回看去年12月的观点，过于机械，主要是缺乏了对A股过去20年的复盘以及市场行为的了解。简单的套用“经济恶化-约束放宽（通胀或房地产）-政策放松-经济预期改善-经济见底且加速-约束出现-政策收紧-经济预期恶化”的模式，最终被市场先生严厉的告诫这是没有回看历史及随着市场行为变化去修缮模型的结果。最近回看08-12年这段行情时发现2011年的基本面和市场走势有着星星点点的类似（并不是说今年就是2011），2011年3-5月的中观数据提前表明了经济下滑，6月份CPI见顶，7-8月份也确认了这个顶点，9月准备金下调+温总理的讲话，经济底、约束顶和政策底对应的三个不同月份的上证都有做一个下跌中继的平台，各种流派会在自己喜爱的平台到来时义无反顾的套牢自己。当初基本面的演绎由快变慢，而经历过0809年的投资者预期由慢变快，最终错失彼此。
目前我国上市公司（含北交所）的市值88万亿，对应2021年的GDP为80%，现今说股市是经济的晴雨表一点不为过，因此个人认为宏观经济（或指标）是驱动股市走势的原动力，资金与情绪只不过是趋势的加强，改变不了股市的方向。看回经济，平稳的发展还是看地产（个人愚见），华泰证券有过测算，涉及地产相关的（含政府收入类）GDP贡献达25%+，就是今年房地产投资完成额掉10%的话，GDP会掉1%，1%的GDP下滑对应的是失去300万的就业人口。前1-2月地产新开工面积情况（样本企业）
地产这个庞然大物，即使在他最虚弱的时候也值得去跟踪研究，就如上游的煤炭和中游的钢铁。
另外，微观对宏观指标的认证（滞后），更多体现在企业利润上，也就是净利润占比最高的那个行业的企业。国家常提经济高质量的发展，我个人粗浅的理解高质量发展是以打破目前行业间分配模式的为前提。上谈到股市已反应了经济的阴晴，股市上的行业利润就是各行业间的财富分配。看了后，我觉着我们所有行业都是赚着微薄的利润替银行打着工，用申万一级来看更触目惊心，休闲服务这个承载着最多劳动人口的行业赚着全行业倒数第二的利润（倒数第一农林牧渔）。
世界上没有哪个国家能比美国的命更好，有着不受地缘政治干扰的版图，取之不尽的必须能源，还有着能把黑白颠倒的强大能力。
微观想着金融也利润的改善是不太现实的，更应该期待高质量的经济发展和产业结构调整，更多对应着结构化的行情吧。
我非常希望自己有生时能见证我们无论在经济总量、科研水平和人民生活及自信上多方位超越美国。世上我们应该是唯一在老美不认可的情况下发展起来的，这是一个很好的开始，往后我们工业的崛起可能也不会免俗的像德国、日本及韩国一样通过汽车这个载体提高工业化进程，目前我们新能源汽车的出口交货值不断提升，但面对着全球化趋势的改变及人类对能源的重新思考，发展的步履必定蹒跚。面对诸多困难，我能做的估计只有提高新能源汽车相关股票的流动性了（我的确买了个很烂的公司）。
存粹记录心得体会，给自己以后看的。