格雷费雪CFA

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$万物云(02602)$ 作为一个轻资产和永续经营的公司，如果港股打折扣给10倍PE，那么市值应该也有24年核心利润*10+150亿账户现金，对应就是：27亿*10+150亿=420亿人民币市值。10倍PE已经不给任何增长预期了。

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回复@十年后看: 你是在搞笑吗？现在就是物业经营最困难的时间，你觉得物业的经营情况好不好？为啥收入增长不起来，成本就不会下降，人工也可以下降的。另外还有规模优势的//@十年后看:回复@水无常形2020:也不是，我觉得物业商业模式还是有些问题，遇到经济下行期，问题暴露更快，现在是下游客户出...

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回复@格雷费雪CFA: 回购数量，公司每月购回股份的最高数额为公司股份上一个月在联交所成交额的25%//@格雷费雪CFA:回复@shao0203:规则你不懂。回购不能超当天市场成交的20%，你看看昨天成交了多少？

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今天就有点猛烈了，低位自己买回来，那是增加股东价值。

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规则你不懂。回购不能超当天市场成交的20%，你看看昨天成交了多少？

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回复@点滴投资思考: 目前这个价格会继续回购的，目前进入右侧，董事长在这个价格附近也增持过//@点滴投资思考:公告了要回购10%，不超过58亿。但公告后没有立即出手，$万物云(02602)$ 在等什么？等价格进一步下跌到更合适的价格？有没有可能回购期满并没有实际回购多少，回购公告只是一场表演？！

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保利物业，和万物云，账上现金可用于回购大比例分红，估值上应该加回现金。所以合理估值就是核心净利润*15+净现金，这两家公司都严重低估

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$万物云(02602)$ 管理层的市值管理做的太差了，连续下跌的时候不回购。

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回复@面具下的脸: 信息系统，设备采购，管理制度，这些都是规模效应的体现。另外，如果五年的物业项目亏钱，那么可以放弃这个项目，这个项目就变成无物业管理状态，业主可以接受吗？简单的逻辑，一定是能赚钱的项目，才可持续//@面具下的脸:回复@格雷费雪CFA:你跟我刚开始的想法是一致的，当时认为...

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回复@大道至简尔: 控制成本，万物云具有行业内最大的优势，一是蝶城战略，二是规模优势，//@大道至简尔:回复@面具下的脸:薄利生意，但好在稳定，不用提心吊胆客户被挖掉！只要自己不作死很难死掉，控制成本需要在裁人和涨价中取得平衡！想要成长除了母公司之外只能并购了！现在的价格是个不错的烟

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$万物云(02602)$15%的利润增长，6%的股息率，超过150的现金储备可以随时用于回购，保持估值不变，每年依然收益率21%；美债利率每下行1%，增加15%的股价；中国经济增速名义值回升，考虑利润增速提升和外研扩张能力，再增加15%的股价增长。
总之，当前买入，保底年21%收益率，上限可以到50%，最...

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回复@四川好人1980: 谢谢高手//@四川好人1980:回复@格雷费雪CFA:对，港股账户直接买0股息税 港股通买有20%的股息税

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$恒隆地产(00101)$ 恒隆地产，非H股非红筹，那么在香港持有，是不是免股息税？

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$保利物业(06049)$ 账上110亿现金，今年利润16亿，扣除现金只有不到6倍PE，轻资产永续经营，白菜价

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$万物云(02602)$ 扣除现金，万物云当前市值/核心净利润=5，也就是PE等于5，依然严重低估，具有翻倍空间。

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万物云账上有155亿现金，这部分是pe估值不了的，所以给15-20倍pe比较合理

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看看绿城服务，都是高杠杆房地产开发商的物业

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回复@点滴投资思考: 这个预测大概率能实现，年底40，港股通开通时刻就能实现//@点滴投资思考:回复@朱罗纪:“未来还将以核心净利润的55%进行分红派息”+回购+二季度后纳入港股通+房地产行业逐步走出困境。$万物云(02602)$ 年底只怕要40港元以上见了。