猎手思远

一季度央行货币政策例会重要解读

一季度央行货币政策例会的重要变化，第4点非常重磅：
1、本次例会的主基调变化较少，主要是吸取了去年一季度例会的教训，去年一季度经济恢复“好于预期”，于是央行过早拿掉“三重压力”，政策力度随即断崖式退坡，结果二季度就被打回原形，后面又不得不将三重压力放回来，最终形成年底经济工...

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今天市场有一条暗线，
国九条强化了退市逻辑，一些原本就不行的小公司退市理所当然，
但有一个例外，一些具备重组预期的国资上市公司，是万万不能退市或st的，并且一旦财务核算满足退市指标，上级主管单位必然会加快推进优质资产的重组整合，避免退市或ST。
由此推断接下来这个逻辑可...

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最近很多内容都发不出来，敏感时期
割九条
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

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国九条宗旨就是扶优除劣。房市体量是股市数倍，夕日的龙头企业都扑街了，政策都保持定力。股市这点波动更挑战不了政策意志。对一些金融机构和上市公司长期的问题揭盖子，总不能说这样的政策是错的。不然不就是叶公好龙，要求约束量化，现在加紧约束，要求高分红，现在政策来了，要求加大退市力度，...

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在23年高基数的水平上，q1依然取得5.3%的高增速！与此同时：
1. 3月消费同比仅有3.1%，相比1-2月回落2.4%；
2. 3月工业增加值4.5%，回落2.5%，产能利用率73.6%环比下降2.3%；
3. 房地产投资同比下降9.5%，二手房同环比全线下跌；
4. 通胀水平继续超季节性下行。
恭喜远东经济...

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这周看GDP经济数据情况，预计4月接下来震荡，5月确认复苏的持续性。
交易所明确给出了分红新规拟实施时间表，拟自2025年1月1日起正式实施。
对于未达到分红要求的上市公司而言，后面还有两个补救的机会：
1、目前还没发年报的公司，还有时间修改一下分红方案，加大分红比例；
2、...

新“国九条”是A股长期制度建设

时隔十年，国务院再度颁发资本市场新“国九条”。按照前两次（2004、2014）惯例及意见规划，这应当是未来5-10年资本市场发展的【纲领性文件】，意义重大。由于此次意见及配套政策信息量过大，我们将要点精简如下。
▍这次意见规划主要在说啥？与前两次比有什么区别？
总的来说，前两次主要...

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前两天cpi数据出来时也聊到预期美股有一个中级别的调整，类似23年9月到10月那一波美股走势。但并不是说市场就此转熊，现在市场的停滞或者乏力并不是因为经济衰退、企业盈利大幅减少抑或AI主线被证伪等这些分子端因素的走弱，而且因为降息预期大幅减弱影响了分母端，简单说就是杀估值，但还到不了杀...

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国九条再现江湖。
要么早信，要么不信，千万不要涨起来（如有）再信。
要严格规范大股东减持、鼓励现金分红、引导股份回购注销、加大退市监管力度等等，直面A股市场顽疾病根。
其中一条是引导公司股票回购注销，这不就是要摸着美股走路嘛。
吴清：主要有三个特点：
一是充分体...

美国3月CPi数据如何正确看待？

刚刚公布的3月美国cpi数据：
3月CPI同比3.5%，高于市场预期3.40%也高于前值；环比0.40%高于预期与前值持平
3月核心CPI同比3.80%高于市场预期，与前值持平；
核心CPI环比0.4%高于市场预期，与前值0.40%持平。
各项数据均高于市场预期，怎么看这份数据呢？
1、在上周五非农数据...

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大部分内地三四线城市的真实现状是：没经济、没产业、没工作机会，只有师医公等体制相关的人群过得舒适。很多县城里，有这么一群人，他们有的有权、有的有钱，相互之间存在各种各样的亲戚、婚姻、利益关系，这批核心人群形成了一个牢不可破的人脉圈。
这些人分工合作、彼此关照，负责并且能够...

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警惕黄金面临的压力
截止4.9 日，现货黄金价格自2月14日低点开始已经上涨了17.5%+，历时51个交易日。
基于以下因素：
1）金价日线级主升浪已处于后期阶段（可以观察黄金、白银、金银比）
2）CFTC 报告显示，黄金期货的资金流入不太积极（净多头头寸仍低于3月19日左右结束的黄金首...

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接下来会有三种可能：
1、通胀持续高位，经济持续升温，对股票、黄金，铜，油气都是利好，但是之后可能就是过热，然后就会再次加息，然后这些都可能会下来，接着经济硬着陆，再QE，就像上世纪90年代的克林顿黄金十年那样。
2、通胀下行速度比经济下行速度快，经济软着陆，利好股票、债券、...

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央行设立科技创新和技术改造再贷款
1.落实此前国常会的部署
2.在经济主题记者会、一季度货币政策委员会例会都有明确提到
3.是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策接续(原有的于23年6月到期)
保持货币政策力度，在有限的空间下维持偏宽松的基调(至少不像去年二季度...

美国3月非农数据解读

昨天晚上公布的美国3月份非农产业数据，超出市场预期：
新增非农就业30.3万人，远超市场预期的20万，也超出前值不少。
失业率3.8%，低于前值和预期的3.9%。时薪增速同比4.1%低于前值符合预期，但是环比0.3%则是高于前值，显示工资也有抬头迹象。
怎么看这份数据呢？
1、劳动力市场...

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3 月份实际就业人数与新冠疫情前就业趋势之间的差距再次缩小，但仍然相差390万。
这也解释了劳动力市场的持续强劲以及职位空缺数量（8万）与失业人数（640万）之间的240万差距。
$道琼斯指数(.DJI)$ $上证指数(SH000001)$ 查看图片

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花旗：预计美国就业增长放缓，预计3月非农新增15万个就业岗位。目前强劲的机构调查就业和更加疲软的居民部门就业数据之间的巨大差异是否会继续，月度招聘趋势可能介于中间位置。由于许多指标仍显示劳动力需求疲软，我们怀疑软招聘将导致未来几个月就业增长明显放缓。
市场可能仍然低估了第二季...

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美股变盘了么？
经济基本面没变，就不存在变盘。变得是，整个市场对降息的预期，因为市场普遍以为6月会降（包括某些大V还拿鲍威尔的话当圣旨，殊不知美联储本身就是一个多派博弈，对市场施加影响的机构）
所以，鹰派鸽派各讲各话，只是华尔街自以为是的情绪宣泄，其实什么都没有变，“三高...

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昨晚美股三大股指重挫跳水下跌，道指收跌逾530点，为连续第四个交易日下滑。纳斯达克指数跌1.4%，标普500指数跌1.23%。
但观察到的走势挺奇怪：
1. 10年期美债收益率下跌
2. 日元升值
3. 原油上涨
4. 美股下跌
5. 比特币上涨
6. 黄金先涨，3点后跳水
7. 美元升值<...

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郑州推出的1万套以旧换新（其中五千是郑州城发集团收购），政策有点意思但意思不大，为什么呢？
1. 郑州作为22年就启动的“租赁住房贷款支持计划”的八个试点城市中房地产最差的一个城市，时隔快2年后才慢吞吞的搞了五千套，这个效率如何期待后续进一步推广？
2. 五千套，按照1万均价70套...