流浪行星

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流浪行星的热门讨论
哪里找历年ROE数据?

#流浪行星·投资备忘录·ROE专题# 这个话题虽然LOW,但要写个ROE系列,没有这个话题,肯定是不完整的。不啰嗦了: 1,年度报表 这是完全公开的,并且是最官方的、权威的,至于可不可信,很多时候还是要您自己去分析。 沪市: 网页链接 输入代码什么...查看全文

高分红持续性专题研究

#流浪行星·投资备忘录·股息率专题# 上一篇文章说明了“抱股守息,等待过激”是黄金法则的原因: 买入了高股息率股票, 1,如果下跌,股票的股息率更高,可以继续买入(占更大的便宜); 2,如果不涨不跌,那就坐等分红(高息债券); 3,如果涨了(直接赚资本利得); 但如下3点令人担忧: 1,...查看全文

影响ROE的其它因素有哪些?

#流浪行星·投资备忘录·ROE专题# 上一篇文章讨论了除经营状况之外的分红对ROE的重大影响,导致ROE无法用来横向比较两个公司的优劣。 那么还有其它因素也对ROE有的影响吗? 我们来看一看ROE最粗糙的计算公式(定义): ROE = 税后利润 / 净资产 先写个从雪球上看来的段子(抱歉,忘了是谁说的了)...查看全文

为什么说要尽量选择毛利率稳定的公司?

#流浪行星投资备忘录# 毛利率专题-第3篇 一、分析 其实吧,这个问题细想的话,简单的不要不要的: 看看毛利率的公式: 毛利润 = 销售价格 - 直接生产成本 我们反过来想,如果毛利率不稳定的话,是什么原因造成的呢? 看上面那条等式的右边,立刻就可以得到毛利率不稳定的原因: 第一种情况:销售...查看全文

终论PB+ROE策略

#流浪行星·投资备忘录·PB专题# PB专题的最后一篇了。 实际上还是上一篇的讨论,换个法子再说一下,希望彻底说清楚这个思路,不再留死角。 1,举例 比如某公司PB=1.2,ROE=12%保持(不分红),如果股价不涨,那么 第一年:PB=1.2/1.12=1.07 第二年:PB=1.07/1.12=0.95 第三年:PB=0.95/1.12=0.85...查看全文

市盈率*股息率 = 现金分红比例!

#流浪行星·投资备忘录·股息率专题#-第6篇 我不会是第一个写出这条公式的雪球用户吧? 推导如下: 市盈率(PE)这个指标的经典之处在于,它的倒数,就是收益率。 比如,某股票/指数PE是10,那么,理论上,此刻买入该股票/指数,收益率就是10%。 思考一个小问题:如果此刻分红,股票的股息率是5%...查看全文

如何靠股息率赚钱?

#流浪行星投资备忘录# 股息率专题-第15篇 这个专题写了将近4个月,足见“高股息率策略”是笔者的真爱。 这是最后一篇了。 一、先回答:如何靠股息率赚钱? 【步骤一、定量】在5-10年的跨度上,找到持续高分红(分红比率>50%)的企业,最好分红呈明显的增长趋势(没有增长趋势,要更高的股息率...查看全文

一胜二平七负,当真?

#流浪行星·投资备忘录# 为了这个问题,我还真的较真了一回。 去年12.22日,我慢悠悠的在雪球上开通了A股交易账户,记得当天搞到晚上10点以后,没想到第二天早上就接到通知,说可以交易了。灭绝人性的高效率啊! 第二天,我立刻存了一笔钱进去,然后几乎每天都干同一件事情,一直干到今天:逆回购...查看全文

入市10周年纪念

#流浪行星·投资备忘录# 一、人生第一单 10年前的今天,我以一脸懵逼的姿态,做了如下操作: 2008-03-20 买入 sh601398 工商银行 200股 @5.6元 各类税费合计:9.36 所以今天是我真正意义上的入市10周年的纪念日。 所以有今天这篇文章。 我是从2007年开始关注股市的,感觉当时身边的人分为两种:第...查看全文

为什么说分红非常重要?

