2）资本开支方面是盯着...
和我的观点非常一致，喜欢用数据验证的，可以翻一翻我发的文章。
孔子曰，“食不厌精，脍不厌细……不撤姜食”，调味料，尤其是酱料，凭感觉自古以来是一个非常好的赛道。参考书《香料传奇》。
$海天味业(SH603288)$ 作为酱油大王，股价已经脚踝斩，什么时候会反转呢（或者说调味品乃至食品饮料行业）？现在是机会吗？
小结：
（1）酱油，是调味品中...
$东阿阿胶(SZ000423)$ 第一次研究，小结（风险）如下：
（1）19年业绩暴雷，但随后逐年改善；目前还在追赶过去的自己，但是股价已超越，这是交易风险
（2）销售费率约30%，竞争无休止，领先的市场地位没有体现出品牌力
（3）为什么便宜的有营养的乳制品增长低迷，而高价的保健性质的阿...
看了“安琪酵母”的财务数据，有机会吗？
小结如下（只说风险）：
（1）企业自由现金流为负、存货占用大量营运资本。
（2）最近3年增收不增利，近期收入可能快速下降；成本占比逐年上升（糖蜜），导致净利润逐年下降；资本开支大增。
（3）最近3年分红靠借贷，很严重。
1、长...
运费从销售费中剥离了，多看财报
奶粉，不考虑需求端的少子化？
（续前文）
伊利股份
3、未来增长点
假设：对经济增长持不谨慎悲观态度，即，不是负增长就是最好的增长。
结论：
（1）没什么护城河，提价权就别想了，只能打顺风仗。
（2）市场地位牢不可破，高下已分，但难言生死。
（3）销售费支出巨大且将长期存在，行业属性决定...
谁不是出来卖呢？卖知识和卖货有啥区别
1、随意看看锦州港的两个财务数据：收入大幅下降 VS 高倍数的经营现金净流入/营业利润（间接关联），19~23年，应该算异常吧？可以举一反三吗？
2、筛选中证800（剔除金融企业）：（营业收入最近5年有3年负增长）and （经营现金净流入/营业利润23年超过5倍），结果如下。敢断言吗？肯定是不行的...
回复@青山常有绿荫: 投资路上风景很多，有时要钻进小树林看看//@青山常有绿荫:回复@梦想成为厨师:公司每年的分红没少给你啊，而且一年比一年高。至于公司如何经营，怎么经营，这个就留给公司去决定。毕竟这么多年都是这样过来的，也发展的很好。
伊利股份，持有中，上过高山、下过深海，目前已登陆，幻想到了诺曼底。
PS：一顿分析猛如虎，回头一看原地杵。也许收获在路上，且放宽心赌一赌。
先说结论：
1、伊利“高存高贷”、蒙牛“高贷低存”，本质其实相同；44%+短债用于赚息差，除了辣眼睛外没啥问题
2、高存高贷反映了伊...