如果你因我写的文章而关注了我，希望你也能看完下面这些话。
曾经有球友评论我针对某只股票发表的某个看法，他对我说，如果这只票仅占他仓位的3%，那他断然是不敢乱说话的，言外之意就是我的仓位低，断定我研究不深，因此我的观点可信度自然也低。也曾经有球友常问我某些个股的观点，因为我曾...
老刘该睡觉了
90后，CPA，08年入市，雪球记录投资逻辑和心得。
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他的全部讨论
今天盘面看，之前被窗口指导不让卖的大资金基本都盘踞在银行煤炭石油电力里。国家队托底50、300指数托出九连阳后放开卖盘，这算是借花献佛嘛？指数玩朝三暮四的游戏有意义嘛？市场的价格发现功能就是这么被玩坏掉的。
“壳价值归零”这说法是三人成虎吧，本来以为注册制随便上，壳价值归零了。但现在IPO基本停了，再加上科创鼓励并购重组，怎么还是归零，不太懂。//@泡沫艺术家: 回复@星辰大海的边界: 不一样的，当时小市值策略根基是“壳价值”，现在壳价值归零，而且网页链接
$华宝新能(SZ301327)$ 连续两个季度确认反转。现在看利润还不重要，主要是反转预期。之前管理层交流中提到两个因素，一是竞争对手开始出清，之前价格战是竞争对手为回笼资金清仓甩库，同时渠道商去库存导致需求低迷，但终端需求其实还行，所以出清后供需改善趋势明显。二是上游原材料跌价，两者共...
$康龙化成(SZ300759)$ 亮点颇多：
1、Q2营收实现同比小幅增长，意味着上半年营收下限为55.9亿元，同比下降幅度实际不到1％（报告给的范围是下降0-3％）。
2、剔除出售给强生的参股公司一次性收益5.6亿元后的归母中值为5.4亿元，Q1归母2.3亿元，推断Q2归母3.1亿元，环比增长。归母利润率也...
说点不上道的。
医疗卫生服务的需求价格弹性其实很低，有时塞红包可能就为了图个心安。再加上老龄化带来的需求端量的刚性。也就是说，需求端价格弹性弱，量又一直增长，供给永远跟不上，所以这个行业供需失衡是常态（事实上任何一个国家都是如此）。市场化程度高的欧美国家通过提高供给端价格...
$微创机器人-B(02252)$ $达芬奇手术机器人(ISRG)$ 道阻且长，行则爆仓。
韵达单价也跌到了申通水平，甚至还比申通低了一分钱。业务量只比申通多了3％，而且资产规模却是申通的1.6倍，摊销压力大，成本端也没什么优势。如果考虑两者的经营趋势差异，韵达的估值优势早已荡然无存了。但是市值（算上可转债）却还是申通的2倍。这一年来两者竞争格局变化越来越明朗，但这个市...
这是第二批回购，用于注销，15个交易日买掉了9％的流通盘，但股价几乎没怎么涨。第一批回购用于股权激励，买掉了5.6％的流通盘。现在一共是买掉14.6％的流通盘。从没见过这么买，股价还不停往下掉的。如果半年报不好的话或许可以直接拉黑了。$西山科技(SH688576)$
$九毛九(09922)$ 21年初基于什么给出了几百倍的估值？
借着完美世界《异环》聊聊游戏股的估值
毫无疑问，从游戏品质来说，《异环》下限很高，最差也是爆款，上不封顶。
我曾经聊过，游戏和创新药企业的经营模式和投资策略都很相似，就是赌爆款。
但他们由于未来现金流的结构形态不一样，导致爆款估值的方式存在很大差异（这是我最新的理解...
权益资产大类里，某项资产属于低风险还是高风险不是看主语，而是看定语。
宽基ETF是一般是低风险资产，但“溢价20％”的宽基ETF则是高风险资产；
高分红企业一般是低风险资产，但“负债率50％以上”的高分红企业则是高风险资产；
低PE企业一般是低风险资产，但“行业周期特征明显”的...
$洁特生物(SH688026)$ 这应该是一只被错杀的票。主营实验室一次性塑料耗材，生命科学上游供应商，业绩连续三个季度实现营收和利润的同比增长，尤其是今年Q2实现毛利率和利润率快速恢复：Q2营收同比+6.6％，归母同比大幅+90％，单季度利润率17％，毛利率预计在35-37％左右，环比和同比均大幅增长，...
港股的几个头部CXO都买了一圈底仓，就剩药明康德没买，今天也开始买入了。迟迟没有下手的原因当然是对法案的顾虑，但现在有两条逻辑支撑这个位置的高赔率：一是美联储降息带来的供给端价格弹性可以一定程度乃至完全抵消法案的影响，法案可以影响短期市场情绪但影响不了长期的产业周期和产业链价值...
传奇生物Carvykti单款药物价值就达到了2000亿人民币，这说明只有支付端具备完全定价能力，才会有完全意义的临床价值药物被研发出来，而不是相反。所以国内创新药基本没啥希望，投资这个行业还是不可避免要融入欧美市场。降息周期带来的需求拉动对供给端价格弹性的提升会抵消法案的影响，所以CXO的...
三星生物2023年营业收入27.61亿美元，营业利润8亿美元，均为药明康德的1/2。
但三星生物的市值（3300亿人民币）=药明康德1108亿+药明生物420亿+泰格医药412亿+康龙化成344亿+凯莱英238亿+九洲药业120亿+昭衍新药104亿+博腾股份64亿+药石科技57亿+百诚医药56亿+阳光诺和46亿+皓元医药46亿+成都...
川大智胜这个涨停没问题，因为股票涨跌本质还是供求关系变化，而煞笔的需求也是需求，或者说煞笔的共识也是共识。
趋势投资就是识别共识，逆向投资就是识别煞笔。
川普是奉行民粹主义的生意人，拜登是寻求意识形态报团的政客。虽然对华关系都强硬，但出发点不一样，前者是经济博弈至少还有的谈；另外从影响国际关系站位的角度来看也会降低我们被孤立的风险。所以个人是偏向于川建国上台的。
$申通快递(SZ002468)$ 这只拿的最久，逻辑很顺所以很久没看了。今天简单又看了一下，去年全年175亿件，派件收入390亿，归母3.4亿，相当于平均单票收入2.23元，利润0.02元，成本在2.2元左右。
今年上半年单票收入下降到2.1元以下，但成本下降更快，大概降到了到2.05元以下，导致单票利润从0.02...
$金斯瑞生物科技(01548)$ $传奇生物(LEGN)$国产好药快被老美搜刮完了。不过也算是各取所需吧，老美要的是市场、技术、竞争力；我们要的是盐铁、股息、现金流。以后的事以后再说，只争朝夕，活在当下。