#流浪行星·投资备忘录·股息率专题# 1,分红的基础知识 下面的文字出自《金融市场基础知识》: 分红,是股票收益的终极形式,体现在: 一,如果股票不流通,那么分红是获得收益的唯一方式;(当然,这个如果不成立) 二,我们为高增长付出的溢价,事实上,还是预期股票以后会高分红; 那么,我们...查看全文

为什么股息率具有模糊的“保底”功效?

#流浪行星投资备忘录# 股息率专题-第13篇 利率是金融世界的地心引力。 ——沃伦·巴菲特 无风险收益率,可以作为利率的基准参照指标。然而,无风险收益率,又是一个没有确切定义和计算公式的指标。 为了讨论方便,把长期国债收益率作为无风险收益率(目前十年期国债略低于4%)。 我们发现,所有常...查看全文

股票分类估值统计

#流浪行星投资备忘录# A股估值跟踪-第2篇 做这个观察,本意是用来指导买入哪一类股票的。大市一涨,锁仓了,似乎意义大打折扣啊,不过我发现还是蛮有意思的,可以看看哪一类涨的多,哪一类涨的少,搞再平衡的时候用用。 分别统计4类股票,每种20只,按照等权的方式构建组合,观察其平均估值(PB/P...查看全文

毛利率是个啥?

#流浪行星投资备忘录# 毛利率专题-第1篇 前段时间的大跌,做了大量的买入操作,现在我买入股票,就像上JD购物一样,左比右比,实在太伤神了,《估值指标》的写作系列暂停了一个月,期间倒是整理了不少数据,是个副产品,部分有意思的也分享到雪球上了。 股市涨了,锁仓。《估值指标》系列重新上路...查看全文

ROE应用之杜邦公式

#流浪行星·投资备忘录·ROE专题# “杜邦公式”在投资基础知识里面,应该是最高级的话题了(似乎有点矛盾)。记得在第一篇ROE文章上线后,就有人留言提到“杜邦公式”这个东西了,雪球上懂行的人还是多啊。 但这给我的感觉却怪怪的。。。 如果把我写ROE系列的行为,比喻为讲解一部《打狗棒法》: ...查看全文

高分红股票财务报表的另类读法 - 以伟星股份2017年报为例

本文旨在阐明,投资高股息率的股票,到底有多省心。 伟星股份2017年报在2018.4.13晚上出炉了: 我掐了秒表后,开始看年报: 1、分红情况(持股人即将得到的) 2015年分2.05亿 2016年分2.24亿 2017年分2.91亿 分红比率稳定在80%左右 其实呢,看到这里基本上就放心了。 特别注意:分红突然骤降,务...查看全文

使用毛利率比较行业、选择公司

#流浪行星投资备忘录# 毛利率专题-第4篇 一、利用毛利率比较行业 在比较行业的时候,毛利率是非常有用的。 这个方面,我感觉理论分析没价值,但是一看图,眼睛肯定立刻一亮。 我们那白酒三巨头和三“建”客来比较: 可谓特征及其鲜明啊。 再欣赏一组消费股的毛利率: 一般好的公司,毛利率比较稳...查看全文

除了经营状况,还有什么因素会影响ROE?

#流浪行星·投资备忘录·ROE专题# 上篇文章提出了“ROE说明了公司过去经营状况(最好看10年)”的观点。一个公司长期保持很高的ROE,基本上可以断定是个好公司。 那么相对来看呢?如果A公司比B公司ROE高,是否能说A一定好于B? 先看一个例子(本文数据都是从网上抓的,未经严格校验,如果考虑买入...查看全文

毛利率高的公司一定是好公司吗?

#流浪行星投资备忘录# 毛利率专题-第2篇 答案:否。 首先,意淫一个极端的例子,从直觉的角度理解这个事情: 假设某公司生产一种特殊的东西,售价5000元,直接成本0。 那么毛利率=100%。 但是,这个产品,每年只能卖出一件。 结果:付不起水电费。 其次,理论上,杜邦公式早就给出了答案: 净资产...查看全文

如何靠PE赚钱?

