猎手思远

最长猪周期拐点渐进

本轮猪周期于2022年10月达到28.3元/公斤的猪价高点，而后周期下行17个月至2023年3月末，期间触底价格约13.4元/公斤，猪价跌幅达52%。
从绝对低点看，本轮周期低点高于以往周期，主要系非瘟影响下散户二次育肥规模提升对猪价形成托底， 本轮猪价虽未达前轮周期低点，但猪价持续磨底叠加52%的跌...

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今天A股投资者认怂心态汇总：
1. 昨天担心英伟达业绩miss，今天担心英伟达高开低走
2. 昨天认为有色是供给硬缺口全球大复苏，今天认为有色价格需求双向崩盘
3. 昨天认为光伏供给侧改革拐点降临，今天认为产能出清遥遥无期
4. 昨天认为房地产是经济复苏主要动力，今天认为房地产还...

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上周末之后二手房行情到底怎么样？需求端热度是肯定的，但供给端更很关键，找了些媒体新政后对挂牌量的报道，可以看到一线城市挂牌已经非常平稳了，但二线城市还不一定，有两个判断：
1. 一线房价年内见底，如果政策配合，年内微涨点也有可能，沪〉深〉京；
2. 在去库存落地推广之前，全国...

再次简单聊聊猪逻辑

本轮猪周期下行时间长、伤害大。像牧原这样的头部公司，去年甚至出现了首个年度为负数的ROE。要知道牧原在过去几轮猪周期中ROE从未跌破或0。但是近期猪价触底反弹，是否意味着新一轮猪价上涨周期开启呢？
首先，这次猪周期情况和以前不同，因为上一波猪周期中进场的大型企业太多了。
以前...

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月初在说宏观改善向好的几个信号，在大调整之后市场需要对向好的信号逐步确认然后逐渐恢复信心，当然不同信号权重是不一样的。上周不那么硬的cpi对市场的影响可见一斑。
接下来要看就是本周的英伟达财报，做为新一届股王和权益市场定海神针，它能否继续超预期已经未来超预期的指引就显得尤为重...

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高频数据的好消息：出口、生产将延续4月的势头！
高频数据的坏消息：国内消费将延续4月的势头…
就算地产在接下来的十天稍微回暖，5月经济大基调应和4月一致：
在出口和生产带动下读数不是太差，但内需会让政策层着急，预计地产需求侧政策还会持续推出。
#经济数据#
#房地产大...

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房地产这轮到底救了谁？当然谁收钱谁受益，结论就是开发商。说几个推论：
1、开发商上层关系好的（世茂融创），或者跟面子相关的（万科），会被优先照顾，那如果之前是基于破产重整去估值的，现在政策底线就是ICU维持，这里面有一个估值上升空间。
2、债权人别高兴的太早，有抵押的可以去...

谈谈最火热的房地产话题

关于房地产：
最近港股市场暴涨，或者说剧烈反弹，历来反弹都是垃圾股幅度最大，而地产板块因为下跌过久，基本面持续恶化，多头已经全部牺牲，而这次反弹空方获利了结反而涨幅惊人，股价快速上涨和政策密集出台又让很多人对地产重燃幻想。
我认为对于市场有效论最经典的体现就是房地产这几...

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昨天证监会公布了一个通告：一个叫张明的小散，用几十万资金坐庄，两年时间赚了154万，涉嫌操纵市场，没收154万收入，罚款307万。
庄家都是大资金运作，几十万迷你庄家，闻所未闻。我市值几百万也是小散，一笔成交几十万，一天交易几百万是有的，但做庄是想也不敢想的…
话说这人也是个奇...

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$*ST傲农(SH603363)$ $ST天邦(SZ002124)$ $新希望(SZ000876)$ 跟着猪周期吃大肉的半年 2024年，傲农生物的经营计划是：饲料销量目标250万吨，生猪出栏量控制在150万头至200万头，食品营业收入目标25亿元，饲料和食品保持正向现金流和盈利，养猪业务正常经营减亏。

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4月份规模工业：
41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。
煤炭开采和洗选业增长1.5%，石油和天然气开采业增长0.7%，农副食品加工业增长1.2%。
酒、饮料和精制茶制造业增长3.8%。
纺织业增长6.6%。
●化学原料和化学制品制造业增长12.3%。
非金属矿物制品业下降1.5%...

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美国宏观改善向好的第三个好信号：4月cpi及核心cpi同比和环比均符合预期低于前值，甚至cpi环比还略低于预期。上周六说到这次cpi符合预期的概率很大，而不是普遍以为会超预期，算是被验证了。
细看应该是新车和二手车走弱幅度很大，住房略有走弱。能源同比小幅升高，但随着地缘降温5月cpi出来时...

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关于房地产收储方案：
1. 确有此事，还在征求意见层面，可能1-2个月内会形成方案并正式下发；
2. 执行有很多问题，比如折扣多低，实施主体，城市范围，多大规模等等；
3. 那不重要吗？不，非常重要，这代表上层一派为主统一意见，三大工程继续做，但要向收储倾斜。
#房地产# $上证...

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政府为什么要发超长债，如50年债？
因为超长债的时间越长，某种程度上就越接近永续债（只付利息不返还本金）
因此，超长债的核心在于①发多少②发的节奏（市场承受力度）
目前看，1万亿早有预期，原因是财政缺钱，并且估计在多年内都极难逆转！现在只付利息，可以把还本金的压力往很遥...

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美国加关税，影响出口180亿美元，其中：
钢铁、铝：0-7.5%⬆️25%，24生效；
半导体：25%⬆️50%，25生效；
电动车：25%⬆️100%，24生效；
ev、电池组件原材料：0-7.5%⬆️25%，少量26生效，其他24-25生效；
太阳能电池： 25%-50%，24生效；...

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腾讯业绩大超预期：24Q1腾讯收入1595亿，归母净利润为419亿vs一致预期345亿；NonGAAP归母净利润502.65亿vs一致预期430亿；调整后EPS为5.26元vs一致预期为4.45元。
结构上广告游戏大超市场预期，尤其是广告收入 +26% yoy，侧面证明经济温和回暖，游戏海外流水 +34%yoy，金融低于预期，属于管理...

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提示下AI周来临：
今晚，谷歌将举办2024年度I/0开发者大会，也是凌晨，焦点大概率也是人工智能，并且据悉将举办超过10场与生成式人工智能相关的开发人员“技术分论坛”。
5月21日下周二盘后，微软Build 2024开发者大会，聚焦AI和Copilot。根据11日微软公布的信息，有两场分论坛分别聚焦“...

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这次chatgpt让我最惊艳的，可能也是教育机构会害怕的事情，教育平权来了～
它的新功能在教育领域的应用意义重大，尤其是在促进教育平权和辅助教学方面，正面的意义挺大的，当然发展到极致的话，也许可能好多水平不好的老师会下岗。。
1. 教育平权：它可以提供个性化的学习支持，帮助那些在...

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今年的ST投机行情，只适合寻找确定的重整股 高主营+国资推动+周期价值为代表的报团反弹。 $*ST合泰(SZ002217)$ $*ST傲农(SH603363)$ $*ST金科(SZ000656)$

“防守与AI”兼备的公用事业

最近公共事业板块突然成为美股最热门板块。
截至周四收盘，公用事业SPDR ETF（XLU）收于52周新高，4月初以来累计上涨8.5%。今年累计涨超10%，跑赢标普500和纳指，成为今年以来表现最好的板块！
原因：防御股+AI电力概念股。
首先，公共事业股正在成为下一个AI受益者。
随着科技巨...