简单的求知者

聊聊楼市

本来想写一个长文来说明15年到24年这一轮地产周期的波动和其中政策对于市场的影响，思前想后觉得房地产趋势已经十分明显，就不太想花费那么大功夫去寻找之前的数据去论证了。
简单聊聊
14-15年gdp下行压力明显、居民杠杆率40%、PPI已连续34个月同比负增长，cpi为2%，失业率5.1，整体看来是...

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这么明显的通缩趋势，目标的意义在哪里？上年3，结果0.2，今年3，那么下半年就得到4-5，可能吗？不可能。
$万科A(SZ000002)$
$富时A50指数主连(CNmain)$

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$万科A(SZ000002)$
万科的高管被抓了
那其他高管怎么处理？
其他地产公司的高管怎么处理？
那个能经得起查呢？
如果这样搞就说明地产公司压根不会去救，让这些地产领域金融领域以及某些领域的既得利益者都得把钱吐出来。
就是救民不救官、救楼不救市。

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2022年6月22日，在股价20块钱的时候曾经发过长文，俞敏洪别被直播热度遮了眼，网页链接，今天看股价又回到梦开始的地方，有感而发。
直播带货是一个依赖平台依赖流量的生意，并不能算一个好生意，农产品是一个更差的生意，承担不了太多的溢价。很多互联网公司...

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$万科A(SZ000002)$
曾经深地铁在与宝万之争中以372亿从华润手中拿下15.31%的股份成为万科第一大股东，成本为22元，后来又以292亿接收恒大持有的14.07%万科股份，成本18.8元。
宝能作为当时的野蛮人，总共利用4432.99亿元~463.5亿元的资金低买高卖赚了300亿左右，而作为当时的白衣骑士的深...

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$中国太保(SH601601)$
$中国平安(SH601318)$
$万科A(SZ000002)$
确定要金融端去承担债务风险，就会更加麻烦，地产债是一部分，64万亿城投债是一部分，43万亿地方债又是一部分，金融能承担过来吗？

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本来对于地产行业和城投行业都懒得费脑子想，今天刚好跟人聊到了随笔记录。
这是典型的囚徒困境。
大家都知道债务风险是当前我们面临的主要问题，地产债、城投、地方债又是三个最难妥善处理的问题，地产债为例，当前几乎所有的头部房企都有债务违约风险，可以分为两种处理办法，
第一:...

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$万科A(SZ000002)$
万科多只境内债走低，“22万科06”跌近20%，“20万科08”跌超35%，“21万科02”跌近3%。此前新华资产辟谣称，与万科的传闻不实，双方保持正常业务合作。
如果万科都扛不住，那整个行业就基本全军覆没了。让事情如此演变是不合理的，当下如果不加以干涉，那最后需要干涉...

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$比亚迪(SZ002594)$
比亚迪的策略没什么太大问题，中国市场的分布。
1、价格在100万以上，占比0.2%；
2、价格在50~100万，占比0.8%；
3、价格在30~50万，占比2.6%；
4、价格在20~30万，占比6.8%；
5、价格在10~20万，占比41%；
6、价格在10万元以下，占比48%；
首...

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汇丰控股美股重挫8%：创历史新高的利润挡不住这
汇丰控股2023年的税前利润增长了78%，达到303亿美元，但仍低于341亿美元的市场预期，主要由于对所持中国交通银行股份计提了30亿美元的意外减值准备金，理由是楼市风险。
汇丰表示，减值准备金是在对其未来可能的现金流、贷款增长和利差前景...

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$比亚迪(SZ002594)$
新能源汽车的内卷还不够狠，比亚迪拥有足够的产能、品牌力和成本优势就应该在20万以下的市场把竞争对手全部赶尽杀绝，本来磷酸铁锂电池成本也比三元锂低25%左右，有些企业比如零跑、小鹏、银河等都下探到比亚迪的领地，比亚迪就应该像互联网公司一样跟随定价甚至更低的定价...

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今年盘面还是很明显的杀地方国资委业绩差的股票，这是很好的出清方式，产业内卷地方有很大的原因，包括城投城建，地方的债务问题，看来这次是想给点颜色看看了，某地一个领导，26个文旅项目，花了1500亿，真是的匪夷所思。
这次的出清可能让维信诺、北汽蓝谷、江淮汽车、包括一系列城投的子公...

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今天地方国资委的企业和产业资金的行业，都是暴跌，要出清地方主导的产业投资，我觉得不太现实，给点颜色看看也没必要，产业内卷的很大原因就是地方产业的无序扩张，但是归根到底是因为税收在制造端而不是像欧美那样在消费端。
而且时机也不对，债务问题只能通过印钱或者经济增长来消化，现在...

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金融不需要大的创新，有欧美的成熟经验，抄的时候选成熟的就可以了，当然更重要的是规则的指定，保护弱者的权益。
从08年金融危机后，先是p2p行业，初衷是为了扶持中小企业，10年前后，影子银行、担保公司、投资公司如有雨后春笋，随着15年经济压力浮现，互联网金融开始暴雷，2-3年直接行业几...

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真的不发特别国债吗？一点预期都不给？
gdp怎么办？
地方债怎么办？
消费怎么办？
就业怎么办？
民企怎么办？
$贵州茅台(SH600519)$
$宁德时代(SZ300750)$

问题到底出在哪了？

15年的时候经济增长遇到问题，通过棚户区改造货币化安置去了一轮地产库存，延续时间长达5年，从一线开始到二线三线甚至四线无线，居民杠杆率从15年的34%左右迅速翻倍至67%左右，2020年底出台三道红线，地产行业的迎来最后的狂欢后形势急转而下。
纵观这几年的居民投资，从p2p到信托、从楼市到...

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reits其实就是城投，本质都是基础建设投资，甚至还不如城投的底层资产收益稳定，换一个名称来玩是真有意思，就跟信托一样，本质就是次级债，有的非标次级债都算不上，被包装成高大上的理财产品，一旦遇到大的经济周期，就很容易暴露出巨大的风险。不得不说国内的坑是防不胜防，很多专业投资者都很...

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中字头是最后的遮羞布了，去处中字头的涨幅，上证指数会减少200点，创业板和科创板没有中字头的支撑就丝毫没有抵抗力了，最后到北证大概率也会杀恐慌跟流动性。
上证有可能见底了，
创业板和科创板把高估值的板块比如半导体人工智能创新药等估值打下来可能也会见底，至于北证50就不用提了...

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一边是四大行的不断新高，一边是股份制城商行的不断新低，保险公司也是持续下跌，难道他们投资的不是一样的东西？银行行业接近400万亿的总资产规模，如果下跌10%是多少？20%呢？
现在是对未来的信心持续下降，消费意愿下降，钱越存越多，货币乘数越来越低并且一部分在金融端空转，导致各行各业...

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白酒行业股息率都超过2%，分别是茅台2.8%，五粮液2.8%，老窖2.5%，股息率超过18年，为近十年来最低水平。
历史来看，a股的白酒绝对是最好的行业。未来大概率也会是之一。
$贵州茅台(SH600519)$
$五粮液(SZ000858)$
$舍得酒业(SH600702)$