#流浪行星·投资备忘录·PE专题# 我以前就提出过,指标再好,榨不出钱来,也是白搭。不过围绕PE做文章的(已经证明能赚到钱)套路真的不算少: 一、投资大师 以低市盈率为核心的,首推约翰·涅夫,他的投资思想记录在《约翰·涅夫的成功投资》一书中: 我以前研究过的大师主要是:巴菲特(芒格)...查看全文

如何靠PB赚钱?

#流浪行星·投资备忘录·PB专题# 某个指标再好,榨不出钱来,也是白搭。不过PB已经被证实是个能用来赚钱的指标: 一、终极策略? 有一位老人,也是我的终极偶像,名叫Walter Schloss (沃尔特·施洛斯)。 他把PB作为核心指标,在近50年的投资生涯中,沃尔特为WJS的所有股东赢得了20%的年复合回报...查看全文

他的全部讨论
2017最后1天最后1小时,把年前写的东西打个包

ROE系列: 为什么首先写ROE呢?而不是其它东西? 其实投资收益从博弈的角度,分两种: 1,分享国家/企业的发展成果; 2,博弈(互摸口袋); 搏ROE属于前者。 我们只要在估值正常或者低估的时刻,分散买入一篮子高ROE股票即可实现1,虽不刺激,但却稳健。 而2,是绝大部分新手甚至部分高手的死亡...查看全文

谈谈“钱”(上):钱是啥?

#流浪行星投资备忘录# 负债率专题-第4篇 我们说投资是为了赚钱,那么钱是啥? 钱,就是货币。货币是啥呢? 我依稀记得中学的教科书上,有过定义:货币是一般等价物。很明显“一般等价物”是用来解决“物-物”交易效率低下的问题的。 先来简单回顾一下货币发展的历程: 阶段一: 起初,各个文明,...查看全文

股票分类跟踪统计-第18期

#流浪行星投资备忘录# 本周点评: 上周的涨幅,本周基本上被撸干净了。 我国股市的“磨底”过程是对人类耐心的终极考验过程。 双11有感: 天猫上的满减规则,我看比可转债的条款还要复杂,不过貌似上亿人都把天猫的规则搞的清清楚楚。 但是把可转债条款搞的清清楚楚的有几人? 友情提示:花点时间...查看全文

$搞搞生活费(SP1010525)$ @流浪行星 基本上纯货基账户本周继续跑赢92.53%实盘! 跑赢90%以上实盘持续5周了。 这次要好好数一数,看看能持续多久。。。查看全文

为什么不建议对ETF/股票上杠杆?

#流浪行星投资备忘录# 负债率专题-第3篇 本文从心理学层面,分析杠杆的危险性。 先来看一个例子: 有ABC三个人,A和B合买了一套房子,房产证上写了A和B的名字。目前,房子的价值是500万。 这个时候,C要买房子,于是找到了B,B正好很缺钱,于是同意200万把房子卖给C。 但过户的时候,发现A不在,...查看全文

股票分类跟踪统计-第17期

#流浪行星投资备忘录# 本周点评: 完全出乎意料的反转。 我们是不是主要盯着“便宜还是贵”,忽视其他的因素比较好呢? 分别统计4类股票,每种20只,按照等权的方式构建组合(初始每个品种5%比重),观察组合变化。 4类股票: 1、 超级明星:万众瞩目的类别,例如茅台、恒瑞、招行、平安 2、 优质...查看全文

$搞搞生活费(SP1010525)$ @流浪行星 基本上纯货基账户本周继续跑赢90.74%实盘。还在底部。 真心希望这个账户被大多数实盘干趴下 [大笑]查看全文

股票分类跟踪统计-第16期

#流浪行星投资备忘录# 本周点评: 这周超级品牌类整体跌2%,其余净值未变。 传说熊市末期专门杀好东西的估值? 举个例子,泸州老窖从最高点的73跌倒37,对折,其实是超级品牌杀跌的一个缩影: 雪球的年K线。 上周我买了一点点老窖,算是开个头。可惜要跌倒哪里,不知道。 分别统计4类股票,每种20...查看全文

