本篇之前写过,但数据有些不准,删掉了,看不少朋友在讨论这个问题,就重新梳理了一遍.
共四项(五种)费用，逐一来看：
1,总特许经营费（一次性）：
这是在达势股份取得中国地区达美乐品牌使用权的一次性买断费用，有效期20年+;
以收购国内公司股权的方式变相缴纳，严格来说这笔钱与我们二级市场的股东无关，仅每年计入的摊销会影响账面数字利润，但是不影响现金流。
额度：共付款13亿2千万；
现金流:该项目放在长期应付款项内，产生的利息计入财务成本，利息率高达15%。但好在截至2020年底已经全部缴清:
2020 年--2022 年总特许经营协议现金付款分别为200万美元，1000万美元，0，折合人民币分别为13 , 050 , 000 元、人民币76,508,000元，0元；共计人名币约89,558,000元
财务处理：放在无形资产科目的总特许经营费959.5 百万元，另放在商誉科目(超过收购时股权公允价值的部分)约360.5百万元。
摊销：直线法分30年摊销。总特许经营协议有关的无形资产摊销人民币一年约3200万元。商誉暂不摊销。
随着经营规模越来越大，这笔费用的占比是越来越小的。
2，门店特许经营费
这是每开设一家新店便要支付的一次性"加盟"费用。
额度：没有明说具体数额，但约定上限直营为10,000 美元；目前公司不开放加盟，暂不考虑；
财务处理：全部资产化，计入无形资产；
根据我的计算，20和22年单店在4.3万/年，但21年收取2.5万/年，估计是准备冲击上市总部给于的“优惠”；
摊销：按照门店的预计经营生命周期中直线法摊销；
如上图，用总摊销费除以全部门店数量，得出单店平均摊销仅约2000元/年，估算出门店生命周期基数为10年。
这里贴一下无形资产明细：
3，特许权费
该费用是最大头，是营业额的抽成，每家门店抽3%，按月收，全部费用化计入成本。
财务处理:列入门店经营及维护开支项:
看一下门店经营及维护开支项的明细：
4，软件许可费&增强费
我认为这项费用是总部”巧立名目”的代表，国内的外卖国情和其他地方大不相同，需要用达美乐总部的软件?会好用?
该项费用共分2种,其中第一种软件许可费是开新店时一次性收取的;另一种软件增强费(又叫年度升级费),是年年都收的，在每年末收取。
额度：1、软件许可费上限是4000美元；2、年度升级费，如果该店开业超过12个月，且版本落后只1代，则收取上限是1000美元，如果版本落后2代或更多代，则加收50-100%。
财务处理：全部资产化，计入无形资产；没有披露具体数字。
摊销：每期按照门店经营生命周期直线法摊销；分1-10年摊销；
没有直接披露数额，见上面无形资产明细图，有”获得的软件及网站”科目，计算一下:
可以看到单店摊销趋势向上，2-3万元一年，这显然超过了约定上限，是因为此科目除了软件许可费&增强费外，还包含了每年新开发软件、小程序等开销的资产化。
但具体到计软件许可费和增强费是多少?我尝试过根据每年的数字计算，但总是对不太上，只能暂按照估计值，约7000元/年。
5，总结
上述几种费用要区分哪些是已经交过钱，纯报表摊销的;哪些是一次性先交钱然后按年摊销的;哪些是直接计入费用的，该写的上面都写清楚了，总计费用就不再做区分，就按会计准则来:
经过计算，2020年-2022年，4种费用共占总收入的6.17%，5.25%，4.85%,这就是达美乐每年的总抽成
关于公司分析可以参加我之前的帖子:达势股份——价值投资分析报告