刘东恩88

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我们并不认为格力的核心优势在丧失

格力真正的核心优势是什么？
第一，就是中国消费者对格力品质的认知依旧坚挺。由于长期的品牌理念灌输，以及格力空调实打实的品质，说起空调，大部分消费者对格力都是相当认可。消费者对“格力”这两个字的认知就是核心科技，硬核，质量过硬，中国制造。这就是最大的核心优势。这一点，我们并...

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兴业的春天还会远吗？

投资银行股是煎熬的。
因为银行的调整至少是3年起步。你看到的外在，是不断爆出坏账，感觉有出不完的不良。到底还藏了多少存量？也不得而知！
新的营收里面是不是孕育了更大的不良呢？这又何从得知呢？
息差，中收？政策风险，又如何得知呢？
对于普通投资者来说，想弄明白自己的...

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三一投资者值得一阅。

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三一重工的估值（2021.06.12）

1
现在三一28-29的价格。市场一片哀鸿。离高位几近腰斩。
市场有很多观点，散户太多，高位盘套牢，周期需求暴跌。这些都是一些角度。大家都在怕三一重复2012-2016年那一拨周期性的行业大跌。
实际而言，这种周期性肯定存在。因为工程机械有使用寿命，以挖机为例，大挖，中挖都在7-8年...

银行业的牛鼻子

营收里面的牛鼻子
我们在看银行股财报的时候，很难抓住确定性的东西。
净利润增速这个东西，在银行股的估值里面可以说毫无用处，如果你不去综合的看，动态的看利润增速，便抓不住市场的节奏。
为何如此？
我们必须知道，银行的利润是怎么出来的。收入，一部分利息净收入，一部分...

对浙商20年报的一些浅思考

年报中规中矩。利润同比下降4个多点，这都还是在市场预期之内，所以市场也并没有给出很强烈的反应。
真正让人担忧的是资本管理。核冲率进一步下降到9以下。去年才补充资本。
不良贷款率比三季度报略微下降了一点。
给人整体的感觉就是“利润管理”很妥当。
根据刘龙副行长的...

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上海机场的估值（2021.02.07）

壹
东哥对上海机场初印象停留在最近几天的大跌，由此引发去细读一下他们近几年财报的兴趣。
从以往十大股东的构成来看，备受北上资金喜爱，备受理财和保险资金喜爱。可以说“核心资产”无疑！！
在中国股市，有核心资产论。言及一家企业受市场青睐，估值水涨船高，行业龙头，ROE漂亮...