中欧瑞博吴伟志

内部观点：中药行业半年度复盘

近期瑞博医药团队接受财联社的访问，回答了关于医药行业的几个问题，分享一下：
受访者：中欧瑞博医药组 肖永胜
1、 目前中药行业的市场整体情绪如何？
受益于渠道库存改善和业绩兑现超预期，叠加反腐和新冠高基数等情绪的充分释放，中药板块 2024 年春节前触底反弹，2024 年 2 月 5 ...

【推荐一篇文章】张军对话辜朝明：日本资产负债表衰退对中国的启示

观点摘要
在2024年网易经济学家年会夏季论坛特别节目《思辨之夏》中，网易财经智库邀请复旦大学经济学院院长张军先生与日本野村综合研究所首席经济学家辜朝明先生就当下经济形势进行了对话。
他们共同探讨了宏观经济失衡的复杂性与应对策略。
辜朝明以其对资产负债表衰退的见解，揭示...

伟志思考 ： 信心与耐心都很重要，小市值公司还有没有未来？

作者（原创）：吴伟志
全文字数 | 2576字
阅读时长 | 8分钟
上周五收市后，2024年上半年已经定格成了历史。上半年万得全A指数涨为-8.01%，蓝筹为主体的沪深300指数表现明显好于市场整体，沪深300、深证成指、创业板指、科创50指数涨幅分别为+0.89%、-7.1%、-10.99%、-16.42%。过去半年...

讨论

这期节目值得好好学习。

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白酒的长期逻辑很清晰，短期需要观察。

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泪目行业龙头公司和老板都困难到如此境地，行业内中小企业不知道在哪里了是时候大水漫灌了！

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以买断公司的逻辑来选股，成功率会比较高。

伟志思考：沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春

作者（原创）：吴伟志
全文字数 | 4383字
阅读时长 | 12分钟
5月份的A股市场，指数上看波澜不惊，万得全A全月涨跌幅为-1.2%，沪深300指数全月下跌了0.68%，国证2000、最小市值指数、北证50的涨跌幅分别为-2.48%、-3.83%、 -5.24%，可见5月市场的强弱跟市值的体量大小有着明显的正相关...

转发内部观点：制造业，走出去找星辰大海

作者（原创）：刘飞 中欧瑞博研究总监
一、我们如何看待制造业出海？
近年来，为了应对外部逆全球化带来的制造业出口困境，也为了应对国内有效需求偏弱、的现实局面，一大批中国企业为了打开新的市场，纷纷开始走向海外，“不出海就出局”已不再是一句单纯的口号。在早前，我们已经是“世...

转发内部观点：港股互联网——寒冷已尽、花开有期

作者（原创）：陈明辉 中欧瑞博科技研究总监
4月下旬以来，港股互联网公司经历了一轮阔别已久的快速、强势上涨，上一次这样凌厉的走势，要追溯到2022年10月。如果从今年最底部算起，龙头互联网公司涨幅有的已经接近翻倍，涨幅在50%以上的也比比皆是。
上涨背后的原因是什么？穿透各种现...

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今天三个国家宣布承认巴勒斯坦国，百年大变局，欧美开始分化了。

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黄金股跟金价确实是正相关，但是弹性会更大，选择好的公司也很重要。

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最近大家对港股互联网的关注确实高了很多，可以探讨一下~

转发内部观点：金价会否再上攻？

最近，有投资者朋友问黄金前期涨了不少，目前是见顶还是回调？短期价格预测意义不大，但我们可以通过研究黄金价格影响因素，尝试为投资做一些指导。这里分享一篇我们负责研究黄金板块同事的观点。仅供参考。
1、长期看，金价上涨的驱动因素，是美元的购买力平价持续下降。
美元是信用货币...

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回复@5年以上看公司: 从目前的估值水平看，小部分核心资产已经调整到位了，但大部分应该还没有到位。投资既讲究“好公司”，又讲究“好价格”，您提到的这类资产的投资优先级我们暂时放得不高。//@5年以上看公司:回复@中欧瑞博吴伟志:吴总，请问牙茅，眼茅，骨科茅等超跌医疗服务属于您看好的核心...

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回复@一把老刀: 巴菲特先生投资中国资产不多，可能的原因是中国资产并不在他的核心能力圈内，毕竟对美国市场的熟悉程度要超越中国很多。//@一把老刀:回复@中欧瑞博吴伟志:我不怀疑吴总的判断，也基本认可你的结论，但有一个问题我十分不解，尤其是结尾巴菲特的那句话。既然如此，巴菲特为什么不投...

伟志思考：中国资产为何重新成为香饽饽？

全文字数 | 3364字
阅读时长 | 10分钟
在一片质疑和各种担忧声中，4月份的中国权益资产，开始逐渐绽放光彩。继3月份小幅上涨之后，4月份沪深300指数继续上涨了1.89%，上证指数上涨了2.09%。中国资产中，表现更为突出的是港股市场，恒生指数和恒生科技指数4月份的涨幅分别为7.39%、6.42%，...

转发内部观点：高股息资产的投资逻辑

近一年有许多机构问我们是如何发掘并坚定选择重仓高股息资产的。2022年底以来，的确由于对高股息相关领域的重视和持续增配，我们把握住了一些机会，也想在这里跟各位球友分享一段我们高股息团队的经验总结，仅供参考。
1、一家成长股基因的公司为何重仓价值股？
在中欧瑞博的投资框架中，...

推荐一本理解宏观经济的好书

4月23日是世界读书日，同事问我要推荐书单，也问到最想推荐哪本，没有太多犹豫，我推荐了辜朝明先生2023年出版的新书《被追赶的经济体》。我喜欢读能够解决问题的书，辜朝明先生作为著名的“资产负债表衰退理论”的提出者，加上之前的两本著作《大衰退：宏观经济学的圣杯》、《大衰退年代：宏观经...