国家队都是通过场外申购的~
波音-B380
投机混混
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他的全部讨论
一颗悬着的心终于放下了~
新人请教一下：这个散户仓位，是怎么统计出来的？
我刚刚关注了股票$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$，当前价 $29.13。
中信证券总资产周转率只有0.01，意味着100元的资产，每年只带来1元的收入，为什么会这么低呢？
整体符合预期，新冠业务带动业绩高增速。
隐忧：扣除新冠后，各业务Q2的增速相比Q1出现放缓。
预估22年营收380亿，归母净利润80亿，同比+60%，23/24年复合增速15%，达到92/105亿。当前市值3000亿，对应23/24年PE分别为32/28倍。估值不贵。
上一篇估算的核心假设是达到政策要求的2025年总装机量为30Gw。
这次从另一个视角，也就是发电侧的需求来测算。核心逻辑：中国的光伏和风电项目，政策要求必须配10%-15%的储能，最低2h。
表中有几个核心假设：
1、光伏和风电的装机增速。
2、储能配置渗透率，以前是没有硬性要求，...
测算了一下中国电化学储能未来的增长空间，也没有传说中的那么高。
核心假设如下：
1、根据政策规划，2025年电化学储能累计装机量达到30Gw
2、预估2030年累计装机量达到80Gw
3、储能时长从2h增长到2025年的2.5h，之后保持2.5h不变
4、电池单价每年降低5%
5、储能系统价格...
之前是这样估值的：
业绩方面：2021年预计净利润33亿，22-25年预估复合增速30%，2025年预估净利润120亿，2030年预估净利润250亿（生物药市场规模5.5万亿人民币*大分子CDMO占比15%*药明生物市场份额20%*净利率15%=250亿。）
估值方面...
1、全球生物药市场规模约3000亿美元，预计未来几年保持10%的复合增速。
2、全球大分子CDMO市场规模约100亿美元。未来渗透率不断提升，目前大分子CDMO/生物药市场规模=3.3%，预计未来上限可提升到20%。
3、全球产业链继续向中国转移，药明生物市占率不断提升。目前每2个生物药就有1个外包给...
全世界近视手术比率最高的韩国，目前每年近视手术约16万例，对应的是90后每年65-70万的新出生人口，大约是25%的比例。而现在韩国每年新出生人口只有27万！（日本每年新出生人口80万）可以预见20年后韩国每年近视手术量会低于10万例。
未来我国每年新出生人口1000万，乐观假设25%（接近韩国的水...
公司主营：创新药（肿瘤+麻醉+造影剂）
行业
一、行业简介
创新药，没啥好说的~
二、行业空间
全球医药市场总规模约9000亿元人民币，其中化学药占比接近75%，生物药占比25%。预计未来5年行业复合增速约4%。
中国医药市场总规模约1700亿元，其中化学药占比50%，中药占比30%...
2019年全球丁腈/乳胶手套销量大约是2200亿只，增速大约是10%。2020年全球丁腈/乳胶手套销量大约3000亿只。假设2023年疫情彻底结束，届时全球丁腈/乳胶手套中性估计需求为4000亿只。英科规划2023年丁腈产能2500亿只，如果都卖掉的话，那么全球市占率62%~这个也太夸张了吧，龙头企业能有20%市占率都...
主营业务：餐饮外卖+到店酒旅+新业务（买菜、单车）
美团业务复杂，几个新业务还一直亏损，占比最大的外卖业务净利率才4%，简直没法看。分析美团一定不能陷入到目前的财务指标中，而是要用5-10年的视角去思考未来的样子。
一、餐饮外卖
1、未来空间
中国餐饮行业规模4.6万亿元，假...
主营业务：通讯及社交+游戏+广告+金融科技+媒体+企业和云+投资
一、通讯及社交
微信+QQ为核心，微信12亿MAU，强大的用户粘性+较高的使用时长，是广告、游戏、短视频、支付等其他业务的基础。
二、游戏
腾讯游戏在中国的市场份额超过50%，碾压网易和完美。
护城河
1、优秀...
公司简介：光伏一体化
行业
一、行业简介
光伏：利用太阳光发电
全球光伏的主要玩家几乎都在中国。
二、产业链上下游
上游：硅料
中游：硅片、电池片、玻璃、组件等
下游：光伏电站
三、行业空间及增速
19年全球发电量约27万亿KWh，假设未来10年每年发电...
公司简介：机场运营
行业
一、行业简介
机场的业务主要分两块：航空业务和非航业务。
航空：飞机起降费、停场费等
非航：广告、门店租金、值机柜台租金、免税店抽成等
二、产业链上下游
上游：无
下游：航空公司、免税店、广告公司等
三、行业空间及增速
...