$搞搞生活费(SP1010525)$ @流浪行星 基本上纯货基账户本周继续跑赢92%实盘。看看跑赢90%以上实盘能持续多久? 等到这个账户被70%实盘跑赢的时候嘛……[害羞]查看全文

聊聊良性负债

#流浪行星投资备忘录# 负债率专题-第2篇 上文谈到,负债和破产紧紧相连。 为什么还有良性负债这么一说? 不但有,而且有很多。 案例1: 比如某君的老妈借他100万,没有利息,随便什么时候还。 那这笔钱就是“良性”负债。 某君只要不败家就行了。最猥琐的,每天做做逆回购,一年能入2.5万。 案例2...查看全文

股票分类跟踪统计-第15期

#流浪行星投资备忘录# 本周点评:周五一根中阳,掩盖了本周的血腥味。别忘了,本周收盘,还是新低。 个人的感觉,现在的估值已经低于1849底。 经过将近4个月的观察: 细分龙头类跑输沪深300达10%! 超级明星类跑输沪深300达8%! 固定资产类跑输沪深300仅1% 行业龙头类和沪深300跌幅一致 分别统计4...查看全文

$搞搞生活费(SP1010525)$ @流浪行星 基本上纯货基账户,跑赢93.12%实盘!基本上就是说,仅6.88%的实盘,跑赢了货基! 有意思,一起看看市场先生到底要癫狂到什么程度,癫狂多少时间查看全文

牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。这段时间,如果你坚持认认真真的观察股市,那么,你看到的东西,将成为你在股市里的核心竞争力。查看全文

$PB股息率ROE(ZH1371720)$ @流浪行星 这个组合的股息率居然达到恐怖的6.11% [想一下]查看全文

扯扯负债率

#流浪行星投资备忘录# 负债率专题-第1篇 杜邦公式: 净资产收益率 = 销售净利率×资产周转率×权益乘数 负债率和杜邦公式的第三项有关。杜邦公式的第三项说白了就是杠杆放大倍数。 一、基本概念简析 前面已经讨论了毛利率、周转率,今天开始讨论负债率(杠杆)这个话题。 公司借钱经营,和股民借...查看全文

极度悲观?

#流浪行星投资随笔# 目测雪球上的气氛,一下子又悲观了好多啊。 我今年相对于去年年底净值的回撤已经接近10%,当然,这根本不算啥。 问题是,现在几乎满仓的状态,跌起来已经比指数少不到哪儿去了。 “抄底”对我来说基本上就是个伪命题。 上次靠(薪水)定投熬过了1849底,并且实现了资产第一次...查看全文

$搞搞生活费(SP1010525)$ @流浪行星 基本上纯货基账户,跑赢92.09%实盘!森森寒意!希望否极泰来!查看全文

股票分类跟踪统计-第14期

#流浪行星投资备忘录# 本周点评:跳水。四大类资产,平均跌幅7%-8%! 一致性跳水,典型的系统性风险。覆巢之下,没有完卵! 友情提示:没有杠杆,才能心如止水。 分别统计4类股票,每种20只,按照等权的方式构建组合(初始每个品种5%比重),观察组合变化。 4类股票: 1、 超级明星:万众瞩目的类...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。金光闪闪查看全文

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致年轻的投资者:当下最重要的事情

#流浪行星投资随笔# 我2008年3月入市,至今已过10载。10年中最后悔的事情,莫过于: 2008年入市之后,大概跌倒2500点的时候,被吓昏过去了一次。 也就是说,虽然是过来人,但并没有真正的好好看看2500左右到1664之间的过程。所谓的1664底,是等到后来涨又涨过了2500点之后,才得知的。 其实说白了...查看全文

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