老刘该睡觉了

老刘该睡觉了

90后,CPA,08年入市,雪球记录投资逻辑和心得。

他的全部讨论

写给我的读者

如果你因我写的文章而关注了我,希望你也能看完下面这些话。
曾经有球友评论我针对某只股票发表的某个看法,他对我说,如果这只票仅占他仓位的3%,那他断然是不敢乱说话的,言外之意就是我的仓位低,断定我研究不深,因此我的观点可信度自然也低。也曾经有球友常问我某些个股的观点,因为我曾...

我个人判断这次指引已经包含了对不确定性的部分计价。主要两点理由:
一是18%的订单增速和2-3%的业绩指引之间存在较大落差,这两者从时间滞后性来看是具备强相关的,如果业务毛利率不构成太大变化,没理由差这么多。更何况今年药明员工人数较去年下降7%,也没有激进的资本开支,利润率是有...

美国国会挺有意思,共和党众议员Mike Gallagher两个议案,tt禁令和涉药明基因法案,都被同党派资深参议员Rand Paul坚决反对。而民主党参议员Gary Peters却拉拢了国土安全委员会里的5个共和党议员成为其生物安全法案的共同发起人,使得最终只剩Rand Paul一张反对票。$药明康德(SH603259)$ $药明生物...

$阿拉丁(SH688179)$ 终于来了一笔生命科学行业的并购。科研试剂行业低集中度+高增速,当下正是抢市占率的时间窗口。再加上现在行业估值普遍不贵,能买就赶快买吧。这笔并购资金大部分来自贷款,比较激进(当然另外一家泰坦科技经营上也很激进)。源叶生物并表后,阿拉丁营收和归母收益均直接膨胀1/...

回复@yuanfuxiansheng: 你可以看一下成都先导以及键凯科技,他们都是利用自身平台和技术优势做了一些创新药研发尝试,但主要目的依旧是为了验证技术的商业化价值从而吸引甲方订单,并且研发推进目标也是卖权益。从这个角度看,技术路径越是早期的新药研发乙方才越有动力进入甲方领域,但像昭衍这种...

$采纳股份(SZ301122)$ $康德莱(SH603987)$ 小弟市值超过行业老大哥,市场经常出这种难题让我去质疑它的有效性。

这说法其实不太准确,相当于是说企业在偿还完有息负债之前都不应该分红。事实上基于加权平均资本成本(WACC)原理,企业有一个最佳股权债权融资比,所以说通过增加债权融资来偿还股权(即分红)的做法在一定程度上是合理的。真正不合理的是左手股权融资右手分红。这种属于纯粹无意义的行为,但在现...

听花酒事件也印证了我之前的观点,白酒、中药并不是什么食品或医药行业,而是和游戏一样同属于传媒行业,共性在于都致力于服务用户的情绪价值和精神文化需求。所以听花酒这件事说明了什么问题呢,说明人民群众普遍存在精神空洞,即使没有听花酒,也会有割草酒,爬树酒;没有崽崽黄,也会有崽崽绿,...

今早财联社旗下科创板日报发了一篇吹文:《黄仁勋认证“下一个黄金赛道”!“AI+医药”或成英伟达GTC重头戏》,这和上周小作文吹AI尽头是光伏和储能是一样的套路。吹文契机是本月18日起的英伟达GTC大会,按照英伟达官网的行业分类, 大会上有90场活动与医疗保健/生命科学相关——数目位居所有行业...

$闻泰科技(SH600745)$ 周末在看半导体行业,所以回过头再聊一聊闻泰。虽然是头号仓位,但说实话自从德尔塔减值后我就没怎么过多关注过,重心都放在生物医药那边了。这公司除了表观估值低以外,问题其实蛮多。但我在23年年初做完chatgpt行情后,信息技术板块持仓唯独只留了闻泰,其他标的都卖了。出...

我认为这是雪球上对药明事件理解最透彻的一篇文章。我之前也说过,药明事件本质和tiktok类似,是借脱钩之名,行贸易保护之实。此观点并非我个人以及本文作者臆想,事实上3月6日参议院国土安全委员会投票环节中,投出唯一反对票的共和党参议员Rand Paul就层对该议案出发点表达了强烈质疑,认为是在...

回复@victor921: $闻泰科技(SH600745)$ 闻泰的逻辑很简单,就是功率半导体估值修复+集成业务困境反转,核心是后者。功率半导体受制于下游需求萎靡不在景气周期,这个要耐心等。但集成业务受AI产业拉动已经快速进入恢复期了,且闻泰自身集成业务在去年Q3已经出现明显拐点。不出意外今年对业绩能贡献...

$药明生物(02269)$ 我看有人在用底线思维算评估清算价值,感觉有点道理的。在手订单200亿美元,按照过往30%整体净利率看,相当于未来420亿人民币潜在现金流。目前净资产380亿人民币,资产端大头是两百多亿固定资产,先撇掉维持订单运营的折旧,先算一半吧140亿,剩余240亿净资产,变现率比一些传...

现在创新药还只是政策纠偏,远没到新能源和芯片那种大力扶持的阶段。上面对创新药有一定的认识,但不够,还停留在“发展游戏行业就是发展游戏行业”的阶段。创新药产业链中包含大量基础科学研究环节,且很多属于交叉学科,比如生物学化学材料学工程学。所以发展创新药不仅仅只是发展创新药,还是壮...

再更新一下进展。BIO官网昨晚针对新闻稿更新了一个公告网页链接,阐述观点与先前新闻稿类似...

$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$ 更新一下药明系脱钩事件的个人看法。
昨天众议院高票通过tiktok法案,要么退出要么剥离,此举乃借脱钩之名行贸易保护之实。这其实也是近几年美国资本游说的主要思路,内核脱离不了利益驱动。所以个人之前一直认为这次药明议案也遵循这个逻辑,虽说美国...

一切经济问题都是分配问题。你问钱从哪来?从其他地方分配而来,就这么简单。不理解的话,就想想你看好的高股息板块,他们的盈利本质上也是从其他地方分配来的,这些企业都没有市场化经营的能力的,利润就仅仅只是社会结构化分配的结果而已。

一场大戏,很精彩。药明沦为消息股了,看来主战场并非药明业务而是药明股票。没有消息渠道的,建议多看少动,或者尽量别碰了。$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$

回复@yuanfuxiansheng: 安评业务也没什么门槛,昭衍的门槛主要在于猴子,而猴子之所以有门槛则源自于它繁殖能力弱,并且存在贸易保护。你可以多看看其他做小鼠业务的,比如药康,南模,除了一些基因修饰模型业务存在技术门槛外,他们做的很多事其实和牧原股份差不多[捂脸]//@yuanfuxiansheng:回复@...

你这个数据有问题,2023年基本医疗保险和生育保险主要指标:1至12月,基本医疗保险统筹基金(含生育保险)总收入27110.66亿元,总支出22043.12亿元,二者增长率分别为16.4%和16.6%,当期结余5067.54亿元,同比增长15.5%。
医保每年都有结余,而且这两年结余规模越来越大。即使是2020年当年也有...

很多时候涨着涨着,逻辑就涨出来了。比如生物医药板块涨个几天,医保也支持了,外面也不脱钩了,连黄仁勋都大呼:必须学计算机的时代过去了,人类生物学才是未来!(虽然这句话是上个月说的)