药明康德22H1财报点评

整体符合预期，新冠业务带动业绩高增速。

隐忧：扣除新冠后，各业务Q2的增速相比Q1出现放缓。

预估22年营收380亿，归母净利润80亿，同比+60%，23/24年复合增速15%，达到92/105亿。当前市值3000亿，对应23/24年PE分别为32/28倍。估值不贵。