Simonnge

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回复@宜静不宜动: 3w和10w影响确实不大，能买满的人不多，绝大多数免税奢侈品单件也都还在3w以下。
按照之前的增长速度，线性去推，现在旺季差不多能到5000，淡季到不了，但疫情的影响不清楚，其实也没有必要考虑。提高额度总还是好的，放点钟表珠宝之类高奢，还能提高点商场格调。海南的手表...

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回复@宜静不宜动: 就是疫情期间，大量代购提高的客单价，20年4月份吧，离岛额度提高前的几个月，客单价就已经提上来了。其后21年最高到了八九千。
所以说离岛免税是疫情受益的业务。
但是疫情前，最高的19年2月份好像是4000多，q1平均下来也没到4000。//@宜静不宜动:回复@Simonnge:我记得...

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张口……就来。 2019年离岛免税客单价3000多，2024年客单价5000多。 贵宇宙的疫情发生在哪一年啊?海南国际免税城又是个什么地方啊?

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恭喜恭喜

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回复@Codes21: 今天关于这个讨论不少，希望有后续//@Codes21:回复@Simonnge:《关于进一步促进“演赛展商旅”联动，打造“不夜杭州•购物天堂”的若干措施（征求意见稿）》市内免税重提了

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回复@省心费梨: 就是个彩蛋嘛，不是投资的核心逻辑。
甚至，市内免税来了，炒高一波，高于心理预期的话，我可能就先跑了//@省心费梨:回复@Simonnge:但是看着这几天资金这么猥琐，感觉也没啥戏短期推出， 其实杭州经常是先行部队，杭州也是第一个解禁房地产的，后边马上跟上了。希望这...

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回复@小凯2013: 多放开一点区域性的牌照没什么，不说本来就需要给地方分一些作为平衡，中免一家很难吃下全国，选址装修再开店，一套下来多久了。给地头蛇运营市内，进货渠道统一，国家也放心也好管，中免国际23年运营利润5%，也还比拉格代尔、dfs便宜，有个500亿的增量一年躺赚20亿。
咱就随便...

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时间到了2024年，终于杭州再提市内免税，希望后续政策能有松动…… YY一下，其实对中免最舒服的节奏是市内免税全国启动，牌照向本地企业放开，中免一起成立合资公司，本地企业51中免49，然后中免国际独家供货

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回复@0笨笨0: 上机无视投资者利益也不是第一天了。
分红回购没有，确实资产负债表还没修复就算了。年报扭亏没有预告，虽然所有人都知道，好歹意思下吧。
虽然歪打正着，结果可能更好一点……
毕竟隔壁中免今年对投资者不错，过去两年业绩miss了六七次之后，23q4终于不miss了，...

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回复@令狐冲3ju: 其实是两码事，管理层给自己发福利，可以说人品不好，不代表经营管理不好//@令狐冲3ju:回复@Simonnge:所以前几天跟你说的，对上机的管理层经营能力质疑，这就显现了。心思不在经营上

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回复@Simonnge: 顺便问下笨大，浦东机场重奢开业有消息嘛，这都5月中旬了，都没看到店面在装修的……//@Simonnge:回复@0笨笨0:上机这回激励吧，合法合规甚至合理，但确实不厚道。
1、股权激励可以回购可以增发，公司又舍不得花回购的钱，要增发来稀释当前股东权益。定价可以5折6折8折，一定要...

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回复@0笨笨0: 上机这回激励吧，合法合规甚至合理，但确实不厚道。
1、股权激励可以回购可以增发，公司又舍不得花回购的钱，要增发来稀释当前股东权益。定价可以5折6折8折，一定要取规定的最低来最大化收益。
2、解禁条件太低，虽然这不等于业绩指引，但人难免往这方面想一想。
放在公...

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回复@毛病难改: 老王：别拉我下水，我想少亏点。
国情不同，我们是明确规定过：禁止外资经营免税店的。而且，中免是文旅部的代言人，免税是旅游零售，大到免税政策，小到开免税店都要文旅部参与审批的啊，想着踢掉人家……这……
长期看一切都会放开，但是盐铁专营持续了2000年这个...

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回复@满眼风光北固楼: 李录2014还真的就买了//@满眼风光北固楼:回复@51nxp:芒格真看好为啥不买呢

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回复@尚击幺儿捌: 简单理解就是进货价—销售价，进货不清楚，销售折扣是少了的//@尚击幺儿捌:回复@Simonnge:那毛利提升是为何？进货价格低了？

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回复@尚击幺儿捌: 扣点算销售费用，不影响毛利率。//@尚击幺儿捌:回复@yzq_wang:中免的意思是扣点降低后毛利率超预期吧，销售额并不会，因为说了没打折促销。

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23年日上上海178亿，占26%，绝大部分是有税。 今年总的盘子小了，海南降得不少，口岸的免税一季度总还是增长几个亿，但这个分地区的比例变化不大，看来是日上上海的线上有税降的更多，好事 中免真想要冲量的话，小程序多搞点打折促销还是容易的，无非就是增收不增利呗。

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回复@炽燃不灭的琥珀: 韩国的市内免税店是可以本国居民消费的，当然，咱国情不同。
管理市内跟离岛和机场出境是一样的，无非要求必须机场出境安检后隔离区提货，或者提供担保。至于国外兜一圈再带回来，海关睁只眼闭只眼呗。现在自用需求，在国外买的，除非冲KPI，其实也不怎么管。
离岛打...

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回复@rilkesong1987: 不参与讨论估值，叠加成长预期后，这东西见仁见智。
纠正一个数据错误，沃尔玛的股息率只有1.3，人今年拆过股的……//@rilkesong1987:回复@小凯2013:你要理解我的意思哈，沃尔玛涨十几年，截止2023年股息还是4%，中免现在股息就2.2%，所以从股息角度看，中免是高估了哈，...

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这项目的状态类似前两年郑州的保交楼。 另外别说在建的了，建好的、开门过的陆家嘴的市内免税店都在那关门多久了…… 市内免税只是个彩蛋，现阶段投资可以先无视。我不怀疑市内免税的实施细则已经摆在某位领导桌上等着签字，但啥时候落地嘛，不好说。