$伯特利(SH603596)$ 年报和季报发布了，可以用四个字平平无奇来形容。
4Q23&1Q24营收和归母净利润同比增速分别是28%&24%和34%&22%。增速放缓，主要原因是售价年降，因为出货量电控/盘式制动/轻量化部件/机械转向出货量增速同比是28%/13%/52%/54%。
这两天股价不断上涨，一方面...
敬畏黑夜
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他的全部讨论
2024-4-30
工程机械四大家的年报和一季报都出来了，对比看一下，感受一下工程机械行业的周期位置。
$三一重工(SH600031)$，4Q23&1Q24营收同比-18%&-1%，净利润同比-35%&+4%。营收和净利润下滑触底阶段。24年市场预期归母净利润是69亿，同比+52%。2Q业绩如果不爆发，是有回调压...
2024-4-28
今天$三一重工(SH600031)$ 公告了23年报和24年1季报。4Q23收入同比下降18%，归母净利润同比下降31%。1Q24收入同比微降1%，归母净利润同比增长4%。直观感受是业绩企稳。
一季度业绩和工程机械同行比比看，$山推股份(SZ000680)$ 归母净利润同比增长23%，$柳工(SZ000528)$ 归母净利...
2024-4-26
$欧派家居(SH603833)$ 昨天大涨我很开心，但还是比较意外的。这里就前天收盘后发布的2023年报谈谈我对欧派的看法：
现金流：在手现金128亿，较23年3季度增加了10亿，较22年底增加了38亿。有息负债较22年底增加了8亿。一如既往的优秀。有一点担忧就是欧派的大存大贷问题，欢迎雪...
2024-4-25
$华润微(SH688396)$ 今天收盘后发布了2023年报和2024年一季报，着实被吓了一跳。
2024年1季度，华润微营收下滑9.8%，净利润134万。你没有看错是134万！23年一季度是3.7亿，24年4季度是4亿。我之前没想到下行周期是可能亏钱的，这次一季报算是让我对半导体周期有了一个更清醒的认...
回复@阿熊制造业投资: 这些行业事实，我和你的看法相同。此外，我还有一些其他的视角可以探讨一下：
1. 行业门槛低，家具是个大行业，里面鱼龙混杂，23年全国家具零售额1500亿，欧派市占率也就是15%，门槛低的另一面就是市场分散，竞争对手众多且规模小，这种市场结构对优秀的企业是利好的，比...
2024-4-24
3月的业绩复盘中02组合管理3，选择$华润微(SH688396)$ 作为建仓目标1，昨天股价跌进买入价。
当时主要担心是：（1）特色工艺是成熟工艺，国内半导体行业存在过度投资，产能过剩导致盈利能力下滑。（2）PB跌破上市以来的交易区间而缺少...
Y君，某二级市场研究员。
和Y君相识多年，是我认识的朋友中做投资成绩很好的，风格稳健，偏好左侧。
请教了一些做A股的心得，获益匪浅。其中三点我特别认同：
1. 做自己熟悉的行业，搞懂主要标的基本面，特别是要深刻了解管理层。
2. 对股价的影响因素要全面考虑，熟悉标的公司的...
2024年4月2日建仓12%。
买入逻辑：中线操作。目标价90元，止损47.2元。
今天重新买入了$欧派家居(SH603833)$ ，价格是59元，持仓12%，明确止损价47.2元。总仓位做到了57%。
买入的逻辑依然是看好竣工端的成长性。但是1-2月的竣工数据负增长敲醒了警钟。如果3月的竣工数据依然负增长，...
2024年4月2日
被4月1日的大阳线逼疯后，我在4月2日加了45%的仓位，这几天的表现简直了，市场吃肉的时候眼巴巴看着，挨打的时候倒是没跑掉。择时对我来说，真的很难。
2024年1月30日清仓
1月16号，行业数据显示2023年12月住宅竣工面积同比增速12%，全年同比增速16%。
1月29日，$欧派家居(SH603833)$ 预告2023年业绩增速同比10-20%，4Q(-7%~31% YoY)。
1月30日，市场指数下跌，行业指数下跌，公司股票下跌。
市场走势和我的预判相反，因此今天清仓观...
2024年1月29日建仓15%。
买入逻辑：中线操作，目标价90元，止损价50.4元。
今天买入 $欧派家居(SH603833)$，买入价63元/股，止损设定50.4元/股。
买入理由：在保交付和房开现金流后置政策的推动下，房开企业将重心转移至竣工交付环节，房地产竣工面积进入上行周期，带动住宅装修需求。...
2024年3月1日
2024年2月业绩复盘，-9.35%
对标沪深300上涨9.35%，我的组合业绩是0%。
1月底大跌将欧派清仓后，一直空仓观望，错过了大跌的同时踏空了大涨。
当市场系统性大跌的时候，该如何做？
一个可行的办法是对于一直跟踪的优秀公司，维持适当的低加仓。或者购买大盘指数...
2024年4月15日建仓16%。
买入逻辑：中线操作，目标价78元，止损价41.6元
今天在52元建仓$伯特利(SH603596)$ ，仓位占比16%。
买入的逻辑在3月复盘的时候有介绍。这里再补充一些观点：
公司产品具备成长性，有两个维度：（1）纵向看，从机械盘式制动>电子辅助驻车>线控制动&g...
这是一篇写于2014年1月29日的文章，今天转到专栏里面来。
2024年，即将来到新公司，继续从事证券研究工作。研究的视角将从公司层面切换到行业层面，这也是我之前试图去做的。
借此机会，我建立一个A股组合。希望通过积极的管理，避免大幅回撤，积小胜为大胜，实现净值曲线平稳上行。
...
Z君，某二级市场研究员
今天和做二级市场的好兄弟相聚，上次相聚转眼就是一年。聊到这一年做股票的经验和教训，产生很多共鸣，受到很多启发。略记一二，免得日后忘得一干二净。
三个不谋而合的想法：
1.只做自己熟悉的股票。因为你越熟悉它，就越了解它的风险，才能谨慎行动。比如$华...
回复@邢浩宇: 谢谢建议，我学习一下。不过我看好欧派的商业模式是因为这是个C端的业务，收入是现金，上游可以拖款，相当于用客户的钱做生意，现金流非常好。如果是江山欧派是B端的生意，即使盈利很好，我可能也不会碰，因为你不知道今年挣的利润什么时候能见到现金。//@邢浩宇:回复@敬畏黑夜:可以...
回复@酒吞尿黄童子: 确实有，这个也是很难量化的部分。我想主流还是要装修一下的吧，毕竟不住出租也可以补贴房贷利息。不在乎这部分钱的有钱人应该不是主流。//@酒吞尿黄童子:回复@敬畏黑夜:新房很多不是买来放着玩的，根本不装修呀![[斜眼]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_61_xieyan.png?v=1 "[斜眼]"){kind=small}
2024年4月18日
$欧派家居(SH603833)$ 关注了近一年的时间，近期反复建仓，大逻辑是住宅竣工端面积增长的独立行情。2023年竣工端数据保持20%的增长，背后的驱动力是（1）保交楼政策和（2）开发商回款后置。但是，昨天出来的2024年3月住宅竣工端数据同比下降25%，1-2月同比下降21%。三月没有春节...