一诚投资

像做实业一样对待投资

股神巴菲特的老师格雷厄姆在他的著作《聪明的投资者》中提出了一个非常重要的观点：要把股票当做生意的一部分。经过这些年对价值投资理念及方法的学习和实践，我深以为然并认为这个观点是整个价值投资体系最底层、最重要的理论基石。用我自己体会后的话说就是：像做实业一样对待投资。明白了这句话...

2024年6月份实际持仓及操作记录

一、统计截止到2024年6月30日，相比于2023年年终，实际持仓净值为1.051，沪深300指数同期1.009，暂时跑赢大盘4.2个百分点；相比于2022年年终，实际持仓净值为0.928，沪深300指数同期0.894，暂时跑赢大盘3.4个百分点。目前实际持仓股权分类占比如下：
1、大消费

2024年5月份实际持仓及操作记录

一、统计截止到2024年5月31日，相比于2023年年终，实际持仓净值为1.163，沪深300指数同期1.043，暂时跑赢大盘12个百分点；相比于2022年年终，实际持仓净值为1.032，沪深300指数同期0.925，暂时跑赢大盘10.7个百分点。目前实际持仓股权分类占比如下：
1、大消费

2024年4月份实际持仓及操作记录

一、统计截止到2024年4月30日，相比于2023年年终，实际持仓净值为1.175，沪深300指数同期1.051；相比于2022年年终，实际持仓净值为1.044，沪深300指数同期0.931。目前实际持仓比例如下：
1、大消费：38.30%
2、大制造：29.15%

2024年3月份实际持仓及操作记录

一、统计截止到2024年3月29日，相比于2023年年终，实际持仓净值为1.114，沪深300指数同期1.031；相比于2022年年终，实际持仓净值为0.992，沪深300指数同期0.914。目前实际持仓公司没有变化，相关持仓比例如下：
1、大消费：39.24%

讨论

回复@王冠亚: 结合上下文看，巴老想表达的核心意思是伯克希尔进行资产配置的一条原则，即从来不会根据对市场价格变化的预期来做判断。而“大多数人”恰恰相反，最终成为“市场癫狂”的一部分。只要在忠于原文的基础上，翻译的更符合中国读者的阅读习惯，都挺好的//@王冠亚:回复@一诚投资...

讨论

回复@拾贝蜗牛: “不妄言”改为“不妄为”可能更准确些//@拾贝蜗牛:回复@王冠亚:“Fools give you reasons, wise men never try.”来自歌曲Some Enchanted Evening(良宵花月夜)的歌词，大概意思可以理解为：愚者试图解释，智者从不妄言。

讨论

后一句歌词的翻译值得商榷。我理解的原意：傻瓜们只会给出（参与）的各种理由，而聪明人根本不参与（市场的癫狂）。至于如何翻译的更加“信达雅”，请笔者自行斟酌

2024年2月份实际持仓及操作记录

一、统计截止到2024年2月29日，相比于2023年年终，实际持仓净值为1.091，沪深300指数同期1.025；相比于2022年年终，实际持仓净值为0.972，沪深300指数同期0.908。目前实际持仓公司没有变化，相关持仓比例如下：
1、大消费：38.71%

2024年1月份实际持仓及操作记录

一、统计截止到2024年1月31日。相比于2023年年终，实际持仓净值为0.957，沪深300指数同期0.937；相比于2022年年终，实际持仓净值为0.852，沪深300指数同期0.830。目前实际持仓公司没有变化，相关持仓比例如下：
1、大消费：38.95%

2023年年终实际持仓及操作记录

一、统计截止到2023年12月31日，相比于2022年年终，实际持仓净值为0.890，沪深300指数同期0.886。实际持仓比例如下：
1、大消费：41.96%
2、大制造：25.01%
3、大金融：17.03%
4、大医药：11.12%
5、大IT：4.88%
...

