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福耀玻璃长期逻辑的再认知

8月24日，应雪球邀请做了一次关于福耀玻璃的直播，直播主题是福耀半年报，但我将重点放在了对福耀玻璃长期投资逻辑的重新讨论上，也讨论一些市场的热点问题。下面是直播的回放链接。
《福耀玻璃中报解读兼谈长期投资逻辑的再认知》
这是第...

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回复@香飘两岸: 以前看港剧港片的的时候，经常看到，绑架的要价也不过一百万…… //@香飘两岸:回复@C4Cire:记得2000年的时候，百万是一个非常非常大的数字，后来不知怎么的，胃口都被撑大了

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一点感慨：一千万人民币，在任何一个主要经济体，都不是一个小数目，甚至称得上是一笔大钱。但很奇怪，由于中国房价高企，搞得好像一千万很小一样，甚至买不了北上深市中心好一点的房子。
明明一个打工人，想要赚到1000W是很难的事情，但大家聊房价的时候，都好像一千万是个小数目。
另，...

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财新2024.4.22这一期，有一篇《物流降本何处着手》，值得一读。
【不过，现实是货主们在被迫放弃铁路，。内蒙古一家大型煤企煤炭调运业务主管高金鑫解释自己不选择铁路运输的原因称：“主要是运价贵还要求多。但看铁路运费确实比公路便宜一些，但一旦加上两头与公路短倒的成本，还有仓储成本，...

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翻看自己2016年讨论大秦的贴，发现一个最有意思的细节出现在评论区。
当时有位网友回复，认为大秦未来的业绩会回升一些，理由是“煤炭行情转好一些，经济企稳”，我追问“依据是什么？”
他回复，“依据是供给侧改革，对大秦来说肯定是有利好的，铁路资产还是有潜力可挖，同时还有国家对GD...

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回复@C4Cire: 滴滴滴，七年前的旧贴//@C4Cire:回复@诗安:多谢帖主的精彩分享，我重新做了一次数据统计，以便更好地交流。
2007年10月16日以前上市的个股共有1465只，截至目前平均涨幅 为108.51%，中位数涨幅为51.54%。进行年化后，1465只个股9年平均涨幅为每年8.51%，中位数涨幅为每年4.73%。<...

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滴滴滴

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回复@道昆仑: 你是对的//@道昆仑:回复@tigerfeng: 查看图片

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回复@道昆仑: 没有授权。转发询问，摘录新闻稿的语句作公开分享，算不算侵权？//@道昆仑:回复@C4Cire:你这属于是侵权了 财新授权了么？

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滴滴，旧帖。

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回复@菜卜说: 你找到亮点了！
我用了很大力气才得到这个洞见：能源结构的改变非常困难。因此，我可以大胆预测，中国的能源结构依然会以火电为主，而火电就得依靠煤炭。
嗯，推理到这一步，我本以为自己很棒棒了，但事实是：我是蠢货。
我完全没有想过去认真看看煤炭，我甚至还写过一些...

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回复@醉汉独蹒跚: 对于已经“过去”的个股，我很乐意聊一下当时在想啥，以供各位批评——因为肯定不会被误会我在荐股。
1、我一开始理解大秦，是认为它是“煤炭运输”的重要主动脉，只要还需要用煤，就需要大秦铁路；
2、尽管那个时候煤炭很低迷，新能源呼声很高，但我通过看书得出一个洞...

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滴，转发一个旧贴，我以前也是研究过大秦一段时间的，当年两个抉择：大秦，还是福耀？最后选了福耀。

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《公募基金“阵痛期”》，摘自《财新周刊》，2024.04.15
1、公募基金2023年为持有人创造的收益问-4928.1亿元；其中，权益类基金亏损总额达1.46万亿元，靠债券基金和货币基金盈利的9097.06亿元才缩小整体亏幅。
2、久被诟病的基金公司旱涝保收的管理费，在2023年为1333.46亿元，比2022年的1...

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在聊股票这件事上，我肯定是一流的“扫兴”大师，因为我大多数时候不是说不知道、没看过、看不懂，就是针对对方提出的投资逻辑，翻来覆去地提逻辑上的问题。
我知道这样很无趣。
但我也知道，大多数投资出问题，是在基本信息、基础逻辑上出问题。
一些自以为天衣无缝的投资逻辑，可能...

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回复@见路不走哥: 找人聊，说出自己的论证过程；
强迫自己论证一次反方观点；
反过来想：如果我错了……可能是哪里错了？如果我错了……会怎么样？
实在拿不定主意，就端个板凳在场外看戏，等一等。
很多时候，时间会降低问题难度。
如果最后实在想不明白，那就拉倒呗，少投一...

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4月15日的《财新》，这一期内容很扎实啊，有很多有趣有参考价值的文章。推荐。

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观察：很多人的烦恼从“要不要继续忍受亏损”，变成了“要不要保本出”。

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近几年有个感悟。
对于长期投资者来说，每次遇到重大的投资抉择，都会遭遇很多的“噪音”，会有很多似是而非的流行逻辑，反复告诉你这个机会多么“好”或者多么“坏”，而这些噪音往往都有一定的事实基础。
长期投资的的思考量，经常要用于对抗这些“噪音”上。
譬如，早些年白酒流行...

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有一家人气很高的公司，我从几年前就开始看，一直没看明白。这一两年股价飞升，商业模式、竞争特点也逐步暴露得更清晰，网上的讨论也多了起来。
于是，我终于愚钝地有点看明白，虽然好像太迟了些。
当年抓破脑袋没想明白，现在简单推理忽然就清晰了很多。
人生就是如此，悟性不够，没...