传奇生物Carvykti单款药物价值就达到了2000亿人民币，这说明只有支付端具备完全定价能力，才会有完全意义的临床价值药物被研发出来，而不是相反。所以国内创新药基本没啥希望，投资这个行业还是不可避免要融入欧美市场。降息周期带来的需求拉动对供给端价格弹性的提升会抵消法案的影响，所以CXO的逻辑还会卷土重来，一是降息周期带来了供给端价格弹性，二是国内CXO具备经济意义上的客户粘性。法案只会带来短期情绪扰动，长期来看没有客户会跟钱过不去。具备国际竞争力和综合解决方案的国内CXO基本也就四家，药明康德，药明生物，康龙化成，凯莱英，四家港股静态估值都便宜的没法看，我反正一直在慢慢加仓，加仓幅度取决于底部时间，时间越长加的越多。