今年至今的一些投资和其它方面的感悟：
1）关于大宗投资。橡树资本霍华德认为投资最大的风险就是买贵了。如果用这条准则去投资大宗也未尝不可，价格本质体现供需，现有库存+现有产能是未来供给，大于未来需求则价格下跌，否则相反。所以重点变量是未来需求，而未来需求又有一系列的因素，但最...
steeeeez
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他的全部讨论
前天和一位朋友聊了一下（化工博士），他个人认为石墨类负极已基本达到理论上线比容量，在这么添镍下去，石墨就会妥妥的成为电池能量密度的短板。
周末初略的翻了一下资料（跑个步跑发烧了，弱啊），去年装车电池中的负极石墨类的占比超98%，石墨理论比容上限372mAh/g(跟上NCM811的6折已经吃...
之前错把库存周期等同于基钦周期，最近回看基钦原定义，库存周期与基钦周期相似，但库存包括了样本企业的预期，总体来说库存周期属于基钦的一种。库存完整周期近40月，每次的标准差在-0.98%到3%之间（中美的1995至今样本），中国库存周期用工业产成品存货表示，但这只是结果，成因是成百上千企业对...
做了一下数学卷，觉着高考没啥创新，最后就是比刷题比手速比计算量。东北亚人逃不过高考的卷，也逃不过经济的卷，以邻为壑的汇率贬值，无可奈何的商品竞价，只为在全球需求走弱背景下保住自己工业产出份额，保住顺差和外储。当选择了贸易导向型为发展战略后，也就绑上了美元周期这量战车，成为欧美...
自勉
西西弗受众神诅咒，每日努力的往仰角的斜坡从下往上推石头，但石头每晚都会滚落回原点。他可能每天推完石头都会总结经验，吸取教训，希望下一次能成功，或者终有一天他能明白这是一场宿命；大作手利弗莫尔，一次次破产，一次次总结，妄图永远战胜市场，最终因为觉得人生失败而含恨吞枪自...
回看去年12月的观点，过于机械，主要是缺乏了对A股过去20年的复盘以及市场行为的了解。简单的套用“经济恶化-约束放宽（通胀或房地产）-政策放松-经济预期改善-经济见底且加速-约束出现-政策收紧-经济预期恶化”的模式，最终被市场先生严厉的告诫这是没有回看历史及随着市场行为变化去修缮模型的结...
去年初搞过一版光伏电池片的测算，所以今年初就想搞一版动力电池系统的成本测算，但一拖再拖且随着年纪增长研究能力也下降了，只能先搞个阉割板的（仅算到单个电芯的），算是对廉颇老矣的一点反抗。
最终结果：
1）容量60Ah左右的高镍单体电芯成本约185元，磷酸铁锂单体电池价格151元，其...
市场情绪是线性的，如果行情要来，已有预兆可寻，行情要结束亦是如此。大户伴随巨量进场就一定预兆行情要启动的臆想，其实和开发商在某处拿了地附近房价一定会涨的判断一个逻辑，最近倒闭的开发商有多少？市场每天4个小时运营的目的就是为了耍你，在你以为要开始时反转，以为要结束时延续，以为要...
把去年12月对今年市场的预判过了一遍，无一例外的无一正确。但即便如此差劲，还是要瞎猜一下明年，也算吹牛Ｘ打个草稿吧。
1、宏观-改版美林时钟
工业增加值在今年3月份已达到同比增长的高点，经济随后出现PPI继续上涨的滞胀期。目前，生产要素相关大宗商品价格已开始回落（偷懒的直接看CR...
锂电成型之涂布烘烤 - 知乎专栏·「新能源电池生产工艺」 新能源电池生产工艺 - 锂电成型之涂布烘烤（分享自知乎网）网页链接$科恒股份(SZ300340)$ $星云股份(SZ300648)$
$和林微纳(SH688661)$ 1、应付账款占流动负债的85%，对上游议价能力强，可借助供应商账期融资；2、公司没有金融性交易资产，估计在净利率35%+，ROE40%+的主业利润面前，理财毫无意义，还不如迅速拿钱购买原材料生产（存货增加）；3、WIND一致预期2021EPS1.18，但现在一季度就0.56了，按以往一季度...
$隆基股份(SH601012)$ $中来股份(SZ300393)$
隆基18年时与银川管委会签得投资协议，当初19年完成了一期5GW的PERC电池的投产，3月份报了银川发改和环保要开建2期3GW的N型TOPCon电池：
1）3GW投资近14亿（土地无需购置）；
2）新设计的TOPCon电池片转换效率23.6%，每年增加0.1%；
3...
$中来股份(SZ300393)$ N型双面电池制作过程中，都会用掩膜工艺（无论板式或管式），而掩膜就会产生绕镀膜，目前一般技术考虑的是在硅片周边生成绕镀后再用氢氟酸清洗，但化学方法成本高且清洗效果一般。杰太目前报了个专利是在硅片的输送线上加个中空的炭纤维载板，载板仅与硅片边缘接触及包裹，送...
按照目前硅料价格，考虑硅片尺寸的变更，在转换效率达到23.5%的情况下，对硅片、电池片、组件及bos成本的降本路径做了个粗糙的计算：
1、在182尺寸下，转换效率由22%提升到23%时，bos成本会下降6.36%，之前在中来《特定对象募集说明书》中也有提到1%的效率提升，可以降低7%左右的成本（靠经验...
$中来股份(SZ300393)$ 这个定增审核问询函的回复有点久啊，等得实在无聊，把中来16年到2019年底赚了多少钱、融了多少钱、钱去哪了理了一下，基本情况就和下面的表差不多了。中来这么多年的留存收益（累计）+借银行（增加）+公开发债（增加）+占用供应商的货款（增加）+老林allin式的定增（13亿多）...
$亿华通-U(SH688339)$ 丹麦的索伦森博士的氢能的远景规划：
1、储氢：因为液化存储消耗能量大，电池、氢化物等不适合大规模储氢，所以在集中式的储氢过程中更有可能是采用天然气储存的方式，在合适的地质结构（含水层）地下储氢。这类地质结构世界各地都会有，且存储方式最为廉价不需要过多考...
$亿华通-U(SH688339)$ 实地到佛山的一个加氢站看了一下，加氢气显示盘上就是一台公交车加够100公里行程需要的氢气重量7.65公斤，一次600多块钱（无补贴价），大概耗时8分钟，压力30Mpa。另外，目前佛山的加氢站基本都由瀚蓝环境的子公司，瀚蓝新能源投资建设，一个4000平米了储氢2000公斤的加氢站...