实际持仓及操作记录（十二）

一、统计截止到2023年11月30日，相比于2022年年终，实际持仓净值为0.997，沪深300指数同期0.903。实际持仓比例如下：
1、大消费：41.66%
2、大制造：24.68%
3、大金融：16.57%
4、大医药：11.73%
5、大IT：5.36%
...

实际持仓及操作记录（十一）

一、统计截止到2023年10月31日，相比于2023年年初，实际持仓净值为0.987，沪深300指数同期0.923。实际持仓比例如下：
1、大消费：40.32%
2、大制造：25.41%
3、大金融：18.15%
4、大医药：11.24%
5、大IT：4.88%
...

实际持仓及操作记录（十）

一、统计截止到2023年9月30日，相比于2022年年终，实际持仓净值为1.051，沪深300指数同期0.953。实际持仓比例如下：
1、大消费：39.42%
2、大制造：26.23%
3、大金融：18.46%
4、大医药：11.37%
5、大IT：4.52%
...

谈“＋茅台”

近期，茅台通过与蒙牛合作冰淇淋，与瑞幸合作酱香拿铁，与德芙合作巧克力，引发了消费热潮，同时也引起了各种热议。通过观察和思考，我个人认为“＋茅台”是创新的有益尝试，主要理由如下：
一、从食品科学角度看，高度白酒是公认的食品添加剂之一，用以增香调味。如果把这种合作比喻成“画龙...

实际持仓及操作记录（九）

一、统计截止到2023年8月31日，相比于2022年年终，实际持仓净值为1.049，沪深300指数同期0.973。实际持仓比例如下：
1、大消费：41.19%
2、大制造：25.89%
3、大金融：18.27%
4、大医药：9.73%
5、大IT：4.92%
二...

实际持仓及操作记录（八）

一、统计截止到2023年7月31日，相比于2022年年终，实际持仓净值为1.099，沪深300指数同期1.037。实际持仓比例如下：
1、大消费：40.06%
2、大制造：26.76%
3、大金融：18.36%
4、大医药：9.77%
5、大IT：5.05%
二...

学习《尚书》笔记心得（六十六）如有一介臣

【原文】
1、昧昧[mèi]我思之，如有一介臣，断断猗[yī]无他技，其心休休焉，其如有容。
2、人之有技，若己有之。人之彦[yàn]圣，其心好[hào]之，不啻[chì]若自其口出。
3、是能容之，以保我子孙黎民，亦职有利哉！
4、人之有技，冒疾以恶[wù]之。人之彦圣，而违之俾不达...

学习《尚书》笔记心得（六十五）从善如流

【原文】
1、秦穆公伐郑，晋襄公帅师败诸崤[xiáo]，还归，作《秦誓》。
2、古人有言曰："民讫[qì]自若，是多盘。"责人斯无难，惟受责俾[bǐ]如流，是惟艰哉！
3、惟古之谋人，则曰未就予忌；惟今之谋人，姑将以为亲。虽则云然，尚猷[yóu]询兹黄发，则罔[wǎng]所愆[qiā...

学习《尚书》笔记心得（六十四）佑我后人

【原文】
1、尔身克正，罔敢弗正；民心罔中，惟尔之中。夏暑雨，小民惟曰怨咨；冬祁寒，小民亦惟曰怨咨。厥惟艰哉！思其艰以图其易，民乃宁。
2、丕显哉，文王谟[mó]！丕承哉，武王烈！启佑我后人，咸以正罔缺。
——《尚书译注》P573-P575
【今日要点】
1、个体力量，终...

学习《尚书》笔记心得（六十三）虎尾春冰

【原文】
1、呜呼！君牙，惟乃祖乃父，世笃忠贞，服劳王家，厥有成绩，纪于太常。
2、惟予小子嗣守文、武、成、康遗绪，亦惟先正之臣，克左右乱四方。心之忧危，若蹈虎尾，涉于春冰。
3、今命尔予翼，作股肱[gōng]心膂[lǚ]，缵[zuǎn]乃旧服。
——《尚书译注》P572-P573