择股记

港股投资札记2018.4.30
1. 资管新规靴子落地，各大券商都已经通过电话会议或者报告的方式来解读，普遍观点还是认为就内容来说，比想象中的要温和，具体不再赘述。与此同时，邮储银行、招行、农行、光大、民生等多家银行也公布了一季度的业绩情况，普遍来说，利润增速的表现差强人意，但普遍...

港股投资札记2018.4.27
1. 昨日继续大跌，在智通看来，市场的避险情绪已经到了扭曲的程度。一些质地比较好的防御属性股票的估值已经开始高于质地非常好，成长性高、确定性强的公司，只是因为避险需要。有两个例子可以作为参考，一个是明确被针对的俄铝（00486），在市场情绪缓和之后，反弹...

港股投资札记2018.4.26
1. 房地产无论是经济还是在股市中都是重头戏，前两天被“扩大内需”几个词刺激的房地产行业又有新动向。证监会和住建部联合发文推进住房租赁资产证券化相关工作的通知的意义并不算小，众所周知因为紧信用和房地产调控的的原因，房地产企业不得已海外融资，资金链明显...

港股投资札记2018.4.25
1. 港交所的改革年，允许双重股权公司上市，而且港交所总裁李小加预计6-7月就会看到第一个IPO，效率奇高。加上新三板+H股、H股全流通，港股市场作为国内三个主要证券市场，利用自己特殊的位置，对于港股市场极深远的影响，海外资金如果想要布局国内市场，港股优势很...

港股投资札记2018.4.24
1. 昨日中央政治局会议公布的内容，新华社总结的很清晰，短短几百个字很值得玩味。去年下半年和一季度经济数据比较好，所以整个货币市场的收缩就很明显，近期外围影响很大，而且未来会对短期经济波动产生更大的影响，所以政策面感觉其实已经出现了微调的迹象。尤其是...

港股投资札记2018.4.20
反弹成色差个股表现受制于市场情绪变化
1. 市场如期反弹，但是反弹的质量并不高，金融和科技大盘股基本保持稳定，对指数的上升略有贡献，有色、石油对于指数拉动效果明显。目前来看，反弹的成色更足，之前弱势期间表现比较好的燃气、零售股虽然表现不好，但是...

港股投资札记2018.4.19
中期市场进二退三的格局很难出现变化，但短期内的反弹格局越来越明朗。
1. 市场延续了调整的态势，但从盘面上来看，相比前段时间，看点反而越来越多。宏观方面的东西已经说了太多，从微观层面上，首先是很多不错的公司在市场情绪下已经杀到比较便宜的地步，昨天在...

1. 关于细价股大跌。原因的话，市场上有很多的猜测，包括隆成金融、股坛长毛等原因，港交所关于细价股强制退市的传闻，晚上的公告，可以部分看到相互持股的上市公司开始发出减持公告，说明老千股问题的解决已经开始。姑且不论这些猜测是否正确，但对投资来说，关键意义在于，是否暴跌的个股有投机...

1. 关于深改组会议提出加强改革方案整体规划今年基本完成国企公司制改制：从近期各大银行和“新经济”巨头之间的合作等事件，可以明显看到国企改革的步伐在加快，这是一件好事，同样有句话叫做好事多磨，国企的公司制改制不会一帆风顺，新的市场力量打破旧有格局需要时间，对交易心理层面的影响...

港股投资札记 2017.6.13
1. 关于恒指：昨夜美股继续调整，以腾讯为首的科技股回调影响力比想象中的大，且不仅仅这一个板块，包括前期强势股普遍都在回调，而且幅度较大，估值向下从修复到止跌筑底需要的时间较长，酝酿下一波攻势在目前海外事件风险较大的情况下，可能要在中报业绩前后了。

港股投资札记 2017.6.12
1. 关于上周五纳指的大幅下跌：短期内无需过于担忧。理由一，纳指在下跌的时候，道指并未跟随，而事件的起因是高盛对于科技股几家龙头的估值担忧。理由二，外盘的恐慌指数并未重新回到高位。理由三，恒指的根本逻辑是资金推动的估值提升，南下资金趋势并未看到趋缓的...

港股投资札记 2017.6.8 1.
1. 关于5月进出口数据：确实很超预期，尤其是进口数据，从美元计价的金额上看，铁矿石、原油和大豆依然是进口较多的品种，但是价格因素对整体的影响较大。出口方面，主要是对欧盟的出口增加、美国持平、日本回落，和整体的政治形势也有一定的关系。数据虽好，但是...

港股投资札记 2017.6.8
1. 关于外围风险：今天是个大日子，外围风险积聚。欧洲央行利率决议、英国大选、前FBI局长科米作证等风险事件都将在今日发生。英国大选从目前民调的支持率来看，May依然比较领先，考虑到英国的保守主义风格，出现黑天鹅的可能性较小。凌晨一点，特朗普提出美国的一万亿...