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福耀玻璃长期逻辑的再认知

8月24日，应雪球邀请做了一次关于福耀玻璃的直播，直播主题是福耀半年报，但我将重点放在了对福耀玻璃长期投资逻辑的重新讨论上，也讨论一些市场的热点问题。下面是直播的回放链接。
《福耀玻璃中报解读兼谈长期投资逻辑的再认知》
这是第...

巴菲特的商业初恋：21岁《我最喜欢的证券》

文/CxEric
大多数人熟悉的巴菲特，是满头白发的和蔼老头，是投资界的超级巨星，但很少人留意到还有一个“愣头青”的巴菲特：一个刚上老师专业课不久的投资新秀。
1951年，巴菲特在拜访盖可保险后，写了一篇题为《我最喜欢的证券》（The Security I like Best）的署名文章，发表在1951年12...

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回复@98飞雪连天: 确实，那段历史已经被遗忘了。曾几何时，煤炭分析师是最没前途的研究岗位。//@98飞雪连天:回复@C4Cire:前两个月时间，煤炭股上涨，有个券商发报告，说煤炭公司已经变成公用公司，不属于周期行业，殊不知前几年煤炭低谷的时候，券商连分析煤炭的研究员都没有一个。

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回复@金刚钻与瓷器活: 霍华德那本书不好读，翻译要背至少一半的锅//@金刚钻与瓷器活:回复@C4Cire:文笔真好，如果霍华德周期那本书有你的风采，我读的时候也许不会那么枯燥。其实霍华德书中提过白球和黑球的例子，我们能做的事情就是增加盈利的概率，不能预测未来的输赢。

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回复@香山路小林语: 谢谢肯定哈。文章已发，还请各位移步阅读，明天有力气再发雪球。//@香山路小林语:回复@C4Cire:认真拜读了，拆成两篇确实可惜，值得一口气读完

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写完一篇长文，七千多字，摊一会。每次都会担心，会不会太长了，但拆两篇又觉得可惜。

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滴滴滴，旧文，周期

周期之舞

文/CxEric
身在此山中
当我还是一名新手的时候，我喜欢问老股民：牛市/熊市长什么样？最常见的一个回答是：到时你就知道了。
经历这些年观察，我对这个答案有些质疑，我认为牛市/熊市长什么样，“到时”“当时”你是不知道的——你往往是“过后”才知道。
牛熊市是一种事后评价，...

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腾讯一季度财报中，视频号是最大业务亮点，自然就成了自媒体的热议话题。
约三年前，行业对于视频号是否能做成是很质疑的，当时流行的一个说法是，短视频的用户心智已经被占领、腾讯没有短视频基因云云。
想起一段2021年的对话，图中说的直播，记得好像是当时刷屏的后街男孩。
当时我...

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转发学习

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回复@香飘两岸: 以前看港剧港片的的时候，经常看到，绑架的要价也不过一百万…… //@香飘两岸:回复@C4Cire:记得2000年的时候，百万是一个非常非常大的数字，后来不知怎么的，胃口都被撑大了

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一点感慨：一千万人民币，在任何一个主要经济体，都不是一个小数目，甚至称得上是一笔大钱。但很奇怪，由于中国房价高企，搞得好像一千万很小一样，甚至买不了北上深市中心好一点的房子。
明明一个打工人，想要赚到1000W是很难的事情，但大家聊房价的时候，都好像一千万是个小数目。
另，...

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财新2024.4.22这一期，有一篇《物流降本何处着手》，值得一读。
【不过，现实是货主们在被迫放弃铁路，。内蒙古一家大型煤企煤炭调运业务主管高金鑫解释自己不选择铁路运输的原因称：“主要是运价贵还要求多。但看铁路运费确实比公路便宜一些，但一旦加上两头与公路短倒的成本，还有仓储成本，...

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翻看自己2016年讨论大秦的贴，发现一个最有意思的细节出现在评论区。
当时有位网友回复，认为大秦未来的业绩会回升一些，理由是“煤炭行情转好一些，经济企稳”，我追问“依据是什么？”
他回复，“依据是供给侧改革，对大秦来说肯定是有利好的，铁路资产还是有潜力可挖，同时还有国家对GD...

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回复@C4Cire: 滴滴滴，七年前的旧贴//@C4Cire:回复@诗安:多谢帖主的精彩分享，我重新做了一次数据统计，以便更好地交流。
2007年10月16日以前上市的个股共有1465只，截至目前平均涨幅 为108.51%，中位数涨幅为51.54%。进行年化后，1465只个股9年平均涨幅为每年8.51%，中位数涨幅为每年4.73%。<...

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滴滴滴

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回复@道昆仑: 你是对的//@道昆仑:回复@tigerfeng: 查看图片

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回复@道昆仑: 没有授权。转发询问，摘录新闻稿的语句作公开分享，算不算侵权？//@道昆仑:回复@C4Cire:你这属于是侵权了 财新授权了么？

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滴滴，旧帖。

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回复@菜卜说: 你找到亮点了！
我用了很大力气才得到这个洞见：能源结构的改变非常困难。因此，我可以大胆预测，中国的能源结构依然会以火电为主，而火电就得依靠煤炭。
嗯，推理到这一步，我本以为自己很棒棒了，但事实是：我是蠢货。
我完全没有想过去认真看看煤炭，我甚至还写过一些...

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回复@醉汉独蹒跚: 对于已经“过去”的个股，我很乐意聊一下当时在想啥，以供各位批评——因为肯定不会被误会我在荐股。
1、我一开始理解大秦，是认为它是“煤炭运输”的重要主动脉，只要还需要用煤，就需要大秦铁路；
2、尽管那个时候煤炭很低迷，新能源呼声很高，但我通过看书得出一个洞...