谈谈风华高科2021年一季报!

终于出来了,一季报预告来了:

一季度扣非净利润更猛:



凑合看,1.8-1.9亿利润,如果一季度这样的话,二季度电阻提价,电容保持不提价,二季度业绩 2.2-2.4亿左右,三季度产能爬坡,2.7-3亿左右,9月份爬坡完成,4季度差不多 3-3.2亿。

如果这样算起来,1.85+2.3+2.8+3.1=10.05 亿 全年10亿净利润应该问题不大。

电容提个价的话,那就是净利润10-12亿之间。

30倍,算起来就是300-360亿;35倍,350-420亿;40倍,400-480亿

当前236亿,稳健的潜在收益率预期 27-52%; 到位的潜在收益率预期是 69-103%;

远期,2025年,在28-30亿,差不多千亿预期,这一波整体2021-2022年,翻一倍,先上500亿,不难吧?

最后一点是特别说一下:风华最主要的还是最终产能落地的确定性,建议投资风华的朋友,不要对风华有净利润上短期季报上的高预期,完全没必要,保持合理低预期,超了算奖励。能预见的是二季度(电阻提价)、三季度(产能开始爬坡)、四季度(三季度爬坡产能全部释放),逐季增长,保持合理预期即可,甚至可以适当打些折扣,都不妨碍风华最终凭借业绩新高。

风险提示:不作为投资建议,仅作为个人分析,以及与朋友研讨之用。

$风华高科(SZ000636)$   $三环集团(SZ300408)$   $顺络电子(SZ002138)$  

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精彩评论

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进入击球区04-14 21:21

差不多 估值就是看市场的情况,2年搞好了,到480-500亿。

Vigoss波波04-14 20:47

我是按 10亿*30,300亿

进入击球区04-14 09:17

大风起兮668804-14 08:45

个人感觉还是比较客观、保守的@进入击球区

进入击球区04-13 23:54

我这算毛估估的 具体数据是个大概