力求模糊的正确

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餐饮太卷了，人均消费根本上不去$九毛九(09922)$
九毛九上半年营收+6.4%，利润-69%，主要是单店营收-20%左右。 太二酸菜鱼Q1的翻台率3.9，人均消费73；Q2翻台率3.6，人均消费69。

用加拿大和美国来看看通货膨胀对各个商品价格的影响 （过去二十年，持续更新）

- 过去二十年，加拿大人均GDP翻倍了，但是人均平均收入只涨了50%，0.5倍。
- 但超市的食物价格过去二十年都至少翻倍了。可乐涨了50%。星巴克涨了40%。麦当劳价格翻倍。
- 房价从25万涨到75万，涨了三倍。2022年房价是平均工资的12.5倍，2002年房价是平均工资的6.25倍。
- 车价涨了2.2...

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国外电网建设靠中国公司？

$晶澳(JASO)$ $天合光能(SH688599)$ $阿特斯(SH688472)$

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$美国银行(BAC)$ 证明老巴觉得可以了。手里那么多现金还在卖股票，还是觉得股票贵了。
巴菲特旗下伯克希尔 #减持美国银行股票 套现近 14.8 亿美元
根据周五的一份公开文件，沃伦・巴菲特旗下伯克希尔出售了约 3,400 万股美国银行股票，套现 14.8 亿美元。伯克希尔仍持有超过 9.98 亿股美国...

锂全球的产量以及成本分布

$盐湖股份(SZ000792)$ $美国雅保(ALB)$ $天齐锂业(SZ002466)$
-成本高于8万的公司投资需要谨慎
-盐湖成本最低，安全边际最大
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2024年海外锂精矿主要新增产能
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这个说的正是，youtube和tiktok才是最大的竞争者。
奈飞 的竞争对手不再是 迪士尼 ，而是YouTube
尽管奈飞在业绩发布会上对...

全世界都在给美国前500家公司打工

过去十几年，前500美国公司的市值翻了四倍，剩下的公司股票市值基本没变。

论亚朵短期和长期的潜力

$亚朵(ATAT)$ $华住(HTHT)$
- 从体验来说，亚朵的核心竞争是服务（书，雨伞，延迟退房）+洗衣+吃饭+免费瓶装水 etc 其实华住努努力是可以复制的，都是一些软性的。
- 但因为我国酒店市场之大，1500万房间左右，三十多万家酒店，平均每个酒店五十个房间。
- 亚朵和华住大概是一百个房...

中海油成本到底高在哪？优势在哪？

$中国海洋石油(00883)$ $埃克森美孚(XOM)$ $西方石油(OXY)$
海洋石油的利润率比美国XOM和CVX高了将近一倍。究其原因，中国海油油服的设备日租金是国际其他公司的三分之一不到，中海油持股超过50%，而且是他80%的大客户。这给中海油带来了很大的成本优势，因为设备是国产的，由我们自己的团队...

美国政府未来很可能会继续选择高支出，高通膨

-2023年：美国 28万亿的GDP，21万亿M2。
- 35万亿的政府债务，这部分政府收支肯定是不平衡的，比如收入4万亿支出6万亿。只能靠fed印钱来帮忙了。
如果每年多印2万亿的美金收支平衡，还有政府债务利息大概5000亿到1万亿，每年需要印钱给政府3万亿左右，占GDP的10%，减去3-5%的增速，还是会...

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同理，$招商银行(SH600036)$ 有2.4万亿投资，5%涨幅为1200亿，大概是招行一年的利润。加上230%拨备率里面，大概可以有1.5年的利润。招行未来2.5年的利润有着落。目前招行pe5.5左右。

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$邮储银行(01658)$ 邮储银行2023年底有债券将近4万亿，年初到现在债券涨幅5%，也就是这一块资产增幅就2000亿。邮储银行的利润大概一年800亿左右，国债的利润就可以有三年的利润了。拨备率还有150%，大概是两年的利润空间。也就是说未来五年的利润靠着这两个来源也稳了。目前港股估值不到pe5。安全...

饮料饮品的无边界战争

$农夫山泉(09633)$ $康师傅控股(00322)$ $统一企业中国(00220)$
如果你在室外渴了，会选择买什么饮料？
- 我记得2000年的时候瓶装可乐或者绿茶大概3元，当时也有各种杂牌珍珠奶茶，大概3-5元，是奶粉泡的。当时星巴克和哈根达斯都是30元左右的均价，也是这个赛道的天花板了。
- 二十...

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$永辉超市(SH601933)$ $京东(JD)$
永辉超市胖东来爆改。
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近期借胖东来之手、正在调整改造的永辉超市，在抖音上的运营情况尤为引人注目。

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厉害的。接下来就是自动驾驶和智能化了。
2024年4月，中国国内汽车市场的新能源汽车渗透率首次突破50%。
这一速度大大超出了此前的预期。
2020年，我国制定的相关目标是到2035年实现新能源汽车渗透率超过50%的目标，那一年，中国新能源汽车的市场渗透率才仅为5.8%。
提前11年完成...

特朗普当选对中概股的影响再看（持续追踪）

$阿里巴巴(BABA)$ $百度(BIDU)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$
- 中概股是2021年初到2022年底，将近两年时间在退市阴影下步履蹒跚。大家对中概退市的恐惧也是记忆犹新。
- 参考之前2021年12月，美国SEC公布《外国公司问责法案》实施细则。
- 2022年8月中国石油、中国石化、...

为什么汇率和PPP（实际购买力不同）？

- PPP不能替代汇率。PPP为各经济体之间综合价格比率，既涵盖了可贸易品又涵盖了非贸易品的价格，而汇率只涵盖了可贸易品的价格。因此，不能用PPP代替汇率。
- PPP法严重高估了经济落后国家的GDP，低估了经济发达国家的GDP。
网页链接<...

来看看多伦多的人口与房价

- 安大略省的人口在向其他省份迁移。2023年损失38000人。2022年损失37000人。
- 但国际移民人数流入安大略省，每个季度还是有近5万人，每年将近20万人。其中一半，将近10万人又来了多伦多。
对比起安省1500万人口的基数，移民人口占1.3%，省内移出人口占0.2%。
- BMO统计最新估计显示...